ECBのQE縮小を織込み急騰のユーロ/ドル、 1.18ドル台半ばを明確に上抜けるかに注目

2017-08-02
 
■ユーロ/米ドルの月足チャートを分析 今回は、ユーロ/米ドルの分析を行なう。まずは、月足チャートをご覧いただきたい。
ユーロ/米ドル 月足（クリックで拡大）（出所：ヒロセ通商）
 相場を振り返る。
 2012年半ばころから、2014年半ばころまでの上昇は、サポート・ライン「緑の破線」に従っていた、と考える。
 ユーロ/米ドルは、このサポート・ライン「緑の破線」を割り込んだ。
 このサポート・ライン「緑の破線」を割り込んだ時点で、まず、「売りシグナル」を発した、と考える。
 長期のサポート・ライン「赤の破線」を表示した。
 月足チャートを見てのとおりに、ユーロ/米ドルはこの長期のサポート・ライン「赤の破線」を割り込み、その時点でさらなる「売りシグナル」を発した、と考える。
■2008年以降は月足でウェッジを形成 長期のレジスタンス・ライン「紫の破線」を表示した。
ユーロ/米ドル 月足（再掲載、クリックで拡大）（出所：ヒロセ通商）
 2008年以降のユーロ/米ドルが、下落トレンド（下落傾向）にあることを示している、と考える。
 1.18ドル台に「紫の破線」で水平線を表示した。
 これらの2本の「紫の破線」に注目すると、ユーロ/米ドルは、「三角保ち合い（ウェッジ）」を形成した、と考える。
 2015年1月の値動きで、重要なチャート・ポイント1.2000ドルを割り込み、「売りシグナル」を発した、と考える。
 そして、1.18ドル台の水平線「紫の破線」を、割り込み、「三角保ち合い（ウェッジ）」を下に抜けて、さらなる「売りシグナル」を発した、と考える。
 この1.18ドル台ミドルを割り込んで発せられた「売りシグナル」に従い、ユーロ/米ドルは、1.04ドル台ミドル（1.0460-65水準）の安値を付けた。
 1.04ドル台からは、1.17ドル台に大きく反発（上昇）した。
 しかし、1.17ドル台からは、再び下落に転じている。
 ユーロ/米ドルは、1.17ドル台から1.05ドル台に下落したが、1.05ドル台から1.16ドル台にまで再度、上昇している。
■直近の「売りシグナル」はフェイルになり、反発上昇 月足チャートに1.04ドル台ミドルの水平線「ピンクの破線」を表示した。
ユーロ/米ドル 月足（再掲載、クリックで拡大）（出所：ヒロセ通商）
 昨年末（2016年12月中旬）の値動きで、従来の最安値である1.04ドル台ミドル（1.0460-65ドル水準）を下に抜けた。
 最安値の更新で、「売りシグナル」を発した、と考える。
 しかし、最安値を更新して、1.03ドル台ミドル（1.0350ドル）も割り込んだが、その後、大きく反発上昇しているので、この「売りシグナル」は、フェイル（失敗）と考える。
 1.0350ドル割れの安値から反発（上昇）して、一番右のレジスタンス・ライン「緑の破線」を上に抜けて、「買いシグナル」を発した、と考える。
 1.17ドル台の高値を上に抜けるまでは、この一番右のレジスタンス・ライン「緑の破線」の傾きを緩やかにして、下落トレンドが持続している、と考えることも可能でしたが、先週の値動きで、1.17ドル台の高値を更新した。
 それで、レジスタンス・ライン「緑の破線」を上に抜けた時点で、「買いシグナル」を発したことを確認した、と考える。
 1.17ドル台の高値を更新したので、トレンド転換を考える必要がある、と考える。
 この上には、1.18ドル台ミドル、1.2000ドルと、チャート・ポイント（重要な節目）があるが、上昇トレンドに転換したのならば、それらを意識する必要がある。
 まずは、「1.18ドル台ミドルを上に抜けるのか、否か？」に、注目している。
■ヘッド＆ショルダー完成による下落局面が終了した？ 続いて、別のラインなどを表示したもう1つの月足チャートをご覧いただきたい。ユーロ/米ドルの中長期のチャートの形状から、「ヘッド＆ショルダー（※）」を考えていた。
（※編集部注：「ヘッド＆ショルダー」はチャートのパターンの１つで、天井を示す典型的な形とされている。典型的なものは3つの山がある形で、これを人の頭と両肩に見立てて「ヘッド＆ショルダー」と呼び、仏像が３体並んでいるように見えるため「三尊」と呼ぶこともある）
ユーロ/米ドル 月足（クリックで拡大）（出所：ヒロセ通商）
 当初は、3つの山で「ヘッド＆ショルダー」を想定したのだが、3つの山では「ヘッド＆ショルダー」を完成せずに、1.20ドル台から1.4000ドル近辺まで上昇した。
 しかし、1.4000ドル近辺から反転下落し、4つ目の山を作った、と考える。
 そして、1.2000ドル近辺（正確には、1.18ドル台ミドル）のネック・ラインを下に抜けて、4つの山の「ヘッド＆ショルダー」を完成した、と考える。
 ネック・ライン（1.18ドル台ミドルの水平線）「紫の破線」を割り込んだ時点で、「ヘッド＆ショルダー」を完成させて、「売りシグナル」を発した、と考える。
 「ヘッド＆ショルダー」の形状を「ピンクの破線」で表示している。
 この「ヘッド＆ショルダー」に着目して、その値幅が最大になる場合のターゲットを「茶色の破線（両端矢印）」で示している。
 その場合のターゲットは、週足チャートを見てのとおりに、0.8000ドル近辺になる。
一番右の低い山に注目すると、その値幅は約2000ポイントだ。
 今回の安値は、1.0350ドル近辺だから、ネック・ライン（＝1.18ドル台ミドル）から、2000ポイント下のターゲットを達成できなかった、と考える。
 ユーロ/米ドルは、「ヘッド＆ショルダー」を完成したが、先週(7月24日～）、1.17ドル台の高値を上に抜けたことで、上述の「ヘッド＆ショルダー」によるユーロ/米ドルの下落局面が、終了した可能性が出てきた。
■週足では「窓」を開けて急落し、「売りシグナル」を発していた 次に、週足チャートを覧いただきたい。ユーロ/米ドルは、1.2000ドルを割り込んだ時点で、「窓（Gap）」を開けて、「売りシグナル」を発した、と考える。
ユーロ/米ドル 週足（クリックで拡大）（出所：ヒロセ通商）
 そして、1.18ドル台ミドルの水平線「赤の破線」を割り込み、従来の安値を更新して、「売りシグナル」を発した、と考える。
 レジスタンス・ライン「ピンクの破線」を表示した。
 このレジスタンス・ライン「ピンクの破線」を上に抜けて、「買いシグナル」を発した、と考える。
 ユーロ/米ドルは、週足チャートに「緑の破線」で示したボックス相場を形成した、と考える。
ユーロ/米ドル 週足（クリックで拡大）（出所：ヒロセ通商）
 ボックス相場「緑の破線」の上限は1.17ドル台前半程度、下限は1.0350ドル近辺、と考える。
 チャートの形状を見ると、ボックス相場「緑の破線」の上限（1.17ドル台前半程度）が、レジスタンス（上値抵抗）だ。
 このレジスタンス（上値抵抗）を上に抜けて、「買いシグナル」を発した、と考える。
 さらに、1.18ドル台ミドルを上に抜ける場合は、トレンド転換が起こり、「下落トレンド」から「上昇トレンド」に転換する可能性がある。
 現在のマーケット（相場）は、まさに1.18ドル台ミドル水準にある。
 明確に、上抜けすると、トレンド転換と判断できる。
 ボックス相場「緑の破線」を上に抜けたので、このボックス相場の値幅分（1400ポイント）上昇する可能性がある。
 続いて、日足チャートをご覧いただき…

参照元：ザイFX！　松田哲の「ＦＸ一刀両断！」

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