ドル/円相場は、前週ボリンジャーバンドの-2シグマを押し下げる陰線が出現したことで、下値模索の局面に入りました。ただ、現状は週足が下落基調に入ったとは言いがたく、目先は目標値が複数集まる111円台後半が下値支持となるか注目です。


（上記ドル/円・日足の外貨ネクストネオのチャートは11/20の11：25現在）

○下値目処について
冒頭で触れた111円台後半が焦点です。このゾーンには200日線（111.755円）や日足の一目均衡表の雲上限（111.672円）、75日線（111.638円）が固まっており、強い下値支持となりそうです。ただし、これらを割り込むようならば下押しは深くなる事が予想され、日足の一目均衡表の雲下限（110.376円）に向けた一段安もあるでしょう。

○上値目処について
現状は、ちょうど9月安値-11月高値の38.2%押し水準（111.900円）水準で下げ渋っています。この辺りで底堅く推移するようならば自立反発もあり得ますが、6日線（112.859円）や20日線（113.507円）が行く手を阻みそうです。現状ではボリンジャーバンド+2シグマ（114.694円）回復には時間が掛かる見通しです。

○上値目処
112.320円（ボリンジャーバンド-2シグマ）
112.323円（週足の一目均衡表の雲上限）
112.407円（52週線）
112.859円（6日線）
112.956円（10/31安値）
112.976円（日足の一目均衡表の転換線）
113.100円（週足の一目均衡表の転換線）
113.191円（日足の一目均衡表の基準線）
113.507円（20日線）
113.568円（10/20高値）
114.640円（昨年12月高値118.661円-今年４月安値108.134円の61.8％戻し）
114.694円（ボリンジャーバンド+2シグマ）
114.732円（11/6高値）

○下値目処
112.065円（13週線）
111.755円（200日線）
111.672円（日足の一目均衡表の雲上限）
111.638円（75日線）
111.651円（10/16安値）
111.494円（26週線）
111.410円（月足の一目均衡表の転換線）
111.274円（月足の一目均衡表の基準線）
111.025円（週足の一目均衡表の基準線）
110.376円（日足の一目均衡表の雲下限）

東京市場のドル/円は、米紙がトランプ政権のロシア関連疑惑（ロシアゲート）を報じた事や、米長期金利が低下した事から、一時112.30円台まで下落しました。欧米市場に入る前に注目イベントを確認しておきましょう。

11/17(金)
17:30  ドラギECB総裁、講演
18:00  9月ユーロ圏経常収支
19:00  9月ユーロ圏建設支出
22:00  バイトマン独連銀総裁、講演
22:30☆10月加消費者物価指数
22:30☆10月米住宅着工件数
22:30☆10月米建設許可件数
--:--  NAFTA再交渉の第5回会合（～21日）
--:--  EU財務相理事会（ブリュッセル）
※☆は特に注目の材料

本日は米国で住宅関連の経済指標が発表されますが、材料としてやや小粒です。本日の東京市場で株高にもかかわらずドル/円は下落しており、海外市場でも引き続きロシアゲート関連報道などに注意が必要です。その他、米上院での税制改革審議の行方も気になるところです。

また、カナダで10月消費者物価指数が発表されます。市場予想は前年比+1.4％と前月（+1.6％）から伸びの鈍化が見込まれています。
 

トルコリラ/円相場は、今月15日に28.90円台まで下落して今年4月に付けた過去最安値（28.853円）に迫りました。安値更新となった場合は未踏の世界に足を踏み入れることとあり、28円ちょうどなどの心理的節目を手がかりに下値を手探りで模索する事となりそうです。

クロス円がこうした中では対ドルの動きが気になるところですが、こちらも過去最安値更新が目前となっており、目標値算出の点ではあまり当てになりません。ただ、ドル/トルコリラが4リラ台に上昇（＝対ドルで安値更新）する場面ではオーバーシュートの動きも警戒されるため、可能であれば対ドル相場の動きにも注意したいところです。


（上記トルコリラ/円日足の外貨ネクストネオのチャートは11/17の10：52現在）

○下値目処について
冒頭で触れたとおり、4/14安値（28.853円）を更新すると、そこは未踏の値です。強いてあげれば日足のボリンジャーバンド-2シグマ（28.760円）や、4/14安値28.853円-9/18高値32.365円の値幅の倍返し（25.341円）くらいしか見当りません。28円ちょうど等の心理的節目や、対ドル相場の動きを眺めつつ下値を模索する事となりそうです。

○上値目処について
日足の一目均衡表の転換線（29.340円）を突破できれば、目先の下落圧力は和らぎそうです。その場合は戻り余地を試す展開への移行が予想されます。9/18と10/23の高値を結ぶレジスタンスライン（29.80円前後）や日足のボリンジャーバンド+2シグマ（30.521円）が上値目処として上げられるでしょう。もっとも、日足チャート上に窓（10/23高値30.935円-10/6安値31.038円）が開いたままとなっており、ここを埋められない間は下押しの流れが継続していると考えられます。


○下値目処
28.853円（4/14に付けた過去最安値）
28.760円（日足のボリンジャーバンド-2シグマ）
27.782円（月足のボリンジャーバンド-2シグマ）
25.341円（4/14安値28.853円-9/18高値32.365円の値幅の倍返し）

○上値目処
29.204円（6日線）
29.340円（日足の一目均衡表の転換線）
29.640円（20日線）
29.80円前後（9/18と10/23の高値を結ぶレジスタンスライン）
29.940円（日足の一目均衡表の基準線）
30.521円（日足のボリンジャーバンド+2シグマ）
30.935円（10/23高値）-31.038円（10/6安値）・・・チャート上の窓

メキシコペソ/円は先月後半から概ね5.80円台後半?6.00円前後でレンジを形成していましたが、昨日は5.827円まで下落して約半年ぶりの安値水準を付けました。今月21日まで開催される北米自由貿易協定（NAFTA）の5回目の会合で、米・加・メキシコいずれの国も閣僚が参加しないことが明らかとなり、交渉停滞が懸念された事が重しとなっています。

日足チャート上でボリンジャーバンドを見ると、バンドの上下の幅が狭くなっているところでバンド下限を押し下げる陰線が出現しており、下落トレンドが再開した可能性があります。足下で下値支持となっている2016年11月安値?2017年7月高値の下げ幅38.2％押し水準（5.835円）を明確に割るようならば、週足の一目均衡表の雲（今週は5.487円-5.775円）に向けた一段安もあるでしょう。

ユーロ/ドル相場は、先月後半にH&Sのネックラインを割り込んだ事で目標値として1.12ドル台が見えたものの、その後は1.15ドル台半ばから後半で下げ渋り。今月14日にネックラインを突破して翌15日に1.1860ドル目前まで上昇するも伸び悩んでいます。日足の一目均衡表の雲や、ボリンジャーバンド+2シグマに上値を阻まれていることや、前日の足形が天井を示唆するとされる「上影陰線」であった事などから、足下の上昇は一時的となる可能性があり、下値が意識されやすい展開が続いていると考えられます。



（上記ユーロ/ドル日足の外貨ネクストネオのチャートは11/16の11：00現在）

○下値目処について
6日線（1.17238ドル）や20日線（1.16842ドル）もありますが、8/17安値1.16621ドルと10/6安値1.16692ドルを結ぶトレンドライン（1.1670ドル前後）が引き続き焦点となるでしょう。再び割るようならば上値の重さが意識されやすくなると共に、中長期でH&Sから導き出される目標値（1.1240ドル前後）が再び目標値として点灯するでしょう。なお、短期的には11/7安値（1.15541ドル）やボリンジャーバンド-2シグマ（1.15281ドル）が位置する1.15ドル台前半が攻防の分岐点となりそうです。

○上値目処について
足下で75日線（1.17990ドル）が重い上、仮に突破したとしても1.18ドル台半ばから後半にボリンジャーバンド+2シグマ（1.18402ドル）や日足の一目均衡表の雲上限（1.18772ドル）などがあり、強力な上値抵抗となっています。ただし、10/12に付けた直近高値（1.18796ドル）を超える動きとなった場合は話しは別です。下押し一服で反発余地が生まれる可能性もあり、8月から9月にかけて上値を抑えた1.21ドルを再び試す事も考えられます。

○下値目処
1.17238ドル（6日線）
1.17169ドル（日足の一目均衡表の基準線）
1.17069ドル（日足の一目均衡表の転換線）
1.16842ドル（20日線）
1.1670ドル前後（8/17安値1.16621ドルと10/6安値1.16692ドルを結ぶトレンドライン）
1.16577ドル（月足の一目均衡表の雲下限）
1.16395ドル（26週線）
1.16011ドル（週足の一目均衡表の基準線）
1.15737ドル（10/27安値）
1.15541ドル（11/7安値）
1.15281ドル（ボリンジャーバンド-2シグマ）
<!--ご質問、ご感想などはこちらから-->1.14226ドル（1月安値1.03392ドル-9月高値1.20922ドルの上げ幅38.2％押し）
1.13800ドル前後（15年8月と16年5月の高値を結ぶトレンドライン）
1.12937ドル（月足の一目均衡表の転換線）
1.1240ドル前後（今回のH&Sから算出される下値目処）
1.12157ドル（月足の一目均衡表の基準線）

○上値目処
1.17925ドル（週足の一目均衡表の転換線）
1.17990ドル（75日線）
1.18099ドル（13週線）
1.18276ドル（日足の一目均衡表の雲下限）
1.18402ドル（ボリンジャーバンド+2シグマ）
1.18596ドル（11/15安値）
1.18772ドル（日足の一目均衡表の雲上限）
1.18796ドル（10/12高値）

東京市場のドル/円は日経平均が軟調に推移する中で113.00円台まで下落しました。欧米市場に入る前に注目イベントを確認しておきましょう。

11/15(水)
18:30☆10月英雇用統計
19:00  9月ユーロ圏貿易収支
19:00  プラートECB理事、ホールデン英MPC委員、講演
20:00  9月南アフリカ小売売上高
22:00  ブロードベントBOE副総裁、講演
22:30☆10月米消費者物価指数
22:30☆10月米小売売上高
22:30  11月米NY連銀製造業景況指数
24:00  9月米企業在庫
24:30☆米EIA週間原油在庫統計
30:00  9月対米証券投資

11/16(木)
09:30☆10月豪雇用統計
※☆は特に注目の材料

本日は多数の注目イベントがありますが、最も注目されるのは米10月消費者物価指数です。市場予想は前年比+2.0％と前月（+2.2％）からの伸び鈍化が見込まれています。予想を下回る伸びに留まるようですと来年の利上げペース減速の思惑につながりやすく、ドルの重しとなる可能性が高そうです。同時刻に発表される米10月小売売上高（予想：前月比±0.0％、自動車を除いた売上高は前月比+0.2％）にも注目です。

ポンド/円相場は、10月末から11月始めにかけて日足のボリンジャーバンド+2シグマ突破を試すも伸び悩み。その後、20日移動平均線を割り込むと13日に一時148.00円台まで下落してボリンジャーバンド-2シグマに迫っており、目先的には下落方向が意識されやすくなっています。


（上記ポンド/円・日足の外貨ネクストネオのチャートは11/14の16：28現在）

こうした中、目先は前述のボリンジャーバンド-2シグマ（148.084円）が焦点となるでしょう。仮にバンド下限を押し下げる陰線が出現するようならば、下落トレンドに入る可能性が高まりそうです。その場合は75日線（同、146.675円）や200日線（143.916円）短期の下値目処となるでしょう。

豪ドル/円相場は、先月はボリンジャーバンド+2シグマ押上げが期待されましたが、底までの力はなかったのか、押し上げる事無く反落。その後の下押しで-2シグマが下方向に拡大しており、短期的に調整局面を迎えた可能性があります。

なお、週足を見ると、一目均衡表は「雲＜ローソク足」となっていることや、移動平均は「13週線＞ローソク足＞26週線＞52週線」である事から、上昇トレンドは継続している様子です。とはいえ、これらの図式が崩れるようならばトレンドが変化する可能性も出てきますので、慎重な対応が求められる局面に入ったと考えられます。



（上記豪ドル/円・日足の外貨ネクストネオのチャートは11/14の10：45現在）

○下値目処について
ボリンジャーバンド-2シグマ（86.213円）を押し下げる陰線が出現するようならば、週足の一目均衡表の基準線（86.051円）や200日線（86.035円）、52週線（85.899円）などが位置する86円ちょうど前後が次のメドとなるでしょう。このあたりでも下げ止まらない場合は週足の一目均衡表の雲上限（84.231円）に向けた下押しも考えられます。

○上値目処について
87.70円前後に75日線（87.628円）や13週線（87.709円）があるほか、88円台前半に日足の一目均衡表の雲上限（88.216円）や週足の一目均衡表の転換線（88.388円）があり、上値を阻みそうです。仮にこれらを突破したとしても、ボリンジャーバンド+2シグマ（88.958円）を押し上げる陽線が出現しないようならば、上値余地は限られそうです。

○上値目処
87.628円（75日線）
87.709円（13週線）
87.766円（日足の一目均衡表の基準線）
87.882円（日足の一目均衡表の雲下限）
88.216円（日足の一目均衡表の雲上限）
88.388円（週足の一目均衡表の転換線）
88.728円（月足の一目均衡表の雲下限）
88.958円（ボリンジャーバンド+2シグマ）
89.067円（10/23高値）
90.312円（9/21高値）
90.720円（15年12月高値）
91.187円（14年11月高値102.837円-16年6月安値72.339円の下げ幅61.8％戻し）
91.047円（月足の一目均衡表の雲上限）

○下値目処
87.585円（20日線）
87.275円（日足の一目均衡表の転換線）
87.255円（10/10安値）
86.999円（6日線）
86.731円（26週線）
86.213円（ボリンジャーバンド-2シグマ）
86.051円（週足の一目均衡表の基準線）
86.035円（200日線）
85.904円（月足の一目均衡表の転換線）
85.898円（52週線）
85.451円（8/11安値）
84.231円（週足の一目均衡表の雲上限）

ランド/円は今年3月に9円目前まで上昇した後は、3月と9月の高値をレジスタンス、4月と8月の安値をサポートとする三角もち合いを形成していましたたが、10月後半にもち合いを下抜けました。その後やや値を戻したものの、もち合い下限に阻まれて失速すると、11月13日の朝方に2016年11月以来となる7.858円まで一段安となっています。今月9日にズマ大統領が高等教育の無償化を発表したが、厳しい財政の中で更なる重しになると解されて格下げが懸念された事も、ランド/円の下げに拍車を掛けています。ファンダメンタルズ面からも下向きの材料が出ており、ランド/円は下落トレンドに入った可能性が高まっています。こうした中で年初来安値を更新するようならば、目先的には週足の一目均衡表の雲下限（今週は7.617円）に向けた一段安もあるでしょう。

東京市場のドル/円は113.70円を挟んで小動きとなる中、日経平均が引けにかけて下げ幅を拡大すると113.30円台まで小幅安となりました。欧米市場に入る前に注目イベントを確認しておきましょう。

11/13(月)
18:00  コンスタンシオECB副総裁、講演
26:45  黒田日銀総裁、講演

11/14(火)
11:00  10月中国鉱工業生産
11:00  10月中国小売売上高
※☆は特に注目の材料

本日も米国で目玉となる材料が見当らない事から、ドル/円は東京市場に続いて米長期金利や欧米株価などを眺めつつ方向感を模索する事となりそうです。

なお、ポンドは前日の「英与党・保守党議員40名が、メイ首相に対する不信任を表明する書簡への署名に同意」との報道に反応して、東京市場では軟調に推移しました。欧州市場での反応に注目です。