東京外為市場のドル/円は午後に入ってドル高・円安が進み、102.20円前後まで上値を伸ばしました。この後の展開について、予定されている経済イベントから考えてみましょう。 12/6(金)18:00 (ユーロ圏) ノボトニー・オーストリア中銀総裁講演
22:20 (ユーロ圏) アスムッセンＥＣＢ理事講演22:30☆(米) 11月雇用統計22:30☆(加) 11月雇用統計22:30 (米) 10月個人所得・支出22:30 (米) 10月PCEデフレーター23:55☆(米) 12月ミシガン大消費者信頼感指数・速報値 24:15 (米) プロッサー米フィラデルフィア連銀総裁講演29:00 (米) エバンズ米シカゴ連銀総裁講演※☆は特に注目の材料  今夜は米経済イベントが多めです。その中でも最も注目度が高いのは米11月雇用統計になるでしょう。市場予想では失業率が7.2％、非農業部門雇用者数は18.5万人増となっています。

ただ、先行指標が概ね強めの結果だったのを確認して、市場予想値を上回る結果を期待するムードも拡がっている模様です。したがって、市場予想値とほぼ同様の内容かそれを下回った場合は、失望感が大きく、比較的大幅なドル売りが予想されます。

東京市場のドル/円相場は上昇するも上値が重い。小安く寄り付いた日経平均株価が持ち直すとドル/円は上昇。しかし、株価が伸び悩むと上げ幅を縮小。午後に入り、公的年金有識者会議の伊藤座長が「年金積立金管理運用独立行政法人（ＧＰＩＦ）は国内債52％への削減に今すぐ着手を」等と発言したことを受けて再び円売り優勢に転じたが、102.10円台では頭を押さえられた。 一方、ユーロ/ドルは動意を欠いた。朝方こそ株安を見込んで弱含む様子も見られたが、その後は1.3660ドル台で概ねもみ合った。 なお、日経平均は前日比122.37円高の15299.86円で取引を終了した。  

 本日発表される米11月雇用統計の先行指標が出揃いました。
ISM非製造業（米国は非製造業の規模が圧倒的に大きい）の雇用指数が悪化している点は気になりますが、それ以外は、すべて改善というほぼ完璧な内容です。

10月雇用統計が、政府機関の閉鎖の「悪影響」があってあの強さだったとすると、今回11月分は驚愕の強さに・・・という期待が持てるほどの先行指標の強さです。

結果次第では、12月FOMC（17.・18日）でのテーパリング（量的緩和縮小）開始を織り込みに動く可能性があるため、大いに注目を集める今回の雇用統計ですが、恒例のライブセミナー「米雇用統計　全員集合！」は22：00開始です。
セミナー詳細： http://www.gaitame.com/seminar/1312/06_on_live.html   米雇用統計特番（動画）： http://www.gaitame.com/gaitame/tokuban/index.html   USTREAM 配信は21:30- ※モバイル向け http://www.ustream.tv/channel/gaitame20131206

昨日のドル円は、3日連続陰線を描画。酒田五法で言う「三羽烏」であり、高値圏で出現すると下落サインになると考えられています。もっとも、本日は米雇用統計が発表されるため、発表前に下攻めというのは考えにくいのかもしれません。雇用統計が弱かった場合の反応に注意といったところでしょう。 （上図ドル/円・日足は12/6　10：10時点） ○上値ポイント110.660　2008高値103.733　5/22高値（2013年初来高値）103.521　ボリンジャーバンド+２シグマ103.377　12/3高値103.080　HBOP（ピボット・ブレイクポイント)102.768　R3（ピボット・レジスタンス3）102.456　R2（ピボット・レジスタンス2）102.359　R1（ピボット・レジスタンス1）102.285　5日移動平均  ○下値ポイント101.623　12/5安値101.542　S1（ピボット・サポート1）101.446　S2（ピボット・サポート2）101.134　S3（ピボット・サポート3）101.097　20日移動平均100.822　LBOP（ピボット・ブレイクポイント）99.164  60日移動平均98.673  ボリンジャーバンド-２シグマ98.533　200日移動平均97.611  11/7安値96.557　10/8安値95.807　8/8安値93.787　6/13安値92.564　4/2安値 

 おはようございます。

12/5ドル円４本値 OPEN:102.363　HIGH:102.440 LOW:101.623 CLOSE:101.789 各市場の概況と主な出来事は以下の通りです。 ○東京市場朝方こそ102.40円台まで小高く推移したが、日経平均が下げ幅を拡大したため上値が重い。一旦は102.10円台で下げ止まるかに見えたが、日本株の取引終了後に見切売り的な動きが強まり101.850円まで軟化。もっとも、前日安値101.816円が意識されてこれ以上の深押しには至らず。 09:30 (豪) 10月貿易収支 -5.29億AUD　（予想-2.84億AUD　前回-3.50億AUD→-2.71億AUD)    日経平均　15177.49[▼230.45] ○欧州市場101円台の底堅さを確認した事で102.10円台まで買戻しが入る。BOE・ECBの政策発表を前にポンドやユーロに対してドル高に振れた事も支援材料となった。しかし、買い一巡後は再び一時102円を割り込むなど上値の重さは払拭できず。下値の底堅さと上値の重さをいずれも確認したためか、102.00-10円台で身動きができなくなってNY勢の参入待ちへ。 20：15　英財務省・2013年の英成長見通しを従来の0.6％から1.4％に上方修正・2014年も従来の1.8％から2.4％に上方修正 20：45　オズボーン英財務相・海外投資家に不動産売却時のキャピタルゲイン税を課す 21：00　英中銀（BOE）政策金利据え置き（0.50％）、資産買取プログラムの規模（3750億ポンド）維持 21：45　欧州中銀（ECB）政策金利据え置き（0.25％） 欧州株FT100 6498.33[▼11.64]DAX9084.95[▼55.68] ○NY市場新規失業保険申請件数とGDP改定値の好結果に102.305円まで上昇するが、同時進行で伝わったドラギECB総裁の会見を受けて（予想ほどハト派的でない）ユーロ高・ドル安に振れた影響を受けて101.920円まで下落するなど売買交錯。その後一旦、102円台は回復したものの、ECBの追加緩和期待後退とFRBのテーパリング観測が欧米株価を圧迫すると円買いに傾く。ここまで下値を支えた101.80円前後を下抜けるとストップロスを巻き込んで101.623円の安値を示現。NY午後は、長期金利の上昇基調が続く一方で株価の上値が重く101円台後半で底這う展開。 22：20　ロックハート米アトランタ連銀総裁・量的緩和の縮小について時間的枠組みを設定することを要求 22:30　米新規失業保険申請件数　29.8万件　（予想32.0万件　前回31.6→32.1万件）22:30 (米) 第3四半期GDP・改訂値 [前期比年率] +3.6％　（予想 +3.1％  前回+2.8％） 22：30-23：30　ドラギECB総裁・ユーロ圏は長期にわたり低インフレに直面も・必要な限り政策は緩和的に留まる。・政策金利は長期にわたり現行水準かそれ以下に・ユーロ圏成長へのリスクは引き続き下方向・今後数ヶ月間のインフレ率、現在の水準付近にとどまる見通し・先月の利下げ以降、プラスの展開が見受けられる・理事会はガイダンスの枠内で、行動の準備は出来ており可能・マイナス預金金利の準備は技術的にできている・長期にわたる低インフレの下振れリスクを十分認識・きょうは利下げの提案はなかった ECBスタッフ予測・2013年GDP-0.4％（前回0.4％）・2014年GDP+1.1％（前回1.0％）・2013年インフレ率1.4％（前回1.5％）・2014年インフレ率1.1％（前回1.3％） 米国株DOW15821.51[▼68.26]NASDAQ4033.16[▼4.84] 米国債利回り2Y-N 0.301%[△0.012] 10Y-N 2.868%[△0.038] 30Y-B 3.913%[△0.019]  商品GOLD1231.90[▼15.30] OIL97.38[△0.18]   本日の注目材料は・・・ 16:45    10月仏貿易収支16:45    10月仏財政収支17:15    11月スイス消費者物価指数18:00    ノボトニー・オーストリア中銀総裁講演20:00    10月独製造業新規受注22:20    アスムッセンＥＣＢ理事講演22:30    11月カナダ雇用統計22:30    7-9月期カナダ労働生産性指数22:30    11月米雇用統計22:30    10月米個人消費支出        　　　　　 ＰＣＥコアデフレータ23:55    12月米ミシガン大消費者態度指数・速報値24:15    プロッサー米フィラデルフィア連銀総裁講演29:00    10月米消費者信用残高29:00    エバンズ米シカゴ連銀総裁講演 ・・・というラインナップになっています。 本日の最大の見どころは米11月雇用統計です。
米雇用改善への期待が高まるにつけて、早期テーパリング観測が再浮上しており、こうした中で金融市場は、債券安（金利上昇）・株安・ドル安という反応を見せています。ドル円は金利上昇に反応（ドル高）すべきか株安に反応（円高）すべきか迷いが断ち切れない状態で、年初来高値の更新を目前にしながら、101円台へ押し戻されるという半歩後退の格好となっています。 テーパリング観測で金利が上昇するのがおかしいのか、株が下落するのが間違いなのか、あるいはドルの下落が勘違いなのか、現時点で判断を下すのは困難ですが、どれかが過剰反応しているような気がします。 金融危機後の超緩和政策に馴れきった市場が正常化に向かう中での生みの苦しみに直面していると考える事もできそうで、本日の雇用統計発表後の債券・株式・為替の各市場の動きに注目しておきたいところです。 本日も一日よろしくお願いいたします。  

欧州序盤のドル/円は下げ渋り。
東京市場での流れを引き継いで欧州勢が円買いで参入すると、101.80円前後まで下落。ただ、昨日安値(101.816円）を前に下げ渋ると、102.00円台までやや値を戻した。

一方、ランド/円は下落。
米量的緩和の早期縮小観測を受けてドル/ランド相場が2009年3月以来の高値を記録（=ランド安）すると、9.60円台まで値を下げた。

 東京市場のドル/円相場は午後に入って日経平均が失速する値を下げ、欧州市場序盤には101.90円前後で推移しています。今夜これからの展開について、予定されている経済イベントを確認しつつ考えて見ましょう。 12/05（木)21:00☆(英) BOE金融政策発表21:45☆(ユーロ圏) 欧州中銀政策金利発表22:15 (米) ロックハート・アトランタ連銀総裁講演22:30☆(ユーロ圏) ドラギＥＣＢ総裁、定例記者会見22:30☆(米) 11/30までの週の新規失業保険申請件数22:30☆(米) 第3四半期GDP・改定値24:00 (加) 11月Ｉｖｅｙ購買部協会景気指数26:15 (米) フィッシャー・ダラス連銀総裁講演※☆は特に注目の材料  ドル/円相場に直接影響する可能性がありそうなのは米新規失業保険申請件数と米第3四半期国内総生（GDP)・改定値です。ただ、ここ数日、米経済指標に対するドル/円の反応は鈍く、どちらかといえば株価睨みの展開となりそうです。 欧州・英国の金融政策は双方据え置きの見通しですが、欧州についてはドラギECB総裁が記者会見で追加の金融緩和について何らかの言及をするかどうかが注目されます。 

 

昨日のドル円は、2日続きで上下にヒゲを生やした陰線を描画。下値はそれなりに堅いが戻りは鈍いといった商状であり、どちらかといえば下攻めに脆そうな形に見えます。5日線をすんなり回復できないようだと、目先調整ムードが広がりかねません。昨日安値を割り込むと危険信号になりそうな気がします。 （上図ドル/円・日足は12/5　10：10時点）  ○上値ポイント110.660　2008高値103.739　HBOP（ピボット・ブレイクポイント)103.733　5/22高値（2013年初来高値）103.592　ボリンジャーバンド+２シグマ103.377　12/3高値103.350　R3（ピボット・レジスタンス3）102.960　R2（ピボット・レジスタンス2）102.840　R1（ピボット・レジスタンス1）102.517　5日移動平均  ○下値ポイント101.821　S1（ピボット・サポート1）101.816　12/4安値101.701　S2（ピボット・サポート2）101.312　S3（ピボット・サポート3）100.986　20日移動平均100.922　LBOP（ピボット・ブレイクポイント）99.132  60日移動平均98.494　200日移動平均98.380  ボリンジャーバンド-２シグマ97.611  11/7安値96.557　10/8安値95.807　8/8安値93.787　6/13安値92.564　4/2安値