ステーブルコイン完全ガイド 2025年7月最新版

市場予測の現実化（2025年7月4日発表）

JPモルガンの保守的予測: 2028年まで5,000億ドル
他社の楽観的予測: 最大4兆ドル
現実的な判断: 「1兆ドル予測は楽観的すぎる」

2025年7月時点の市場データ

総時価総額: 約2,500億ドル（約37.5兆円）
市場シェア1位: USDT - 約62%（1,550億ドル）
市場シェア2位: USDC - 約32%（800億ドル）
年間成長率: 約121%増（2025年上半期）

 なぜステーブルコインが必要？

従来の暗号資産の課題：

• ビットコインやイーサリアムは価格変動が激しい
• 日常的な決済手段として使いにくい
• 価値保存機能が不安定

ステーブルコインの解決策：

• 価格変動を最小限に抑制
• 決済手段として実用的
• 暗号資産の利便性と安定性を両立

 基本データ

• 時価総額: 約1,550億ドル（市場シェア62%）
• 発行元: Tether Limited（香港）
• ペッグ対象: 米ドル（1USDT = 1USD）
• ブロックチェーン: Ethereum、Tron、Bitcoin Cash他

 メリット

• 最大の流動性：取引所での取扱いが最も多い
• 高い利便性：多くのDeFiプロトコルで利用可能
• 歴史ある実績：2014年から運用継続

 注意点

• 透明性の課題：準備金の詳細開示が限定的
• 規制リスク：当局からの監視が強化
• 集中化リスク：単一企業による管理

 基本データ

• 時価総額: 約800億ドル（市場シェア32%）
• 発行元: Circle（米国）+ Coinbase
• ペッグ対象: 米ドル（1USDC = 1USD）
• ブロックチェーン: Ethereum中心

 メリット

• 高い透明性：月次監査レポート公開
• 規制対応：米国の規制に完全準拠
• 信頼性重視：機関投資家に人気

 注意点

• 流動性：USDTより取扱い取引所が少ない
• 手数料：一部取引で手数料が高め
• 地域制限：一部地域で利用制限

ステーブルコインとは、価格の安定性を保つように設計された暗号資産です。

 基本的な特徴

• 価格連動：米ドルなど法定通貨と1:1で価値が連動
• 価格安定：ビットコインのような激しい価格変動がない
• 実用性：決済や送金に適している
• 暗号資産の利便性：24時間取引、国境を越えた送金が可能

 代表例

• USDT（テザー）：時価総額最大のステーブルコイン
• USDC（USDコイン）：透明性が高く機関投資家に人気
• DAI：分散型のステーブルコイン

日本では2025年の法改正により、ステーブルコイン環境が大きく変化しています。

 2025年の重要な変化

• 資金決済法改正：ステーブルコインの法的位置づけが明確化
• 仲介業の新設：新しいビジネスモデルが可能に
• 海外ステーブルコインの取扱い：USDTやUSDCの国内利用が現実的に

 金融庁の方針

• 消費者保護とイノベーション促進のバランス重視
• 段階的な規制緩和で市場の健全な発展を支援
• 国際基準との整合性を図る方向

 今後の見通し

• 2025年後半：海外主要ステーブルコインの取扱い開始予定
• 日本円ステーブルコイン：国内発行の検討が本格化
• 機関投資家向けサービス：新たな金融商品の登場

ステーブルコインは担保の種類と仕組みによって大きく3つに分類されます。

 1. 法定通貨担保型

• 仕組み: 発行元が米ドルなどを1:1で保有
• 代表例: USDT、USDC、BUSD
• 特徴: 最も理解しやすく、安定性が高い
• シェア: 市場の約95%を占める

 2. 暗号資産担保型

• 仕組み: イーサリアムなどを担保にアルゴリズムで制御
• 代表例: DAI（MakerDAO）
• 特徴: 分散性が高いが、複雑な仕組み
• シェア: 市場の約4%

 3. アルゴリズム型

• 仕組み: アルゴリズムのみで価格を制御
• 代表例: Terra Luna UST（破綻）
• 特徴: 担保不要だが、リスクが非常に高い
• シェア: ほぼ市場から消失

2025年7月時点での主要ステーブルコイン一覧をランキング形式で紹介します。

 選び方のポイント

• 初心者: USDC（透明性重視）
• 取引重視: USDT（流動性重視）
• DeFi利用: DAI（分散性重視）
• リスク重視: 複数銘柄に分散

DAIはMakerDAOプロトコルによって発行される分散型ステーブルコインです。

 DAIの仕組み

• 担保: イーサリアム（ETH）などの暗号資産
• 発行方法: ユーザーが担保を預けてDAIを借用
• 価格維持: アルゴリズムと経済インセンティブで1ドル=1DAIを維持
• ガバナンス: MKRトークン保有者による分散的意思決定

 DAIのメリット

• 真の分散性: 中央集権的な発行元が存在しない
• 透明性: すべてがブロックチェーン上で検証可能
• 検閲耐性: 政府や企業による凍結リスクが低い
• DeFi統合: 多くのDeFiプロトコルで基軸通貨として利用

 DAIのリスク

• 複雑性: 仕組みが複雑で理解が困難
• 担保リスク: ETH価格下落時の清算リスク
• スマートコントラクトリスク: バグやハッキングの可能性
• 流動性: USDTやUSDCより流動性が低い

 DAIが適している人

• DeFi上級者: 分散型金融を深く理解している
• プライバシー重視: 中央集権的管理を避けたい
• 長期保有: 短期取引より長期的な価値保存目的
• 哲学的支持: 暗号資産の理念を重視する

リップル（XRP）とステーブルコインは異なる概念ですが、深い関係があります。

 XRP自体の特徴

• XRPはステーブルコインではない: 価格変動する通常の暗号資産
• 決済特化: 国際送金に特化した設計
• 高速・低コスト: 3-5秒で送金完了、手数料は約0.01円
• 中央集権的: Ripple社が大量のXRPを保有

 XRPとステーブルコインの関係

• ブリッジ通貨: 異なる法定通貨間の橋渡し役
• 流動性提供: ステーブルコイン取引の仲介役
• RippleNet: 金融機関向けの国際送金ネットワーク
• CBDC連携: 中央銀行デジタル通貨との統合を推進

 Ripple関連のステーブルコイン動向

• RLUSD: Ripple社が開発中の米ドルステーブルコイン
• XRPL活用: XRP Ledger上でステーブルコイン発行が可能
• 金融機関連携: 銀行が独自ステーブルコインを発行する基盤

 投資判断のポイント

• 異なる投資対象: XRPとステーブルコインは別々に検討
• 相補的関係: 両者を組み合わせた活用方法も存在
• リスク分散: どちらか一方に偏らない分散投資が重要

用途別おすすめステーブルコインランキングをご紹介します。

 総合ランキング

1位：USDC（おすすめ度：★★★★★）

• 理由: 透明性・安全性・将来性のバランスが最高
• 適用者: 初心者から上級者まで万人向け
• 特徴: 月次監査、規制準拠、機関投資家の信頼

2位：USDT（おすすめ度：★★★★☆）

• 理由: 最大の流動性と利便性
• 適用者: 頻繁に取引する中級者以上
• 特徴: 取引所での取扱い最多、DeFi対応充実

3位：DAI（おすすめ度：★★★☆☆）

• 理由: 分散性と革新性が高い
• 適用者: DeFi上級者、分散化重視の人
• 特徴: 真の分散型、検閲耐性、複雑な仕組み

 用途別ランキング

 選択のポイント

• 安全性重視: USDC一択
• 流動性重視: USDT + USDC の組み合わせ
• 哲学重視: DAI + 法定通貨担保型の分散
• リスク分散: 複数銘柄への分散投資

ステーブルコインの包括的なメリット・デメリット分析です。

 主要メリット

価格安定性

• ビットコインのような激しい価格変動がない
• 決済や送金に安心して利用可能
• 価値保存手段として機能

高速・低コスト送金

• 24時間365日いつでも送金可能
• 国際送金が数分〜数時間で完了
• 従来の国際送金より大幅に安い手数料

グローバルアクセス

• インターネット環境があれば世界中で利用可能
• 銀行口座不要でアクセス可能
• 国境を越えた取引が簡単

DeFi活用

• 分散型金融での高利回り運用が可能
• 従来の銀行より高い金利獲得
• 複雑な金融商品への簡単アクセス

 主要デメリット

規制リスク

• 各国政府の規制変更により利用制限の可能性
• 突然の取引停止や資産凍結リスク
• 税制変更による負担増加

ペッグ破綻リスク

• 極稀だが1ドル=1コインが崩れる可能性
• 発行元の財務問題や運用失敗
• 市場パニック時の大量売却

中央集権化リスク

• 多くのステーブルコインが企業発行
• 発行元の破綻や不正行為リスク
• 検閲や資産凍結の可能性

技術的リスク

• ハッキングやシステム障害
• スマートコントラクトのバグ
• ブロックチェーンネットワークの問題

 リスク軽減策

• 分散投資: 複数のステーブルコインに分散
• 適切な保管: 信頼できるウォレットや取引所を選択
• 情報収集: 発行元の財務状況を定期的にチェック
• 少額から開始: 最初は小額で経験を積む

SBI VCトレードでのステーブルコイン関連サービスの現状と展望をご紹介します。

 現在の取扱い状況（2025年7月時点）

• 直接取扱い: 海外ステーブルコイン（USDT、USDC等）は未対応
• 間接投資: ステーブルコイン関連の投資商品を検討中
• 規制対応: 金融庁の法改正に合わせて準備中
• 将来展開: 2025年後半の取扱い開始を目指す

 SBIグループのステーブルコイン戦略

• SBI Ripple Asia: リップル技術を活用した決済ソリューション
• SBI証券連携: 証券業務とのシナジー効果を検討
• 機関投資家向け: 大口投資家向けのサービス開発
• 国際展開: アジア太平洋地域でのステーブルコイン事業

 SBI VCトレードの強み

• SBIグループの信頼性: 金融業界での豊富な経験
• 規制対応力: コンプライアンス体制が充実
• 技術力: ブロックチェーン技術への深い理解
• 顧客基盤: 既存の証券・銀行顧客との連携

 今後の展望

• 2025年Q4: 海外ステーブルコインの取扱い開始予定
• 2026年: 独自ステーブルコインの発行検討
• 機関投資家サービス: 大口向け専用サービス開始
• DeFi連携: 分散型金融サービスとの統合

SBI VCトレード公式サイトを見る

主要ステーブルコイン銘柄の詳細スペック比較表です。

 選択の判断基準

• 流動性重視: USDT > USDC > DAI > TUSD
• 透明性重視: USDC = TUSD > DAI > USDT
• 分散性重視: DAI > USDC = TUSD > USDT
• 安全性重視: USDC > TUSD > DAI > USDT

 主要メリット

• 取引手数料: Maker -0.02% / Taker 0.12%（お得）
• 取扱銘柄: 40銘柄以上の豊富な選択肢
• 流動性: 国内取引量No.1
• セキュリティ: ISMS認証取得

 ステーブルコイン対応状況

現在、国内規制により海外ステーブルコインの直接取扱いは制限されていますが、2025年の法改正により状況が変化する可能性があります。

bitbank公式サイトを見る

 主要メリット

• 使いやすさ: アプリDL数国内No.1
• 初心者向け: 500円から投資可能
• 安全性: コールドウォレット管理
• サポート: 充実したカスタマーサポート

Coincheck公式サイトを見る

 主要メリット

• 送金手数料: 無料
• レバレッジ: 最大2倍取引対応
• 上場企業: GMOグループの安心感
• ツール: 豊富な分析ツール

GMOコイン公式サイトを見る

 2028年市場規模予測

JPモルガン（保守的）：5,000億ドル
スタンダードチャータード（楽観的）：2兆ドル
バーンスタイン（超楽観的）：4兆ドル

 現実的な見通し

• 法規制の変化：各国の規制動向により利用制限の可能性
• 税制変更：ステーブルコイン取引への課税強化
• 取引所規制：取扱い停止や制限の可能性

• 担保資産の問題：準備金不足や運用失敗
• 市場ストレス：大量売却による価格下落
• 技術的問題：アルゴリズム型の制御失敗

事例: Terra Luna USTの破綻（2022年5月）

• 発行元リスク：発行会社の破綻や不正
• 取引所リスク：預け先取引所の問題
• 銀行リスク：準備金預け先銀行の破綻

• スマートコントラクトのバグ
• ブロックチェーンの技術的問題
• ハッキングや攻撃

• レンディング：ステーブルコインを貸し出して利息収入
• 流動性提供：DEXで流動性を提供してリワード獲得
• イールドファーミング：複数のプロトコルを組み合わせて高利回り

主要プラットフォーム: Compound、Aave、Uniswap

• 低コスト送金：従来の国際送金より大幅に安い手数料
• 24時間対応：銀行営業時間に関係なく送金可能
• 高速決済：数分〜数時間で送金完了

適用例: 海外への仕送り、貿易決済、フリーランス報酬

• インフレ対策：自国通貨の価値下落時の避難先
• 投資の一時退避：暗号資産投資の利確時の保管先
• ドル建て資産：円安リスクのヘッジ手段

 投資判断のポイント

 ステーブルコインの強み

1. 価格安定性：ボラティリティの大幅な軽減
2. 実用性：決済・送金での即座の利用可能
3. 技術革新：DeFiエコシステムの基盤通貨
4. 規制対応：各国で法的枠組みが整備中

 現実的な制約

1. 普及の限界：JPモルガン予測が示す成長の頭打ち
2. 競合の存在：CBDCや既存決済システムとの競争
3. 規制リスク：各国政府の方針変更の可能性
4. 技術的課題：スケーラビリティと分散性のトレードオフ

 2025年の投資戦略

保守的アプローチ: USDCなど透明性の高いステーブルコインを中心に少額から開始
積極的アプローチ: DeFi運用や新興ステーブルコインへの分散投資
リスク管理: 全体ポートフォリオの10-20%程度に制限