「炭鉱のカナリア」が米国株急落を警告!? 米ドル/円、クロス円の続落に警戒必要！

2018-10-11
 
■ラッセル2000の下落が予言していたのは…？ みなさん、こんにちは。
 今週（10月8日～）トレーダーの間で話題になっていたのが、ラッセル2000の下落。
【参考記事】
●米失業率48年ぶり低水準で米金利急騰！ でも、米ドル/円が上がらないワケとは…!?（10月8日、西原宏一＆大橋ひろこ）
ラッセル2000 日足（出所：Bloomberg）
 この中小型株の軟調な展開が、早晩、ほかの米国株の急落を誘引するのではないか？との憶測が拡大していたわけです。以下は、10月5日（金）にブルームバーグが配信した記事の一部を抜粋したものです。
米中小型株の軟調、米景気減速伝える炭鉱のカナリアか
10月に入って米中小型株の株価指数であるラッセル2000が下げ足を速め、８月末の高値から一時5.7％下落した。
Ｓ＆Ｐ500で割ったレシオも６月をピークに、２日には一時８％余り低下。ＧＤＰとの相関も高い同レシオの下落は、これから年末にかけての米景気減速を示している可能性もある。
出所：Bloomberg
■底堅さを見せていたＮＹダウが急落 日経平均の日足チャートも、個人的にチェックしているデマーク（※）インディケーターがカウントダウンを点灯し、反落を示唆。
（※編集部注：「デマーク」とはＴＤシーケンシャルなどのテクニカル指標を開発したトーマス・Ｒ・デマーク氏のこと）
 ＮＹダウも、ダブルトップを示唆しています。
ＮＹダウ 日足（出所：Bloomberg）
 これに、前述のラッセル2000の動向から考えると、なぜ、米国株が大幅に調整しないのか？の方が違和感があったほど、先週（10月1日～）までの米国株は底堅い動きを見せていました。
 それが、10月10日（水）のＮＹ市場でマーケットは一変し、米国株は急落。ＮＹダウは前日比831ドル安となり、3.15％急落。ナスダック総合指数はさらにひどく、4.08％暴落しました。
ＮＹダウ 日足（出所：Bloomberg）
ナスダック総合指数 日足（出所：Bloomberg）
■米国株の急落に特に大きな要因はない 米国株は、ラッセル2000やデマークインディケーターが示唆しているように、調整局面入り。
 この、10月10日（水）の米国株の急落に関しては、特に大きな要因はありません。
 これまでの米金利の急騰、米中貿易戦争の激化などが要因に挙げられています。
【参考記事】
●114円台に乗せた米ドル/円だが120円到達には懸念あり！ 英ポンド/円は下値警戒!?（10月4日、西原宏一）
 逆に言えば、株の調整要因は数多く挙げられていたものの、米国株に対する強気な見方が多いために調整が遅れていたことが、かえって調整の値幅を大きくした展開。
 米国株の急落を受け、本稿執筆時点の日経平均は、前日比900円安の2万2600円レベルで推移しています。
 呼応して、米ドル/円は112.05円、豪ドル/円は79.20円、ユーロ/円は129.55円と円全面高。
世界の通貨ＶＳ円 1時間足（リアルタイムチャートはこちら → FXチャート＆レート：世界の通貨ＶＳ円 1時間足）
 米ドル/円は、前回のコラムでご紹介させていただいた…

参照元：ザイFX！　西原宏一の「ヘッジファンドの思惑」

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