総合損益３２７，３０８円 米ドル円少し下落でも利益増している理由 【ＦＸオプションからのスワップ投資 ２０１９年１０月３１日】
2019-10-31
米ドル円買いを中心としたＦＸオプション＋ＦＸでのスワップ投資です。ＦＸオプションを活用することで「買い平均値を下げて利益を出しやすくする運用」を続けています。今回もその効果が確認できます。通常ＦＸだけの運用であれば、米ドル円が下げ気味のときは含み損増加していくのですが、ここでは利益増が続いています。その理由は記事最後の方で書かせていただいております。ポジション内容などをご覧いただきながら、お読みになってみてくださいませ。この運用法は以下の特長があります。ＦＸオプションからのスワップ投資 ５つの特長安値でＦＸポジションを作るのに有効FXオプションを使って、FXポジションの買い平均値を下げるFXオプションでプレミアム受取利益が発生。ＦＸポジション変更後はスワップ投資でスワップポイント＋為替利益を狙う月１０～２０万円のスワップ＋プレミアム受取＋米ドル円上昇による売買利益を想定では、はじめさせていただきます。権利行使日近いオプションポジション３本あり現在保有中の５本のＦＸオプションポジションです。それぞれのポジションは、左から「通貨名ー権利行使日＠権利行使価格」の順番で並んでいます。１番上のポジションが０６－１１－２０１９となっているのは「２０１９年１１月６日」のことで来週１１月６日が権利行使日という意味です。同様に４本目と５本目のポジションは、１１月１３日の再来週権利行使日になっています。５本中３本が権利行使日ということなので、１１月１３日を超えると、新規ポジションが無ければポジション数５本→２本へと激減します。ちょっと寂しい感じもするのですが、今後は保有本数は少な目にしていく予定でいます。１本あたりの売買数量は増やすので、全体のポジション数量としては変わりません。保有本数減らす意味売買本数を減らすのは、「逆境相場突入したときに精神的ダメージを減らす」ためですこの運用は「米ドル円買い」を基本としていますので米ドル円が大きな下落となると、含み損も大き目になります。こういう時は「含み損抱えて踏ん張る」か「損きりして全体を軽くする」かの選択を迫られる時でもあります。ちょっと追い詰められた局面では、「保有ポジション数」によって精神面への影響が違います。１本で３０万通貨のポジション保有１本３万通貨を１０本で３０万通貨保有この場合、同じ３０万通貨保有でも２の方が精神的な圧迫感があります。同じ数量なのでちょと不思議な気もするかもしれませんね。私だけかもしれませんが、現実に精神的なストレスを感じます。この対策として、出来るだけ本数は少な目にするようにしています。この方針は、他の運用法でも同じです。ここまでは、ＦＸオプションに慣れるための実験段階だったので細かくしている部分もありました。ある程度のルールもまとまってきたので、ここからは他の運用法と同様に売買本数少なくしていきます。来月権利行使日以降は一旦ポジションは減るものの、新たにポジションを作る可能性もあります。今後は、５万通貨の倍数でやっていきます。「売り」「買い」の両方が出来るＦＸオプション取引を提供しているのは、日本ではサクゾバンク証券のみです。ＦＸオプション口座は、ＦＸ口座開設後に手続きできます。ＦＸオプションからのスワップ投資 概略この取引は、「ＦＸオプションからのスワップ投資」と呼んでいます。ＦＸオプションを使って安値で米ドル円買いポジションを作るスワップポイント＋プレミアム利益を受取りながら上昇期を待つ上昇期には利益をだして資金を増やしていくこういう流れを、このブログでお見せしていければと思っています。参考記事：【ＦＸオプションからのスワップ投資】とは 米ドル円などの先進国通貨は、上げたり下げたりを繰り返しています。新興国通貨のように値を下げ続けるような展開にはなりにくいという特徴があります。理論上は、「米ドル円を安値で買いポジションを作ってスワップポイントを受取続けながら大きく上昇するのを待つ」というやり方はとても有効です。とはいものの、「安値で米ドル円買いポジションを作る」というのは狙ってもなかなか出来るものではありません。ＦＸオプションを活用することで、「現在値よりも数円下の値でポジションを作る」ことが可能になります。「現在値よりも数円買値を下げたポジション」を作っていけば、今までよりも安定感のあるなスワップ投資をやっていけるようになります。それを現実の運用記録を元に公開しているのが、この運用記事です。具体的には以下の手順で行います。ＦＸオプションからのスワップ投資 手順現在値よりも安値の権利行使価格で米ドル円プットオプション売りを作成（プレミアム受取利益発生）権利行使日、米ドル円が権利行使価格よりも安値であれば米ドル円買いポジション発生権利行使日、米ドル円が権利行使価格よりも高値であればポジション消滅で終了発生した米ドル円買いポジションでスワップ投資開始ＦＸオプション活用といっても、やり方は簡単です。米ドル円のプットオプション売りを長期保有するだけだからです。プットオプション売りの仕組み米ドル円プットオプション売りは上図のような性質を持ちます。「売り」の性質上、オプション値が上がれば損失・下がれば利益となります。ＦＸオプションの仕組みは下記ページにてまとめています。参考記事：ＦＸオプションの仕組み今後の値動きでどうなるかを列挙するとこうなります。期日までは、米ドル円上げなら下がり（利益増あるいは損失減））、米ドル円下げなら上がる（利益減あるいは損失増）。日数が経てば時間的価値減少とともに下がりやすい（利益増または損失減）。利益が取りやすいものの利益上限は限定される。大きな円高となれば、相応の含み損となる。米ドル円が期日に権利行使価格よりも上がればプレミアム分の利益を受け取れる。米ドル円が期日に権利行使価格よりも下がればプレミアム分の利益を受け取って買いポジションが発生する。プットオプション売りは、米ドル円が大きく下げればオプションポジションを作ったときの米ドル円値よりも安値でＦＸ口座での米ドル円買いポジションへと変身します。上昇してしまった時は、ＦＸ口座での米ドル円買いポジションは発生しないのですが、プットオプション売りポジション作成時のプレミアム受取分は単純に利益になります。このプレミアム受取利益も、積み上がると大きなものになります。この辺は、現実のポジションに合わせて運用記事の中で解説させていただきます。。尚、要注意は下げ相場です。米ドル円プットオプション売りは、米ドル円買いポジションと同じ宿命を負っています。つまり、米ドル円下げ相場では含み損となるということです。この含み損も、現在値で米ドル円買いポジションを作ったよりは少なくて済むのですが、１０円・２０円の円高となればそれなりの含み損となりえます。このリスクは、資金管理や損きりで臨機応変に対応していきます。ＦＸオプションからのスワップ投資 保有ポジション状況この運用で保有しているポジションは、「ＦＸオプションのポジション」と「ＦＸポジション」の２種類に分かれます。ＦＸポジションは、ＦＸオプションの権利行使によって発生したものをくりっく３６５口座に移動させたものです。それぞれの状況を定期的に確認しています。ＦＸオプション部分（１０月３１日）ここで確認して頂きたいこと。ここでは、現実のポジションをもとに、プットオプション売りの２つのポイントが確認できます。下げ相場：含み損を抑制する効果がどのようなものか上げ相場：利益が限定されるということがどのようなものか参考記事：ＦＸオプションの含み損抑制効果と測定のための基礎資料（米ドル円）つまり、相場が下落したときにＦＸでの含み損よりも小さくなる、または利益になってしまうという特徴です。現在保有中のポジションがこちらです。保有中のＦＸオプションポジションは５本あります。米ドル円現在値は１０８．６１５円です。米ドル円プットオプション売り １本目一番上のポジションです。作成日：２０１９年７月５日ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り作成時点の米ドル円：１０７，８２５円権利行使価格：１０７．００円権利行使期日：１１月６日売買数量３万通貨プレミアム：１．５４７利益上限：１，５４７×３万通貨＝４６，４１０円プレミアム現在値は０．０５です。２０１９年１０月３１日現在、このポジションの損益状況項目損益プレミアム受取利益４６，４１０円含み損ー１，５００円差引損益４４，９１０円来週期日となります。１１月６日の権利行使期日に米ドル円が１０７円以上であれば、プレミアムがゼロ円となり、ポジション作成時に受け取った４６，４１０円の利益が満額確定します。あと１週間、このまま全額利益確定となって欲しいところです。米ドル円プットオプション売り ２本目２番目のポジションです。作成日：２０１９年８月９日ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り作成時点の米ドル円：１０５．９５４円権利行使価格：１０８．００円権利行使期日：１２月１１日売買数量５万通貨プレミアム：３．４９１利益上限：３．４９１×５万通貨＝１７４，５５０円プレミアム現在値は０．６００です。２０１９年１０月３１日現在、このポジションの損益状況項目損益プレミアム受取利益１７４，５５０円含み損ー３０，０００円差引損益１４４，５５０円このポジションは、１２月１１日の権利行使日に米ドル円が１０８円以上であれば、プレミアムがゼロとなり現在の含み損ー３０，０００円もゼロ円になります。米ドル円が動かなければ、日数経過とともに時間的価値が減少しプレミアムは下がっていきます。ここ２週間は、米ドル円は動いていませんが、このポジションの利益は増加中です。時間的価値減少のお陰です。米ドル円プットオプション売り ３本目３番目のポジションです。作成日：２０１９年９月５日ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り作成時点の米ドル円：１０６．５６０円権利行使価格：１０６．００権利行使期日：２０２０年１月８日売買数量２万通貨プレミアム：１．９１８利益上限：１．９１８×２万通貨＝３８，３６０円プレミアム現在値は０．４２７です。２０１９年１０月３１日現在、このポジションの損益状況項目損益プレミアム受取利益３８，３６０円含み損ー８，５４０円差引損益２９，８２０円このポジションの権利行使価格は、１０６．００円です。現在途中決済すれば、ＦＸオプションとしての損益は２９，８２０円利益です。このまま２０２０年１月８日の権利行使日に米ドル円が権利行使価格１０６円以上であればプレミアム価値はゼロ円となり、このポジションで得たプレミアム利益受取３８，３６０円の満額受取が確定することになります。今のところ余裕があるんですけどね。何が起こるのかわからないのが相場ですので、楽観はしていません。米ドル円コールオプション売り ４本目下から２番目番目のポジションです。このポジションは、コールオプションの売りで、「米ドル円が下げれば利益になる」という性質のものです。ＦＸの米ドル円買いポジションの値下がりヘッジのために作成しています。参考記事：カバードコール戦略を米ドル円で仕掛ける意図と思惑現在状況はこんな感じです。作成日：２０１９年１０月８日ＦＸオプション内容：米ドル円 コールオプション売り作成時点の米ドル円：１０７．３９０円権利行使価格：１０８．０００円権利行使期日：１１月１３日売買数量１０万通貨プレミアム：０．４８７利益上限：０．４８７×１０万通貨＝４８，７００円プレミアム現在値は０．８８３です。２０１９年１０月３１日現在、このポジションの損益状況項目損益プレミアム受取利益４８，７００円含み損ー８８，３００円差引損益ー３９，６００円米ドル円が上昇していくと含み損が増えていくポジションです。このまま権利行使日１１月１３日まで米ドル円が１０８円＋プレミアム０．４８７＝１０８．４８７以上のままであれば、最終的に損失となる可能性があります。その場合は、ＦＸ口座で保有中の米ドル円買いポジションの利益確定により、損きり分と相殺する予定です。米ドル円コールオプション売り ５本目一番下のポジションです。作成日：２０１９年１０月１８日ＦＸオプション内容：米ドル円 コールオプション売り作成時点の米ドル円：１０８．５５８円権利行使価格：１０９．２５円権利行使期日：１１月１３日売買数量１０万通貨プレミアム：０．３０３利益上限：０．３０３×１０万通貨＝３０，３００円プレミアム現在値は０．２０６です。２０１９年１０月３１日現在、このポジションの損益状況項目損益プレミアム受取利益３０，３００円含み損ー２０，６００円差引損益９，７００円４番目のポジション同様に、「米ドル円が一定以上上昇しなければ利益」となります。その損益ポイントとなる権利行使価格は１０９．２５円ですので、現在値から６０銭くらい余裕があります。ＦＸポジション部分（１０月３１日）現在保有中のポジションは、米ドル円買いポジション３０万通貨です。ＦＸオプションの権利行使日にＦＸポジションとなったものを、くりっく３６５口座に移動させて保有しています。参考記事：ＦＸの実質買値を下げる方法と手順の事例ＦＸポジションをサクソバンク証券からくりっく３６５に移動させたのは、「くりっく３６５の米ドル円スワップポイントが長年高水準を継続している実績」があるためです。このポジションは、長期保有前提でスワップポイントを受取ながら上昇期を待っているところです。保有ポジションのスワップポイントも7７６，２３０円まで溜まってきました。現在のスワップポイント発生ペースは月６．３万円くらいですので、来月には１０万円になりそうです。段々と利益が増える良い展開です。米ドル円下げても利益増加続く 現在の全体状況ここまでの損益推移です。２０１９年１０月３１日時点の各項目の損益項目損益ＦＸオプション損益８８３，９９５円ＦＸ損益（確定分）－９５０，４７７円ＦＸ＋ＦＸオプション（含み損益）３９３，７９０円総合損益（含み損益考慮）３２７，３０８円損益分岐点（総合損益ゼロ円となる米ドル円値目安）１０６．２４円table.tbl_krep{table-layout:fixed;border-collapse: collapse;}table.tbl_krep{width:100%;}table.tbl_krep td{padding:5px;background-color:#FFFFFF;}table.tbl_krep th.colh{padding:5px;background-color:#4682B4;color:#FFF;}table.tbl_krep,table.tbl_krep td,table.tbl_krep th{border:solid 1px #C0C0C0;}運用開始日：２０１９年３月２１日運用通貨：米ドル円買いポジション最大４０万通貨（ＦＸ＋プットオプション売り合計運用資金１２００万円（１万通貨あたり３０万円）想定損益分岐点計算式：ＦＸ保有ポジション平均値ー（含み損益÷ＦＸ保有ポジション数量）ここ２週間、米ドル円はちょっと下げ気味の横這いで推移しています。実は、こういう横這い相場は、この運用では大歓迎です。日数経過による時間的価値減少がで着実に利益が増えていくからです。ということで、米ドル円相場は前週よりも少し下がっているのですが利益は増加しています。前回記事のときの米ドル円値は総合損益（含み損益考慮）は１０８．６６４０円で総合損益（含み損益考慮）は２９３，２１８円でした。参考記事：年利２０％に利益上乗せの目論見 ただいまの状況１週間経過した本日の米ドル円値は１０８．６１５円と３．５銭下落です。にもかかわらず総合損益（含み損益考慮）は３２７，３０８円前回よりも３４，０９０円増加となりました。コールオプション売りを入れている状況なので、１１月１３日の権利行使日までは大きく上昇しないで欲しいというのが正直な気持ちです。でも、そんなことを思っても相場がその通り動いてくれるものではないんですよね。だから期待せずにやっています。一応、２本のコールオプション売りポジションは、権利行使日に２つ合わせて１０８．７９８円以内の水準であれば権利行使日の損失は既に受け取っているプレミアム利益の範囲内で済む予定です。米ドル円が１０９円を超えていく上昇となれば、その損失分はＦＸ口座で保有するポジションの利益確定をして補うことになります。この辺は、長くやっていけば「利益で終わることが多くなる部分」だと想定していますので、気にせずにやっていきます。こんな形で「米ドル円買い」を基本として資産を増やしていくつもりです。今後も、運用状況をお見せしながらＦＸオプションを使ったスワップ投資運用の参考にしていけるよう頑張ります。米ドル円買いポジション保有で使用中、くりっく３６５は米ドル円で長期間高水準提供を続けています。「売り」「買い」の両方が出来るＦＸオプション取引を提供しているのは、日本ではサクゾバンク証券のみです。ＦＸオプション口座は、ＦＸ口座開設後に手続きできます。ＦＸオプション運用の主要ページＦＸオプションの特徴と運用状況「ＦＸオプションからのスワップ投資」やり方とルール運用記録と気づき「ＦＸオプションからのスワップ投資」ＦＸオプション 具体的な作成事例FXオプションとは含み損抑制効果とその「限界」のまとめ ＦＸオプションリスクサイト内他記事お気楽ＦＸ 相場生活入門トップページ
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