■市場は、全面的な「米ドル安」相場に変わってきた 今週（10月12日～）は、週明けの12日（月）が体育の日の祝日で東京市場が休場となったほか、ＮＹ市場もコロンブスデーとあって米債券市場が休場。市場は、かなり流動性の薄いマーケット環境を余儀なくされました。
 そんな中、先週（10月５日～）１週間を通して展開された「リスクオン」の動きも一服。14日（水）のＮＹ市場では、全面的な「米ドル安」相場へと、市場の雰囲気が変わってきた様がうかがえます。
米ドルＶＳ世界の通貨 １時間足（リアルタイムチャートはこちら → FXチャート＆レート：米ドルＶＳ世界の通貨 １時間足）
■弱い米経済指標結果が、追い打ちをかける格好に… 前回のコラムで、私は、「米国の年内利上げの可能性は、ほぼなくなったのではないかと考えている」とお伝えしましたが、14日（水）は、市場がその認識をさらに強める展開となりました。
【参考記事】
●追加緩和に応じない黒田総裁の本音とは?ポイントは昨年秋から急落した原油価格！（10月８日、今井雅人）
 このところ、毎回、市場参加者を落胆させることが多く、一部からは、「鬼門」とまで呼ばれている米小売売上高が発表されましたが、その数字は、前月比0.1％と、市場予想の0.2％を下回る弱いものとなりました。
（詳しくはこちら → 経済指標/金利：米国主要経済指標の推移）
 そして、さらに追い討ちをかけるように、同時に発表された９月米ＰＰＩ（生産者物価指数）が、前月比マイナス0.5％と、市場予想のマイナス0.2％を大幅に下回る弱い結果となりました。
 コアの数字は、0.1％の予想だったにもかかわらず、なんとマイナス0.3％とかなりひどい数字。
■さらに、米利上げ時期の先延ばし観測が高まっている その後に公表された米地区連銀経済報告（ベージュブック）でも、「賃金上昇は、ほとんどの地域で抑制された」との見解が示されたほか、「米ドル高が製造業や観光業を打撃、と多くの連銀が指摘している」ことが判明すると、米長期金利の大幅な低下とともに、米ドル/円は、一時118.61円まで売り込まれました。
米ドル/円 １時間足（リアルタイムチャートはこちら → FXチャート＆レート：米ドル/円 １時間足）
 米10年債利回りは、一時1.9718％まで低下しています。
米10年債利回り １時間足（出所：ＣＱＧ）
 市場では、さらに米利上げ時期の先延ばし観測が高まる結果となっています。
 ＦＦレート先物（※）価格から算出される予想織込み度ですが、昨日10月14日（水）に発表された一連の米経済指標を受けて、10月の利上げ確率が前日13日（火）の10.0％から6.0％、12月の利上げ確率が37.0％から28.5％にまで急低下していることからも、その様子を感じることができます。
（※編集部注：ＦＦレートはフェデラルファンド金利のことで、米国の政策金利。「ＦＦレート先物」はそれを対象とした先物）
 ただ、本日10月15日（木）の…

■ＮＹダウが１万7000ドルの大台回復 みなさん、こんにちは。
 10月2日（金）の米雇用統計の悪化をきっかけに、米国の利上げ予想が大きく後退。
【参考記事】
●弱い米雇用統計に日銀の追加緩和もナシ! でも米ドル/円が急落しなかったワケとは？（10月8日、西原宏一）
 連れて、ＮＹダウは７日続伸。10月2日（金）に1万6013ドルで底入れしたＮＹダウは10月13日（火）には1万7172ドルに到達。1万7000ドルの大台を回復しました。
【参考記事】
●ＮＹダウが１万7000ドルの節目を回復して、リスク資産全般が上昇！ドル/円の今後は?（西原宏一＆松崎美子）
ＮＹダウ 日足（出所：ＣＱＧ）
 これに呼応して、急速に値を戻したのが豪ドル/円。10月2日（金）に83.27円の安値に到達して以降、ＮＹダウの回復に歩調を合わせ７日続伸し、10月12日（月）に88.63円の高値に到達。
豪ドル/円 日足（リアルタイムチャートはこちら → FXチャート＆レート：豪ドル/円 日足）
 豪ドル/円は株のプロキシー（代替）として動くことは知られていますが、今回もＮＹダウと歩調を合わせ、急回復を見せています。
■日本生命のＭ＆Ａ絡みの報道が豪ドル/円の支えに もうひとつ、ＮＹダウの続伸に加え、豪ドル/円のサポートとなる要因があります。それがＭ＆Ａに関する報道です。
日本生命：豪銀の保険事業買収で合意へ １０月内にも
日本生命保険がオーストラリアのナショナル・オーストラリア銀行の保険事業を買収する方向で最終調整に入ったことが１３日、分かった。買収額は２０００億～３０００億円程度となる見通し。月内にも合意し、来年３月末までに手続きを完了したい考え。実現すれば日本生命の海外Ｍ＆Ａ（企業の合併・買収）としては最大規模となる。
第一生命保険に国内首位の座を奪われた同社だが、９月に発表した三井生命保険の買収に続いて、成長する海外市場で大規模なＭ＆Ａに踏み切ることで首位奪還を目指す。今年度の決算にナショナル・オーストラリア銀行の収益を反映させる方針だ。
ナショナル・オーストラリア銀行はオーストラリアの主要銀行のひとつ。保険事業については、国際的な規制強化や低金利で運用益を確保しにくい中で、売却先を探していた。日生は人口減少で市場が縮小する国内だけでは高い成長を確保できないと判断。買収を通じて海外事業を強化する。
出所：毎日新聞
 報道のとおり、人口減少で市場が縮小する国内だけでは高い成長を確保できないと判断した企業の買収案件が再び注目されています。こうした報道が中期的に豪ドル/円をサポートする可能性が濃厚。
豪ドル/円 週足（リアルタイムチャートはこちら → FXチャート＆レート：豪ドル/円 週足）
  豪ドル/円は、ＮＹダウと連動する傾向があるのは前述のとおり…