米国12月利上げを見越してドル/円上昇、 利上げ幅が0.25％なら予想されることは？

2015-11-11
 
■米ドル/円は週足でダブルボトムを完成し、上昇 今回は、米ドル/円の分析を行なう。まず、週足チャートをご覧いただきたい。
 週足チャートには、「75.00円－86.00円のボックス相場」を、「赤の破線」で表示している。 
米ドル/円 週足（クリックで拡大）（出所：ヒロセ通商）
 下限は、歴史的最安値の75.32円と断定することもできるので、「75.32円－86.00円のボックス相場」と考えてもＯＫだ。
 2010年半ばから2012年12月末まで2年以上にわたり、このボックス相場が続いた。このボックス相場の上限86.00円を上に抜けて、「買いシグナル」を発した、と考える。
 その形状を見ると、ダブル・ボトムを完成した、と考える。
■ウェッジを2つ上抜けして、さらに上昇  米ドル/円は、急上昇して、103円台後半の高値をつけるが、その高値（103.85円）から、93円台にまで急落した。
 93円台からは反転し、101円台に急上昇している。
 この乱高下で、「緑の破線」で示したように、「三角保ち合い（ウェッジ）」を作った。そして、この「三角保ち合い（ウェッジ）」「緑の破線」を上に抜けて、「買いシグナル」を発した、と考える。  
米ドル/円 週足（再掲載、クリックで拡大）（出所：ヒロセ通商）
 このウェッジ「緑の破線」を上に抜けたことで発せられた「買いシグナル」に従い、米ドル/円は、大きく上昇した。
 103円台後半の高値を更新した時点で、さらに「買いシグナル」を発した、と考える。 
 この「買いシグナル」に従い、この時点では105円台ミドルをつけている。 
 しかし、105円台ミドルの高値をつけてから、調整局面に入り、米ドル/円は、100円台後半にまで下落した。ただし、100円台後半は、底堅く推移した。
 いったん、100円台にまで下落した後の米ドル/円は、102円台ミドル程度を中心レートにした「保ち合い」に推移している。
 結果的に、米ドル/円は、「ピンクの破線」で示した新たな「三角保ち合い（ウェッジ）」を形成した、と考える。
 この三角保ち合い（ウェッジ）「ピンクの破線」を上に抜けて、「買いシグナル」を発した、と考える。
■2014年10月31日の日銀追加緩和で急騰 そして、従来の高値であった105円台ミドルを上に抜けた。高値を更新したことで、さらに「買いシグナル」を発した、と考える。 
米ドル/円 週足（再掲載、クリックで拡大）（出所：ヒロセ通商）
 この「買いシグナル」に従い、米ドル/円は上昇して、110円台に乗せた。
 いったん110円台に乗せた後で、米ドル/円は105円台に急落している。110円台から105円台への急落は、「調整の下落」だった、と考える。
 105円台からは反転して上昇気味だったが、昨年（2014年）の10月31日（金）に、「日銀の追加緩和策」が発表されると、従来の高値110円台前半を上に抜けて、「買いシグナル」を発した、と考える。 
 この「買いシグナル」に従い大きく上昇して、この時点では121円台後半の高値をつけている（この時の高値は、121.80－85円水準）。
■さらに新たなウェッジを形成し、買いシグナル点灯 121円台後半の高値を付けてからの米ドル/円は、「紫の破線」で示したように、新たな三角保ち合い（ウェッジ）を形成した、と考える。
 そして、5月下旬に、高値（122.00円近辺）を明確に更新した時点で、三角持合い（ウェッジ）「紫の破線」を上に抜けて、「買いシグナル」を発したと考える。 
米ドル/円 週足（再掲載、クリックで拡大）（出所：ヒロセ通商）
 2015年3月の高値は、122.00円近辺なので、前回（2014年12月）の高値「121.80－85円水準」を上に抜けたのだが、高値を更 新しても急騰しなかったので、この時点では三角保ち合い「紫の破線」の上限（122.00円近辺）が持続されている、つまり、「買いシグナル」ではない、 と考えた。
 この時点（2015年3月の時点）では、122.20－25円水準を上に抜ける場合が「買いシグナル」になるのだろう、と考えていた。
 5月下旬に、122.00円を明確に上に抜けて、「買いシグナル」を発した、と考える。
 この「買いシグナル」に従い、6月初旬に、高値125.80-85円レベルをつけている。
■最高値更新後は下落に転じる 125円台をつけて最高値を更新した後の米ドル/円は、下落に転じている。 
米ドル/円 週足（再掲載、クリックで拡大）（出所：ヒロセ通商）
 122.00円近辺が上昇の過程でチャート・ポイント（レジスタンス）だったので、122.00円近辺がチャート・ポイント（サポート）になるのか注意深く見ていたが、122.00円を割り込み、120円台ミドルにまで急落した。
 しかし、120円台ミドルから反発して125円台を回復し、三角持合い（ウェッジ）「紫の破線」のサポート・ラインに支えられている状態だった。
 ただし、このサポート・ライン「紫の破線」を割り込む場合は、「売りシグナル」なので、要注意だと考えていた。
 上述のように考えていたところ、このサポート・ライン「紫の破線」を割り込み、「売りシグナル」を発した。
  この「売りシグナル」で、116円台前半まで急落したが、116円台前半から反発急騰して、121円台を回復した。
 しかし、その後は、120.00円程度を中心レートに、上下動を繰り返した。
 先週末（11月6日）の米国雇用統計をきっかけに、米ドル/円は、121円台から123円台に急上昇している。
 続いて、別のラインを描いた…

参照元：ザイFX！　松田哲の「ＦＸ一刀両断！」

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