テーブルコインは、本当に「安全なお金」といえるのでしょうか。
ビットコインやイーサリアムのように大きく価格が動く暗号資産とは違い、ステーブルコインは米ドルや円などの法定通貨に価値を連動させることを目指すデジタル資産です。
そのため、暗号資産市場では「価格が安定したお金のようなもの」として使われることがあります。
しかし、国際決済銀行（BIS）は、2026年6月に公表した年次経済報告の特別章で、現在のステーブルコインには「お金」としての重要な性質に課題があると指摘しました。
BISは、ステーブルコインが高速でプログラム可能な決済を支える可能性を認めつつも、現在の設計ではお金としての基礎的な性質を十分に満たしておらず、金融の信頼性や健全性にリスクが残るとしています。
つまり、ステーブルコインは便利な仕組みである一方、銀行預金や現金とまったく同じ感覚で「安全なお金」と考えるのは危険です。
今回のBISの警告は「ステーブルコインは危ないから使うな」という話ではありません。
むしろ、ステーブルコインが金融インフラとして本格的に使われるには、裏付け資産、換金性、規制、本人確認、相互運用性などをきちんと整える必要がある、というメッセージです。
この記事では、ステーブルコインは本当に安全なお金なのか、BISの警告を徹底解説します。
国内で暗号資産やステーブルコイン関連サービスを利用する場合は、金融庁・財務局に登録された暗号資産交換業者、電子決済手段等取引業者、または登録された仲介業者など、制度上の枠組みに入った事業者を利用することが基本です。
取引所によって、取扱銘柄、電子決済手段への対応、手数料、スプレッド、アプリの使いやすさ、積立機能、ステーキング対応は異なります。
この記事の結論
ステーブルコインは、価格を安定させることを目指す便利な仕組みですが、銀行預金や現金と同じ安全性があるとは限りません。
BISは、現在のステーブルコインについて、速くてプログラム可能な決済を実現する可能性を認めています。
一方で、お金として広く使われるには、価値の安定、額面どおりの換金性、裏付け資産、金融犯罪対策、相互運用性などに課題があると指摘しています。
ポイント1：ステーブルコインは「価格が安定しやすい設計」の資産
ステーブルコインは、米ドルや円などに価値を連動させることを目指します。
ただし、必ず常に1ドルや1円と完全に同じ価値で交換できるとは限りません。
ポイント2：安全性は裏付け資産と発行体に左右される
ステーブルコインの安全性は、どのような資産で裏付けられているか、発行体が信頼できるか、換金請求に応じられるかによって変わります。
名前に「ステーブル」と付いていても、すべてが同じ安全性を持つわけではありません。
ポイント3：普及するほど金融システムへの影響も大きくなる
ステーブルコインが広く使われると、銀行預金、短期国債市場、為替市場、国際送金などに影響する可能性があります。
そのため、各国当局や中央銀行は、ステーブルコインの規制や監督を重視しています。
そもそもステーブルコインとは？
ステーブルコインとは、米ドルや円などの法定通貨、または特定の資産に価値を連動させることを目指すデジタル資産です。
代表的なものとして、米ドルに連動するタイプのステーブルコインがあります。
暗号資産取引所やブロックチェーン上では、売買の待機資金、送金、決済、DeFiなどに使われることがあります。
ビットコインやイーサリアムは価格変動が大きいため、短期間で大きく上がることもあれば、大きく下がることもあります。
一方、ステーブルコインは価格を一定に保つことを目指しているため、暗号資産市場の中では「値動きが小さい資産」として使われやすいです。
ただし、ここで注意したいのは、ステーブルコインは「価格が安定するように設計されている」のであって、「絶対に安全」と保証されているわけではない点です。
ステーブルコインは預金ではない
初心者が誤解しやすいのが、ステーブルコインを銀行預金のように見てしまうことです。
銀行預金は、銀行制度、預金保険、中央銀行、金融規制などの仕組みの中にあります。
一方、ステーブルコインは発行体、裏付け資産、利用するブロックチェーン、規制の内容によってリスクが変わります。
そのため、ステーブルコインを使う場合は、単に「1ドルに連動しているから安全」と考えるのではなく、発行体や裏付け資産、換金ルールを確認する必要があります。
BISはステーブルコインの何を警告したのか
BISが今回の報告で強調しているのは、ステーブルコインが「お金のように使われる」ためには、現在の設計だけでは不十分な部分があるという点です。
BISは、ステーブルコインには決済の高速化やプログラム可能性といった技術的な可能性があると認めています。
一方で、現在のステーブルコインには、お金として信頼されるための基礎的な性質に課題があるとしています。
特に重要なのは、次のような点です。
1. 額面どおりに交換できるか
お金として大切なのは、誰が受け取っても同じ価値として扱えることです。
たとえば、1万円札は誰が持っていても1万円として使えます。
銀行預金も、通常は1円の預金を1円として使えることが前提です。
ステーブルコインも「1枚＝1ドル」や「1枚＝1円」を目指します。
しかし、市場の混乱時や発行体への不安が高まったときに、本当に額面どおりに交換できるかは重要な論点です。
一時的に価格が1ドルを下回ったり、換金に制限がかかったりすれば、「お金」としての信頼は揺らぎます。
BISが重視しているのは、このような「額面どおりに安心して使えるか」という点です。
2. 裏付け資産は安全か
ステーブルコインは、発行体が保有する現金、預金、短期国債などの裏付け資産によって価値を支える設計が一般的です。
しかし、裏付け資産の内容が不透明だったり、価格変動リスクや流動性リスクのある資産が多かったりすると、利用者の不安につながります。
たとえば、多くの人が一斉にステーブルコインを法定通貨へ換金しようとした場合、発行体がすぐに応じられるかが問題になります。
裏付け資産がすぐに現金化できなければ、換金遅延や価格下落につながる可能性があります。
ステーブルコインが広く使われるほど、裏付け資産の安全性と透明性は重要になります。
3. 金融犯罪対策は十分か
BISは、ステーブルコインがパブリックブロックチェーン上で流通する場合、本人確認やマネーロンダリング対策、制裁対応などに課題があると指摘しています。
ブロックチェーンは、24時間365日、国境を越えて送金できる便利な仕組みです。
一方で、悪用されるリスクもあります。
銀行や登録された金融機関では、本人確認、取引モニタリング、疑わしい取引の届出などが求められます。
ステーブルコインも金融インフラとして広く使われるなら、同じように金融犯罪対策が重要になります。
4. ブロックチェーンごとに分断されないか
ステーブルコインは、複数のブロックチェーン上で発行・流通することがあります。
しかし、ネットワークが分断されると、流動性が分かれたり、送金や交換に追加コストがかかったりする可能性があります。
BISは、お金として広く使われるには、相互運用性や共通ルールが重要だと見ています。
便利なデジタル資産であっても、ネットワークごとに分断され、利用者が毎回リスクを確認しなければならない状態では、日常的なお金としては使いにくくなります。
ステーブルコインは危ないのか
BISの警告を見ると、「ステーブルコインは危ないのでは」と感じる人もいるかもしれません。
ただし、ステーブルコインそのものをすべて否定する必要はありません。
ステーブルコインには、国際送金、暗号資産取引、24時間決済、プログラム可能な支払いなど、従来の金融インフラでは難しかった使い道があります。
特に、国境を越えた送金やオンチェーン取引では、ステーブルコインが重要な役割を果たしています。
問題は、ステーブルコインを「何に使うか」と「どのように規制・管理するか」です。
投機的な暗号資産取引の中だけで使われる場合と、一般の決済や企業間送金、金融市場の決済に使われる場合では、求められる安全性が変わります。
便利さと安全性は別の問題
ステーブルコインは便利です。
24時間使える。
海外送金に使いやすい。
ブロックチェーン上のサービスと相性がよい。
プログラムによって自動決済もできる。
しかし、便利であることと、安全であることは同じではありません。
使いやすい仕組みであっても、裏付け資産が不透明だったり、換金性に不安があったり、規制が不十分だったりすれば、リスクは残ります。
そのため、ステーブルコインを評価するときは、「便利そうか」だけでなく、「本当に換金できるか」「発行体は信頼できるか」「規制の枠組みに入っているか」を見ることが大切です。
日本でもステーブルコインの動きは進んでいる
日本でも、ステーブルコインや電子決済手段に関する動きは進んでいます。
金融庁は、法定通貨の価値と連動するいわゆるステーブルコインの仲介・管理などを行う事業者について、電子決済手段等取引業者としての登録制度を整備しています。
また、国内では円建てステーブルコインの取り組みも進み始めています。
たとえば、SBIグループ、SBI新生銀行、SBI新生信託銀行、SBI VCトレード、Startale Groupは、信託型円建てステーブルコイン「JPYSC」の先行提供開始を発表しました。
SBI VCトレードの公式ページでは、JPYSCはSBIホールディングスとStartale Groupが共同開発し、SBI新生信託銀行が発行する、日本初の信託型円建てステーブルコインと説明されています。
ただし、先行提供時点ではSBI VCトレードの口座内での利用に限定され、外部ウォレットへの移転はできないとされています。
公式ページでも、現時点でSBI VCトレードではJPYSCの入出庫はできないと説明されています。
今後、関係法令や税務実務上の取扱いが整理され、監督当局の確認を前提として、パブリックチェーン上での流通を目指す方針です。
日本のステーブルコインは制度設計が重要
日本では、ステーブルコインを単なる暗号資産としてではなく、電子決済手段として制度の中に位置づける動きが進んでいます。
これは、利用者保護や金融システムの安定を重視する考え方です。
一方で、制度に沿っているからといって、利用者が何も確認しなくてよいわけではありません。
どの発行体なのか。
裏付け資産はどう管理されるのか。
どこで売買・交換できるのか。
外部ウォレットへ出庫できるのか。
手数料やスプレッドはあるのか。
こうした点を確認することが大切です。
ステーブルコインは「投資商品」ではなく金融インフラとして見た方がよい
独自目線で見ると、ステーブルコインは「値上がりを狙う投資商品」というより、金融インフラとして評価すべき存在です。
ビットコインやイーサリアムは、価格上昇を期待して投資されることがあります。
一方、ステーブルコインは基本的に価格を安定させることを目指します。
そのため、「値上がり益を狙う」というより、「送金・決済・待機資金・オンチェーン取引の基盤」として見る方が自然です。
BISの警告も、ステーブルコインが不要だと言っているわけではありません。
むしろ、ステーブルコインのような仕組みが金融インフラとして大きくなるなら、中央銀行、銀行、規制当局、民間事業者が信頼できる設計を作る必要があるという話です。
ステーブルコインの本当の論点は、「儲かるか」ではなく、「信頼できるお金のように使えるか」です。
今後、円建てステーブルコインやドル建てステーブルコインが普及するほど、価格だけではなく、発行体、裏付け資産、規制、換金性、利用できる場所が重要になります。
これから仮想通貨やステーブルコインを始めるなら
ステーブルコインに関心がある場合でも、まずは暗号資産や電子決済手段の仕組み、リスク、取引所の違いを理解することが大切です。
暗号資産は価格変動が大きく、ステーブルコインにも発行体リスク、流動性リスク、制度変更リスクがあります。
始める場合は、生活資金とは別のお金で、無理のない範囲から考えましょう。
国内で暗号資産や電子決済手段を利用する場合は、金融庁・財務局に登録された事業者を利用することが基本です。
取引所によって、取扱銘柄、電子決済手段への対応、手数料、スプレッド、アプリの使いやすさ、積立機能、ステーキング対応は異なります。
仮想通貨を始めるなら、ニュースの見出しだけで判断せず、サービス内容とリスクを理解したうえで少額から始めることが大切です。
自分に合った取引所を選び、ビットコイン、イーサリアム、ステーブルコイン関連サービスの違いを確認しながら判断しましょう。
【詳細比較】国内主要仮想通貨取引所5社
ここからは、国内の主要暗号資産取引所5社を比較して紹介します。
ステーブルコインや暗号資産を利用する際は、価格だけでなく、どの取引所でどの銘柄やサービスに対応しているか、手数料やスプレッドはどのくらいか、少額で始めやすいかも確認しておくことが大切です。
取引所を選ぶ際は、手数料の安さだけでなく、アプリの使いやすさ、取扱銘柄数、運営会社の信頼性、取引所形式の使いやすさも確認しておきましょう。
本記事では、初心者が比較しやすいように、それぞれの取引所の特徴・向いている人・注意点を整理しました。
SBI VCトレード(coinchoice人気取引所)
大手金融グループ運営｜コストを抑えて始めたい人におすすめ
SBI VCトレードは、SBIグループが運営する国内暗号資産取引所です。
大手金融グループの安心感を重視したい人や、各種手数料を抑えながら暗号資産を始めたい人に向いています。
SBI VCトレードは、ビットコインやイーサリアムなどの主要暗号資産に加え、ステーブルコイン・電子決済手段関連の動きでも注目されています。
相場が不安定な時期は、いきなり大きな金額を投資するのではなく、少額から始めて価格変動やサービス内容に慣れることが大切です。
SBI VCトレードは、500円からの積立にも対応しており、少額で暗号資産に触れてみたい人にも候補になります。
おすすめの人：手数料を抑えたい人、大手金融グループ運営の安心感を重視したい人
Coincheck（コインチェック）
初心者に人気のアプリ重視型｜スマホで始めたい人におすすめ
Coincheckは、スマホアプリの使いやすさに定評がある国内暗号資産取引所です。
はじめてビットコインや暗号資産を購入する人でも、画面を見ながら直感的に操作しやすい点が魅力です。
難しい取引画面に不安がある人や、まずは少額から暗号資産に触れてみたい人に向いています。
一方で、販売所形式で購入する場合はスプレッドが実質的なコストになるため、購入前に価格差を確認しておくことが大切です。
おすすめの人：スマホで簡単に始めたい人、操作の分かりやすさを重視したい人
bitbank（ビットバンク）
アルトコイン取引に強い本格派｜取引所形式で売買したい人におすすめ
bitbankは、ビットコインだけでなくアルトコインの取引にも力を入れている国内暗号資産取引所です。
取引所形式で売買したい人や、チャートを見ながら本格的に取引したい人に向いています。
アルトコインは、ビットコイン以上に値動きが大きくなることがあります。
反発局面では大きく上がる可能性がありますが、下落局面では損失も大きくなりやすいため、銘柄ごとのリスクを確認しましょう。
おすすめの人：アルトコインを取引したい人、取引所形式でコストを意識して売買したい人
OKJ
取扱銘柄数を重視する人におすすめ｜新興銘柄も探しやすい取引所
OKJは、取扱銘柄の選択肢を重視したい人に向いている国内暗号資産取引所です。
ビットコインやイーサリアムだけでなく、さまざまな暗号資産を比較したい人にとって使いやすい候補になります。
新興銘柄に関心がある人には魅力がありますが、銘柄数が多い分、それぞれのリスクや値動きの大きさを確認することも重要です。
短期的な上昇だけで判断せず、プロジェクト内容や流動性も見ておきましょう。
おすすめの人：取扱銘柄数を重視したい人、ビットコイン以外の暗号資産も比較したい人
bitFlyer（ビットフライヤー）
ビットコインを中心に始めたい人におすすめ｜知名度の高い老舗取引所
bitFlyerは、国内でも知名度の高い暗号資産取引所のひとつです。
特にビットコインを中心に暗号資産を始めたい人や、長く運営されているサービスを選びたい人に向いています。
はじめて暗号資産を購入する場合でも利用しやすい一方で、購入方法によって実質的なコストが変わる点には注意が必要です。
販売所と取引所の違いを理解したうえで、自分に合った買い方を選ぶとよいでしょう。
おすすめの人：ビットコインを中心に始めたい人、知名度や運営実績を重視したい人
5社比較まとめ表
国内取引所を選ぶ際は、手数料の安さだけでなく、アプリの使いやすさ、取扱銘柄数、運営会社の信頼性、取引所形式の使いやすさもあわせて比較することが大切です。
コストを重視するならSBI VCトレード、スマホで手軽に始めたいならCoincheck、アルトコイン取引を重視するならbitbankやOKJ、ビットコインを中心に始めたいならbitFlyerが候補になります。
どの取引所にも強みと注意点があるため、まずは自分が「手数料」「使いやすさ」「銘柄数」「安心感」のどれを重視するかを決めてから選ぶとよいでしょう。
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よくある質問
ステーブルコインは安全なお金ですか？
ステーブルコインは価格を安定させることを目指すデジタル資産ですが、銀行預金や現金と同じ安全性があるとは限りません。
発行体、裏付け資産、換金性、規制の内容を確認することが大切です。
BISはステーブルコインについて何を警告したのですか？
BISは、現在のステーブルコインには、お金としての基礎的な性質、金融犯罪対策、相互運用性、裏付け資産などに課題があると指摘しています。
一方で、ステーブルコインやトークン化には、決済を速くし、プログラム可能にする可能性もあるとしています。
ステーブルコインはビットコインと何が違いますか？
ビットコインは価格が大きく変動する暗号資産です。
一方、ステーブルコインは米ドルや円などの価値に連動することを目指します。
ただし、ステーブルコインにも発行体リスクや換金リスクがあります。
円建てステーブルコインはありますか？
国内では、信託型円建てステーブルコイン「JPYSC」などの取り組みが進んでいます。
ただし、利用できる場所や外部ウォレットへの出庫可否などはサービスごとに異なるため、最新情報を公式サイトで確認する必要があります。
初心者はステーブルコインをどう見ればよいですか？
「価格が安定しているから安全」と考えるのではなく、発行体、裏付け資産、換金性、規制、手数料、利用できる取引所を確認しましょう。
投資ではなく、送金・決済・待機資金としての性格を理解することが大切です。
まとめ：ステーブルコインは便利だが「絶対安全なお金」ではない
ステーブルコインは、暗号資産市場やブロックチェーン上の決済で重要な役割を持つデジタル資産です。
米ドルや円などの法定通貨に価値を連動させることを目指すため、ビットコインやイーサリアムよりも価格が安定しやすい特徴があります。
しかし、BISが警告しているように、ステーブルコインにはまだ多くの課題があります。
額面どおりに換金できるか。
裏付け資産は安全か。
発行体は信頼できるか。
金融犯罪対策は十分か。
ネットワークが分断されないか。
こうした点を確認しないまま、「ステーブルコイン＝安全なお金」と考えるのは危険です。
一方で、ステーブルコインには、送金、決済、オンチェーン金融、トークン化資産の決済基盤として大きな可能性があります。
今後は、規制に準拠したステーブルコインや、中央銀行・銀行・登録事業者と連携した仕組みがより重要になりそうです。
個人投資家にとって大切なのは、ステーブルコインを投資商品のように見るのではなく、金融インフラとしての仕組みとリスクを理解することです。
利用する場合は、国内登録事業者や公式情報を確認し、無理のない範囲で慎重に判断しましょう。
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出典・参考
- BIS：Annual Economic Report 2026 Chapter III「Anchoring trust in money: innovation beyond stablecoins」
- BIS：Press release「The path to the next-generation monetary and financial system lies in safeguarding trust in money」
- 金融庁：電子決済手段・暗号資産サービス仲介業を行うみなさまへ
- SBIホールディングス：SBIグループおよびStartale Groupによる、国内初の信託型円建てステーブルコイン「JPYSC」の提供開始に関するお知らせ
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