205_川畑
今日のテクニカル見通し：ユーロ/ドル
ユーロ/ドル相場は月足の一目均衡表の雲上限を突破すると、25日に1.2530ドル台まで急進して、14年5月高値1.39933ドル-17年1月安値1.03392ドルの下げ幅61.8％戻し（1.25974ドル）に接近しました。目標値を前に達成感が出やすい中、現時点の推移は注意が必要です。
月足の一目均衡表を見ると、14年のときは上限を突破するもいずれもヒゲとなっており、実体部での上抜けは達成できませんでした。今回は、雲上限が2カ月ほどで1.22ドル台前半まで低下することから、前回より上抜けのハードルは低下しています。こうした中で雲を上抜けられるか、これからがユーロ/ドル相場の勝負どころと見ます。
（上記ユーロ/ドル月足の外貨ネクストネオのチャートは1/30の11：30現在）
（上記ユーロ/ドル日足の外貨ネクストネオのチャートは1/30の11：30現在）
○上値目処について
前述の月足の一目均衡表の雲上限（1.24236ドル）も気になりますが、それ以上に14年5月高値1.39933ドル-17年1月安値1.03392ドルの下げ幅61.8％戻し（1.25974ドル）がより気になります。もし超えると、14年10月高値（1.28865ドル）まで主だった目処が見当りませんので、目先は1.27ドルちょうど等の心理的節目を手がかりに上値を模索すると見ます。
○下値目処について
日足を見る限り、6日線（1.23790ドル）とバンド+2シグマ（1.25224ドル）での往来が続いています。現状では、調整局面に入るためには6日線を割り込み、線の傾きが横ばいまたは下向きに転換する必要があると見ます。その場合、20日線（1.21938ドル）や75日線（1.18921ドル）のサポート力を試す事となりそうです。
○上値目処
1.24236ドル（月足の一目均衡表の雲上限）
1.25224ドル（ボリンジャーバンド+2シグマ）
1.25379ドル（1/25高値）
1.25698ドル（14年12月高値）
1.25974ドル（14年5月高値1.39933ドル-17年1月安値1.03392ドルの下げ幅61.8％戻し）
1.28865ドル（14年10月高値）
○下値目処
1.23790ドル（6日線）
1.23515ドル（日足の一目均衡表の転換線）
1.21938ドル（20日線）
1.21901ドル（日足の一目均衡表の基準線）
1.21277ドル（週足の一目均衡表の転換線）
1.20922ドル（9/8高値）
1.20460ドル（週足の一目均衡表の基準線）
1.19922ドル（13週線）
1.19061ドル（26週線）
1.18921ドル（75日線）
1.18653ドル（ボリンジャーバンド-2シグマ）
1.18263ドル（日足の一目均衡表の雲上限）
1.17576ドル（日足の一目均衡表の雲下限）
月足の一目均衡表を見ると、14年のときは上限を突破するもいずれもヒゲとなっており、実体部での上抜けは達成できませんでした。今回は、雲上限が2カ月ほどで1.22ドル台前半まで低下することから、前回より上抜けのハードルは低下しています。こうした中で雲を上抜けられるか、これからがユーロ/ドル相場の勝負どころと見ます。
（上記ユーロ/ドル月足の外貨ネクストネオのチャートは1/30の11：30現在）
（上記ユーロ/ドル日足の外貨ネクストネオのチャートは1/30の11：30現在）
○上値目処について
前述の月足の一目均衡表の雲上限（1.24236ドル）も気になりますが、それ以上に14年5月高値1.39933ドル-17年1月安値1.03392ドルの下げ幅61.8％戻し（1.25974ドル）がより気になります。もし超えると、14年10月高値（1.28865ドル）まで主だった目処が見当りませんので、目先は1.27ドルちょうど等の心理的節目を手がかりに上値を模索すると見ます。
○下値目処について
日足を見る限り、6日線（1.23790ドル）とバンド+2シグマ（1.25224ドル）での往来が続いています。現状では、調整局面に入るためには6日線を割り込み、線の傾きが横ばいまたは下向きに転換する必要があると見ます。その場合、20日線（1.21938ドル）や75日線（1.18921ドル）のサポート力を試す事となりそうです。
○上値目処
1.24236ドル（月足の一目均衡表の雲上限）
1.25224ドル（ボリンジャーバンド+2シグマ）
1.25379ドル（1/25高値）
1.25698ドル（14年12月高値）
1.25974ドル（14年5月高値1.39933ドル-17年1月安値1.03392ドルの下げ幅61.8％戻し）
1.28865ドル（14年10月高値）
○下値目処
1.23790ドル（6日線）
1.23515ドル（日足の一目均衡表の転換線）
1.21938ドル（20日線）
1.21901ドル（日足の一目均衡表の基準線）
1.21277ドル（週足の一目均衡表の転換線）
1.20922ドル（9/8高値）
1.20460ドル（週足の一目均衡表の基準線）
1.19922ドル（13週線）
1.19061ドル（26週線）
1.18921ドル（75日線）
1.18653ドル（ボリンジャーバンド-2シグマ）
1.18263ドル（日足の一目均衡表の雲上限）
1.17576ドル（日足の一目均衡表の雲下限）
今夜の注目材料は？
東京市場のドル/円は、前日に上昇した余韻の中で109.70円台まで値を上げましたが、週末を控えその勢いは続かず109.10円台まで押し戻されました。欧米市場に入る前に注目イベントを確認しておきましょう。
1/26(金)
16:45 1月仏消費者信頼感指数
16:45 1月仏企業景況感
18:30☆10-12月期英GDP・速報
22:00☆トランプ米大統領、講演
22:00 ブラード米セントルイス連銀総裁、講演
22:30☆12月加消費者物価指数
22:30☆12月米耐久財受注
22:30☆10-12月期米GDP・速報
22:30☆10-12月期米個人消費・速報
22:30 10-12月期米GDPデフレーター・速報
22:30 10-12月期米コアPCEデフレーター・速報
22:30 12月米卸売在庫
23:00☆カーニーBOE総裁、講演
23:00☆黒田日銀総裁、講演
※☆は特に注目の材料
ドル/円相場は24日のムニューシン米財務長官のドル安志向発言で急落しましたが、昨日トランプ米大統領がドル高を志向する発言をした事で下げ幅を縮小しています。市場が米政府要人の発言に神経質になっている中、本日のトランプ米大統領の発言に注目です。
その他、英中銀（BOE）のカーニー総裁や黒田日銀総裁の講演もあります。現在の地合いでは、中央銀行トップが自国通貨の水準について言及する事があれば材料視されそうです。
1/26(金)
16:45 1月仏消費者信頼感指数
16:45 1月仏企業景況感
18:30☆10-12月期英GDP・速報
22:00☆トランプ米大統領、講演
22:00 ブラード米セントルイス連銀総裁、講演
22:30☆12月加消費者物価指数
22:30☆12月米耐久財受注
22:30☆10-12月期米GDP・速報
22:30☆10-12月期米個人消費・速報
22:30 10-12月期米GDPデフレーター・速報
22:30 10-12月期米コアPCEデフレーター・速報
22:30 12月米卸売在庫
23:00☆カーニーBOE総裁、講演
23:00☆黒田日銀総裁、講演
※☆は特に注目の材料
ドル/円相場は24日のムニューシン米財務長官のドル安志向発言で急落しましたが、昨日トランプ米大統領がドル高を志向する発言をした事で下げ幅を縮小しています。市場が米政府要人の発言に神経質になっている中、本日のトランプ米大統領の発言に注目です。
その他、英中銀（BOE）のカーニー総裁や黒田日銀総裁の講演もあります。現在の地合いでは、中央銀行トップが自国通貨の水準について言及する事があれば材料視されそうです。
ユーロ/ドル、ドラギECB総裁会見に注意
本日欧州中銀（ECB）理事会が開催される。今月より債券買い入れの規模を半減している事などから、政策金利や資産買い入れ規模についての変更は予想されていない。そうした中、市場の関心はドラギECB総裁の会見に集まっています。
今月11日に公表されたECB議事録で、ECBが金融政策の正常化に向かう姿勢を一段と強めたと解された事からユーロ買いが活発化。しかし、コンスタンシオECB副総裁が17日に「 フォワードガイダンス変更は差し迫っていない」と発言しており、早期正常化についてECB内で足並みがそろっているとは考えにくいところです。ハト派のドラギ総裁が正常化に前向きな姿勢を示す可能性は低そうです。
それ以上に注意が必要なのはユーロ相場の水準です。ユーロ/ドルは前回（昨年12月14日）理事会以降も堅調な推移が続き、本日の欧州市場序盤に2014年12月以来となる1.2450ドル台に上昇しています。ユーロ相場に対しけん制発言が出るようならば、利益確定売りを絡めてユーロが急落する可能性が高いと見ます。思惑の交錯する中、直後のユーロ相場は荒れる可能性が高そうです。
今月11日に公表されたECB議事録で、ECBが金融政策の正常化に向かう姿勢を一段と強めたと解された事からユーロ買いが活発化。しかし、コンスタンシオECB副総裁が17日に「 フォワードガイダンス変更は差し迫っていない」と発言しており、早期正常化についてECB内で足並みがそろっているとは考えにくいところです。ハト派のドラギ総裁が正常化に前向きな姿勢を示す可能性は低そうです。
それ以上に注意が必要なのはユーロ相場の水準です。ユーロ/ドルは前回（昨年12月14日）理事会以降も堅調な推移が続き、本日の欧州市場序盤に2014年12月以来となる1.2450ドル台に上昇しています。ユーロ相場に対しけん制発言が出るようならば、利益確定売りを絡めてユーロが急落する可能性が高いと見ます。思惑の交錯する中、直後のユーロ相場は荒れる可能性が高そうです。
今日のテクニカル見通し：ドル/円
ドル/円相場は、週足の一目均衡表の基準線を割った事で下値余地が拡大しています。110円ちょうどの心理的節目を割るようならば、雲下限に向けた一段安も考えられます。
（上記ドル/円・週足の外貨ネクストネオのチャートは1/24の10：38現在）
（上記ドル/円・日足の外貨ネクストネオのチャートは1/24の10：38現在）
○下値目処について
110円ちょうどは心理的節目であるほか、すぐ近くに9/8安値107.318円-1/6高値114.732円の上げ幅61.8％押し（110.150円）水準もあり、機能している様子です。ただし、割ってしまうと下押し再開が予想されます。週足の一目均衡表の雲下限（109.097円）を割ってしまうと、9/8安値（107.318円）まで主だった目処が見当りません。したがって、108円ちょうど等の心理的節目を手がかりに下値を模索する事となりそうです。
○上値目処について
現状では6日線（110.766円）の傾きが下向となっており、同線突破は容易ではなさそうな様子です。同線の傾きがほぼ横ばいとなるようならば自立反発が期待できるものの、20日線（111.727円）や200日線（111.756円）が行く手を阻みそうです。ただし、これらを突破できれば、日足の一目均衡表の雲（112.633円-112.787円）に向けた上伸もあり得ます。
○下値目処
110.150円（9/8安値107.318円-1/6高値114.732円の上げ幅61.8％押し）
110.065円（現時点での、1/24安値）
109.601円（ボリンジャーバンド-2シグマ）
109.097円（週足の一目均衡表の雲下限）
107.318円（9/8安値）
○上値目処
110.766円（6日線）
110.879円（日足の一目均衡表の転換線）
111.025円（月足の一目均衡表の転換線、週足の一目均衡表の基準線）
111.068円（11/23安値）
111.233円（月足の一目均衡表の基準線）
111.694円（26週線）
111.727円（20日線）
111.756円（200日線）
111.763円（52週線）
111.850円（日足の一目均衡表の基準線）
111.906円（週足の一目均衡表の転換線）
112.354円（13週線）
112.595円（75日線）
112.633円（日足の一目均衡表の雲下限）
112.729円（週足の一目均衡表の雲上限）
112.787円（日足の一目均衡表の雲上限）
112.956円（10/31安値）
（上記ドル/円・週足の外貨ネクストネオのチャートは1/24の10：38現在）
（上記ドル/円・日足の外貨ネクストネオのチャートは1/24の10：38現在）
○下値目処について
110円ちょうどは心理的節目であるほか、すぐ近くに9/8安値107.318円-1/6高値114.732円の上げ幅61.8％押し（110.150円）水準もあり、機能している様子です。ただし、割ってしまうと下押し再開が予想されます。週足の一目均衡表の雲下限（109.097円）を割ってしまうと、9/8安値（107.318円）まで主だった目処が見当りません。したがって、108円ちょうど等の心理的節目を手がかりに下値を模索する事となりそうです。
○上値目処について
現状では6日線（110.766円）の傾きが下向となっており、同線突破は容易ではなさそうな様子です。同線の傾きがほぼ横ばいとなるようならば自立反発が期待できるものの、20日線（111.727円）や200日線（111.756円）が行く手を阻みそうです。ただし、これらを突破できれば、日足の一目均衡表の雲（112.633円-112.787円）に向けた上伸もあり得ます。
○下値目処
110.150円（9/8安値107.318円-1/6高値114.732円の上げ幅61.8％押し）
110.065円（現時点での、1/24安値）
109.601円（ボリンジャーバンド-2シグマ）
109.097円（週足の一目均衡表の雲下限）
107.318円（9/8安値）
○上値目処
110.766円（6日線）
110.879円（日足の一目均衡表の転換線）
111.025円（月足の一目均衡表の転換線、週足の一目均衡表の基準線）
111.068円（11/23安値）
111.233円（月足の一目均衡表の基準線）
111.694円（26週線）
111.727円（20日線）
111.756円（200日線）
111.763円（52週線）
111.850円（日足の一目均衡表の基準線）
111.906円（週足の一目均衡表の転換線）
112.354円（13週線）
112.595円（75日線）
112.633円（日足の一目均衡表の雲下限）
112.729円（週足の一目均衡表の雲上限）
112.787円（日足の一目均衡表の雲上限）
112.956円（10/31安値）
ポンド/ドル、達成感が出やすい局面
ポンド/ドル相場は本日の東京市場で2016年6月以来の高値となる1.40ドル台を回復したが一時的となり、その後1.39ドル台後半に押し戻されました。日足RSIを見ると、短期（9日）が本稿執筆時点では79前後まで上昇したが18日の83前後に届いておらず、逆行現象が生じています。また、2014年高値（1.71903ドル）-2016年安値（1.19799ドル）の下げ幅38.2％戻し（1.39703ドル）を超えたが大台定着に失敗した事もあり、達成感から調整局面に入る可能性が出てきたと考えられます。6日移動平均線（執筆時1.38852ドル）を割ると20日線（同、1.36463ドル）に向けた一段安もあるでしょう。
今夜の注目材料は？
東京市場のドル/円は、米政府機関の閉鎖懸念が重しとなって110.70円台まで値を下げています。欧米市場に入る前に注目イベントを確認しておきましょう。
1/19(金)
17:15 スイス12月生産者輸入価格
18:00 ユーロ圏11月経常収支
18:30☆英12月小売売上高
22:30 カナダ11月月製造業出荷
22:30 カナダ11月国際証券取引高
22:45 ボスティック米アトランタ連銀総裁、講演
24:00☆米1月ミシガン大消費者信頼感指数・速報
27:00 クオールズFRB副議長、講演
※☆は特に注目の材料
この後も引き続き、米暫定予算案が上院で可決されるかが焦点です。本日で現在の暫定予算の期限が切れることから、通過できなければ米政府機関が一部閉鎖される見通しです。もっとも、時間外のNYダウ平均先物は小幅安に留まっている事などから、それほど悲観的な見方にはなっていない様子です。2013年に大規模な政府機関閉鎖を経験している事などから、最終的には可決されるだろうとの楽観論が根底にあるようです。
1/19(金)
17:15 スイス12月生産者輸入価格
18:00 ユーロ圏11月経常収支
18:30☆英12月小売売上高
22:30 カナダ11月月製造業出荷
22:30 カナダ11月国際証券取引高
22:45 ボスティック米アトランタ連銀総裁、講演
24:00☆米1月ミシガン大消費者信頼感指数・速報
27:00 クオールズFRB副議長、講演
※☆は特に注目の材料
この後も引き続き、米暫定予算案が上院で可決されるかが焦点です。本日で現在の暫定予算の期限が切れることから、通過できなければ米政府機関が一部閉鎖される見通しです。もっとも、時間外のNYダウ平均先物は小幅安に留まっている事などから、それほど悲観的な見方にはなっていない様子です。2013年に大規模な政府機関閉鎖を経験している事などから、最終的には可決されるだろうとの楽観論が根底にあるようです。
今日のテクニカル見通し：メキシコペソ/円
メキシコペソ/円は、今年に入り5.90円レベルで上値重く推移してきましたが、17日に突破した事で上値余地が拡大。本日朝に5.971円まで上値を伸ばしています。目先的には200日線に向けて上伸余地が生まれたと見ますが、同線は昨年12月の上昇局面でも上値抵抗として機能しており、突破は用意ではなさそうです。
（上記メキシコペソ/円日足の外貨ネクストネオのチャートは1/19の10：43現在）
○上値目処について
200日線（6.050円）が昨年12月に続いて上値抵抗となりそうですが、もし突破できれば、月足の一目均衡表の基準線（6.162円）に向けた一段高も考えられます。この水準も超えられるようならば、17年7月高値（6.426円）が見えてきそうです。
○下値目処について
まずは、5.90円レベルが下値指示に変わるか注目です。この水準に6日線（5.909円）や75日線（5.917円）などもあります。割った場合の次の目処は20日線（5.820円）であり、このあたりでも下げ止まらないようならば、ボリンジャーバンド-2シグマ（5.651円）に向けた一段安も考えられます。
○下値目処
5.954円（日足の一目均衡表の雲下限）
5.909円（6日線）
5.908円（13週線）
5.820円（20日線）
5.738円（5/18安値）
5.751円（4/20安値）
5.851円（日足の一目均衡表の転換線）
5.870円（週足の一目均衡表の転換線）
5.825円（日足の一目均衡表の基準線）
5.874円（6/5安値）
5.678円（12/26安値）
5.652円（週足の一目均衡表の雲下限）
5.651円（ボリンジャーバンド-2シグマ）
5.638円（7/19高値6.426円-8/29安値6.032円の下げ幅を、8/29安値から引いた値）
○上値目処
5.977円（52週線）
6.007円（週足の一目均衡表の基準線）
6.011円（日足の一目均衡表の雲上限）
6.026円（26週線）
6.031円（週足の一目均衡表の雲上限）
6.032円（8/29安値）
6.046円（200日線）
6.052円（月足の一目均衡表の転換線）
6.140円（17年7月高値6.202円-11月安値5.827円の下げ幅61.8％戻し）
6.162円（月足の一目均衡表の基準線）
6.334円（17年9月高値）
6.426円（17年7月高値）
（上記メキシコペソ/円日足の外貨ネクストネオのチャートは1/19の10：43現在）
○上値目処について
200日線（6.050円）が昨年12月に続いて上値抵抗となりそうですが、もし突破できれば、月足の一目均衡表の基準線（6.162円）に向けた一段高も考えられます。この水準も超えられるようならば、17年7月高値（6.426円）が見えてきそうです。
○下値目処について
まずは、5.90円レベルが下値指示に変わるか注目です。この水準に6日線（5.909円）や75日線（5.917円）などもあります。割った場合の次の目処は20日線（5.820円）であり、このあたりでも下げ止まらないようならば、ボリンジャーバンド-2シグマ（5.651円）に向けた一段安も考えられます。
○下値目処
5.954円（日足の一目均衡表の雲下限）
5.909円（6日線）
5.908円（13週線）
5.820円（20日線）
5.738円（5/18安値）
5.751円（4/20安値）
5.851円（日足の一目均衡表の転換線）
5.870円（週足の一目均衡表の転換線）
5.825円（日足の一目均衡表の基準線）
5.874円（6/5安値）
5.678円（12/26安値）
5.652円（週足の一目均衡表の雲下限）
5.651円（ボリンジャーバンド-2シグマ）
5.638円（7/19高値6.426円-8/29安値6.032円の下げ幅を、8/29安値から引いた値）
○上値目処
5.977円（52週線）
6.007円（週足の一目均衡表の基準線）
6.011円（日足の一目均衡表の雲上限）
6.026円（26週線）
6.031円（週足の一目均衡表の雲上限）
6.032円（8/29安値）
6.046円（200日線）
6.052円（月足の一目均衡表の転換線）
6.140円（17年7月高値6.202円-11月安値5.827円の下げ幅61.8％戻し）
6.162円（月足の一目均衡表の基準線）
6.334円（17年9月高値）
6.426円（17年7月高値）
南アフリカランド/円、SARB理事会に注意
本日の南ア中銀（SARB）理事会について、市場予想は金利据え置きが優勢です。ただし、昨年11月のインフレ率が前年比+4.6％と7月に並ぶ低い伸びに留まったのを始め、南ア経済の低迷が続いている事や、ランドは対ドル相場では2015年以来の高水準となっている事などから、本日の会合でSARBが利下げに動く可能性があります。仮に利下げとなれば、直後の市場はランド売りで反応する公算が大きいと見ます。ランド/円は1月10日安値（8.866円）やボリンジャーバンド-2シグマ（執筆時8.869円）が位置する8.80円台半ばを明確に下抜けるようならば、昨年11月安値?12月高値の上げ幅38.2％押し（8.681円）に向けた一段安もあるでしょう。
今日のテクニカル見通し：NZドル/円
NZドル/円相場は、今年に入り81円台を回復するも伸び悩み。ただ、その後下押す場面では20日線付近で切り返しており、底堅い印象も受けます。目先的には上下どちらをブレイクするか注目です。そうなる前は上昇局面であったため、どちらかといえば上抜けが期待される形ではありますが、さてどうなるでしょうか。
（上記NZドル/円・日足の外貨ネクストネオのチャートは1/18の10：41現在）
○上値目処について
81.30円前後に、1/9高値（81.303円）があるほか、ボリンジャーバンド+2シグマ（81.353円）もあります。現在バンド+2シグマはほぼ横ばいとなっており、バンドを押し上げる陽線が出現するようならば、上昇トレンド入りの可能性が高まります。その場合、月足の一目均衡表の雲上限（82.657円）に向けた一段高も考えられます。
○下値目処について
20日線（80.265円）がポイントです。すぐ下に週足の一目均衡表の基準線＆月足の一目均衡表の転換線（79.996円）もあります。これらを割ると、200日線（79.517円）やバンド-2シグマ（79.177円）に向けた一段安もあるでしょう。
○上値目処
81.055円（日足の一目均衡表の雲上限）
81.303円（1/9高値）
81.353円（ボリンジャーバンド+2シグマ）
82.657円（月足の一目均衡表の雲上限）
82.739円（9/21高値）
83.915円（7/27高値）
○下値目処
80.779円（日足の一目均衡表の基準線）
80.666円（6日線）
80.375円（週足の一目均衡表の雲上限）
80.265円（20日線）
79.996円（週足の一目均衡表の基準線、月足の一目均衡表の転換線）
79.882円（日足の一目均衡表の転換線）
79.651円（52週線）
79.614円（日足の一目均衡表の雲下限）
79.575円（26週線）
79.517円（200日線）
79.177円（ボリンジャーバンド-2シグマ）
（上記NZドル/円・日足の外貨ネクストネオのチャートは1/18の10：41現在）
○上値目処について
81.30円前後に、1/9高値（81.303円）があるほか、ボリンジャーバンド+2シグマ（81.353円）もあります。現在バンド+2シグマはほぼ横ばいとなっており、バンドを押し上げる陽線が出現するようならば、上昇トレンド入りの可能性が高まります。その場合、月足の一目均衡表の雲上限（82.657円）に向けた一段高も考えられます。
○下値目処について
20日線（80.265円）がポイントです。すぐ下に週足の一目均衡表の基準線＆月足の一目均衡表の転換線（79.996円）もあります。これらを割ると、200日線（79.517円）やバンド-2シグマ（79.177円）に向けた一段安もあるでしょう。
○上値目処
81.055円（日足の一目均衡表の雲上限）
81.303円（1/9高値）
81.353円（ボリンジャーバンド+2シグマ）
82.657円（月足の一目均衡表の雲上限）
82.739円（9/21高値）
83.915円（7/27高値）
○下値目処
80.779円（日足の一目均衡表の基準線）
80.666円（6日線）
80.375円（週足の一目均衡表の雲上限）
80.265円（20日線）
79.996円（週足の一目均衡表の基準線、月足の一目均衡表の転換線）
79.882円（日足の一目均衡表の転換線）
79.651円（52週線）
79.614円（日足の一目均衡表の雲下限）
79.575円（26週線）
79.517円（200日線）
79.177円（ボリンジャーバンド-2シグマ）