203_神田

 

OP 112.771

HI 113.202

LO 112.252

CL 112.322

 

東京市場は、時間外取引の米債利回りが上昇すると113円台を回復し、一時113.202円まで上値を伸ばした。しかし、欧州市場に入るとドル売りに傾いた。月末を控えたポジション調整やポンド高・ドル安の影響もあった模様で112円台半ばまで下落。ＮＹ市場でも、特に売り材料がない中でドル売り優位の展開となり、112.252円まで弱含んだ。

 

-----------9/28主な出来事----------------------------

 

12:04　衆院が解散、衆院選は10.10公示、10.22投開票

 

デービスＥＵ離脱担当相

・ブレグジット交渉は「かなり進展した」

バルニエＥＵ首席交渉官

・建設的な１週間だったが、十分な進展を遂げるという意味ではまだ足りない

 

18:30 (南ア) 8月生産者物価指数 (前年比) +4.2％

前回+3.6％ 

予想+4.1％  

 

21:00 (独) 9月消費者物価指数・速報 (前年比) +1.8％ +1.8％ +1.8％ 

 

21:30 (米) 新規失業保険申請件数 27.2万件

前回25.9万件→26.0万件

予想27.0万件  

 

21:30 (米) 4-6月期GDP・確報 (前期比年率) +3.1％

前回+3.0％

予想+3.0％  

 (米) 4-6月期個人消費・確報 (前期比年率) +3.3％ 

前回+3.3％ 

予想+3.3％ 

 

21:30 (米) 8月卸売在庫 (前月比) +1.0％

前回+0.6％ 

予想+0.4％  

 

27:00 (メキシコ) メキシコ中銀政策金利を 7.00％ に維持

 

 

------------9/28株式・債券・商品----------------------

 

------------9/29きょうの注目材料---------------------

 

＜国内＞

08:30    8月完全失業率

08:30    8月有効求人倍率

08:30    8月全国消費者物価指数

08:30    9月東京都区部ＣＰＩ

08:50    日銀金融政策決定会合における主な意見（9月20-21日分）

08:50    8月鉱工業生産速報

19:00    外国為替平衡操作の実施状況（介入実績）

 

＜海外＞

06:45    8月ＮＺ住宅建設許可件数

08:01    9月英Ｇｆｋ消費者信頼感指数

15:00    8月独小売売上高指数

15:00    8月南アフリカマネーサプライＭ３

15:00    9月英ネーションワイド住宅価格指数

15:45    9月仏消費者物価指数・速報値

15:45    8月仏生産者物価指数

16:00    9月スイスＫＯＦ景気先行指数

16:55    9月独雇用統計

17:30    8月英消費者信用残高

17:30    8月英マネーサプライＭ４

17:30    4-6月期英ＧＤＰ・確定値

17:30    4-6月期英経常収支

17:45    クガニャゴ南ア中銀総裁、講演

18:00    9月ユーロ圏消費者物価指数（ＨＩＣＰ）速報値

19:30    ラガルドＩＭＦ専務理事、講演

21:00    8月南アフリカ貿易収支

21:00    カンリフＢＯＥ副総裁、講演

21:30    ブロードベントＢＯＥ副総裁、講演

21:30    7月カナダＧＤＰ

21:30    8月カナダ鉱工業製品価格

21:30    8月カナダ原料価格指数

21:30    8月米個人消費支出（ＰＣＥ）                  

21:30    8月米ＰＣＥコアデフレータ

22:45    9月米シカゴ購買部協会景気指数

23:00    9月米ミシガン大消費者態度指数・確報値

24:00    ハーカー米フィラデルフィア連銀総裁、講演

 

------------9/29きょうのひとこと----------------------

 

きょうは材料がてんこ盛りの上に、週末と月末と四半期末の特殊フローが飛び出す可能性もあるという特異な日です。本気を出すのは来週からでいいいかもしれませんね。

 

 

本日もよろしくお願いいたします。

 

----------9/27ドル円相場概況---------------------

 

OP 112.218

HI 113.253

LO 112.217

CL 112.789

 

東京市場は、月末スポット応答日の仲値公示に向けて112.50円台まで買いが先行。その後は伸び悩む場面もあったが、112.20円台で下値は堅く、午後には112円台半ばへと反発した。欧州市場は、時間外の米長期金利が上昇する中でドル買いが活発化すると113円台にワンタッチ。ＮＹ市場に入ってもドル高の流れは途切れず113.253円まで上値を伸ばして7月14日以来の高値を付けた。ハリケーンの影響が小さかった米8月耐久財受注もドル高を支援した。しかし、その後は月末応答日のロンドンフィキシングに向けて円買いが入ったとの観測から112円台半ばへと反落。トランプ減税案の発表後には112.30円台まで下落する場面もあった。ただ、減税案の発表を受けて米国株や米長期金利が持ち直すとドル円にも買戻しが入り112.90円前後まで値を戻した。

 

-----------9/27主な出来事----------------------------

 

21:30 (米) 8月耐久財受注 (前月比) +1.7％

前回-6.8％ 

予想+1.0％  

(米) 8月耐久財受注 (前月比：除輸送用機器) +0.2％

前回+0.6％→+0.8％

予想+0.2％  

 

23:00 (米) 8月中古住宅販売保留件数指数 (前月比) -2.6％

前回-0.8％ 

予想-0.5％  

 

29:00 (NZ) RBNZ政策金利を 1.75％に維持

 

25:30　トランプ大統領と共和党指導部、税制改革案を公表

・法人税率を３５％から２０％に引き下げ

・個人所得税は税率を１２、２５、３５％の３段階に簡素化、最高税率を３９．６％から３５％に

・パススルー企業の税率を２５％に設定 

 

28:00　トランプ大統領

「米国民にとって歴史的な減税となる」

「成長促進、雇用創出、労働者と家族の支援を目指す」

 

------------9/27株式・債券・商品----------------------
 

 

 

------------9/28きょうの注目材料---------------------

 

＜国内＞

08:50    対外対内証券売買契約等の状況（週次・報告機関ベース）

15:35    黒田日銀総裁、あいさつ

-----　　臨時国会召集、衆院解散

 

＜海外＞

08:00    ローゼングレン米ボストン連銀総裁、講演

15:00    10月独Ｇｆｋ消費者信頼感指数

15:30    ハンソン・エストニア中銀総裁、講演

17:00    プラートＥＣＢ理事、講演

18:00    9月ユーロ圏消費者信頼感指数

18:30    8月南アフリカ卸売物価指数

20:10    ラウテンシュレーガーＥＣＢ専務理事、講演

21:00    9月独消費者物価指数・速報値

21:30    4-6月期米ＧＤＰ・確報値

21:30    米新規失業保険申請件数

22:45    ジョージ米カンザスシティー連銀総裁、講演

23:00    フィッシャーＦＲＢ副議長、講演

24:00    コスタ・ポルトガル中銀総裁、講演

26:00    米7年債入札（280億ドル）

26:30    ボスティック米アトランタ連銀総裁、講演

27:00    メキシコ中銀、政策金利発表

 

 

------------9/28きょうのひとこと----------------------

 

12月利上げと減税への期待感から米国株が買われると同時に米債利回りが上昇しています。中でも米2年債利回りは、2008年以来9年ぶりの高水準に上昇しており、日米金利差は拡大基調を強めています。北朝鮮情勢などで突発性の悪材料が出なければ、ドル高・円安が進みやすい市場環境と言えそうです。

 

 

本日もよろしくお願いいたします。

 

OP 111.705

HI 112.475

LO 111.498

CL 112.219

 

東京市場は、北朝鮮を巡るリスクを意識して弱含む展開となり、111円台後半から111.50円前後へと下落。しかし、欧州市場に入ると持ち直しの動きが強まった。時間外の米債利回りが上昇する中、111円台後半へと反発。ＮＹ市場に入ってもこの流れが続き112円台を回復。イエレン議長の講演を受けて乱高下しつつも112.475円の高値を付けた。その後はやや伸び悩んだが112.20円台で取引を終えた。

 

-----------9/26主な出来事----------------------------

 

06:45 (NZ) 8月貿易収支 -12.35億NZD 

前回+0.85億NZD→+0.98億NZD

予想-8.25億NZD 

 

08:50 (日) 日銀・金融政策決定会合議事要旨(7月19-20日開催分)

・強力な金融緩和を粘り強く推進していくことが適切

・景気は緩やかに拡大している

・2％の物価安定目標に向けたモメンタムは維持されている

・予想物価上昇率は、弱含みの局面が続いている

・2％程度は2019年ごろの可能性が高いとの認識を共有 

 

 

22:00 (米) 7月S＆P/ケースシラー住宅価格指数 (前年比) +5.81％

前回+5.65％ 

予想+5.70％ 

 

23:00 (米) 8月新築住宅販売件数 56.0万件

前回57.1万件→58.0万件

予想58.5万件  

 

23:00 (米) 9月消費者信頼感指数 119.8 

前回122.9→120.4

予想120.0 

 

23:00 (米) 9月リッチモンド連銀製造業指数 19

前回14 

予想13  

 

25:35　イエレン米ＦＲＢ議長

「予期せぬインフレ率の低下圧力は存在する」

「インフレ目標の2％に到達するまで据え置くのは賢明ではない」

「緩和政策の長期化は金融の安定を損なう可能性」

 

 

------------9/26株式・債券・商品----------------------
 

 

 

------------9/27きょうの注目材料---------------------

 

＜国内＞

特になし

 

＜海外＞

15:10    リムシェービッチ・ラトビア中銀総裁、講演

15:45    9月仏消費者信頼感指数

17:00    8月ユーロ圏マネーサプライＭ３

21:30    8月米耐久財受注額

23:00    8月米住宅販売保留指数

23:30    ＥＩＡ週間在庫統計

24:45    ポロズＢＯＣ総裁、記者会見

26:00    米5年債入札（340億ドル）

26:30    ブラード米セントルイス連銀総裁、講演

27:00    ブレイナード米ＦＲＢ理事、講演

29:00    ＲＢＮＺ政策金利発表（予想：1.75％で据え置き）

-----    トランプ政権と共和党指導部が税制改革案を発表

 

------------9/27きょうのひとこと----------------------

 

北朝鮮リスクは今回もドル円の「押し目」となったようです。米利上げ（ドル高）ＶＳ北朝鮮（円高）はもう勝負アリなのかもしれません。なお、市場の不安心理を表す ＶＩＸ指数（恐怖指数）は昨日、10台に低下しています。少なくとも米国市場は北朝鮮問題を深刻視していないと言えそうです。

 

 

本日もよろしくお願いいたします。

 

 

OP 112.173

HI 112.526

LO 111.468

CL 111.713

 

東京市場は、衆院解散・総選挙とセットの経済対策への期待もあって日本株が上昇する中、112.526円まで上値を伸ばした。しかし、5・10日の仲値公示を通過すると次第に売り優勢の展開となり、112.10円前後へと押し戻された。欧州市場は、安倍首相が衆院解散と追加経済対策を発表したが、事前報道どおりとあって反応薄。むしろ米長期金利が低下する中でドル売りに傾き一時112円台を割り込んだ。ＮＹ市場では、112.30円台に値を戻したが、北朝鮮外相の「宣戦布告に相当」発言を受けて急落。株安、長期金利低下、金安のリスク回避の動きと共に円買いが強まり111.468円まで下値を切り下げた。その後は、一時120ドル以上値下がりしていたＮＹダウが下げ幅を縮める中、111.70円台に小戻して取引を終えた。

 

-----------9/25主な出来事----------------------------

 

14:30　黒田日銀総裁

「今後とも強力な金融緩和を粘り強く推進していく方針」

 

18:00　安倍首相

「新しい政策パッケージを年内に取りまとめる」「2兆円規模の新政策を実施する」「幼児教育無償化を一気に進める」「与党が過半数を取れなければ辞任」「連立政権で233議席が勝敗ライン」「この解散は国難突破解散」

 

18:19　メルシュ欧州中央銀行（ＥＣＢ）専務理事

ＥＣＢの最優先は物価の安定」「ＥＣＢは正当化されるならば用心して政策を調整する」

 

21:30　ダドリー米ニューヨーク連銀総裁

「一時的で特殊な物価要因は薄れる見通し」「インフレ率は上昇し目標の2％近辺で安定する見通し」「ＦＯＭＣは緩和政策の段階的解除を継続する見通し」

 

22:00　ドラギ欧州中央銀行(ＥＣＢ)総裁

「経済の拡大は現在しっかりとしており、ユーロ圏の国々や各分野に幅広く広がっている」「依然としてインフレ見通しにいくぶん不確実性がみられる」「極めて大規模な金融緩和が必要」「為替レートの変動は不透明性の源」

 

 

25:30　エバンズ米シカゴ連銀総裁

「経済ファンダメンタルズは健全であり、米国は完全雇用に近い」「インフレが大幅に強まるリスクは見当たらない」「インフレ期待が低過ぎることを懸念」「追加利上げにはインフレ上昇の明確な兆候が必要」

 

------------9/25株式・債券・商品----------------------
 

 

 

------------9/26きょうの注目材料---------------------

 

＜国内＞

08:50    7月19-20日分の日銀金融政策決定会合議事要旨

 

 

＜海外＞

06:45    ＮＺ8月貿易収支

07:30    カシュカリ米ミネアポリス連銀総裁、講演

15:00    独8月輸入物価指数

16:00    リムシェービッチ・ラトビア中銀総裁、講演

18:00    リーカネン・フィンランド中銀総裁、講演

21:00    プラートＥＣＢ理事、講演

22:00    米7月ケース・シラー住宅価格指数

22:30    メスター米クリーブランド連銀総裁、講演

23:00    米8月新築住宅販売件数

23:00    米9月消費者信頼感指数

23:00    米9月リッチモンド連銀製造業景気指数

23:30    ブレイナード米ＦＲＢ理事、講演

24:30    ボスティック米アトランタ連銀総裁、講演

25:45    イエレン米ＦＲＢ議長、講演

26:00    米2年債入札（260億ドル）

 

 

------------9/26きょうのひとこと----------------------

 

北朝鮮の「宣戦布告に相当」発言に対して、サンダース・ホワイトハウス報道官は「米国は北朝鮮に宣戦布告などしておらず、率直に言って馬鹿げた主張だ」とコメント。当たり前といえば当たり前のコメントなのですが、米側が「罵り合い」に応じなかった事に少しほっとしています。トランプ米大統領からも、今のところ「宣戦布告」発言についてのツイートはないようです。

 

 

本日もよろしくお願いいたします。

 

 

 

  

----------9/20ドル円相場概況---------------------

 

OP 111.546

HI 112.533

LO 111.087

CL 112.147

 

東京市場は、仲値公示までは111円台半ばを維持したが、公示後は利益確定売りに押される展開となり、一時111.30円台へと弱含んだ。欧州市場でも五月雨式に調整売りが出て111.20円台へと下落した。ＮＹ市場に入ると、ＦＯＭＣを前に動意を失い111.30-50円前後でもみ合った。その後、ＦＯＭＣが年内の追加利上げに前向きな見方を（16人のメンバー中11人が利上げを予想）示すとドルが急騰。一気に112円台を回復し、イエレンＦＲＢ議長が楽観的な見通しを示すと112.533円まで上値を伸ばした。

 

-----------9/20主な出来事----------------------------

 

07:45 (NZ) 4-6月期経常収支 (対GDP比) -2.8％

前回-3.1％→-2.9％

予想-3.1％  

 

08:50 (日) 8月貿易収支 +1136億円

前回+4188億円→+4217億円

予想+1044億円  

 

15:00 (独) 8月生産者物価指数 (前年比) +2.6％+2.3％ +2.5％  

 

17:00 (南ア) 8月消費者物価指数 (前年比) +4.8％

前回+4.6％ 

予想+4.9％  

 

17:30 (英) 8月小売売上高 (自動車燃料含む：前月比) +1.0％

前回 +0.3％→+0.6％

予想+0.2％ 

 

23:00 (米) 8月中古住宅販売件数 535万件

前回544万件 

予想545万件  

 

27:00 (米) FOMC政策金利を 1.00-1.25％に維持

 

27:00　ＦＯＭＣ声明

「労働市場が引き締まり続け、経済活動が今年ここまで緩やかに拡大している」

「ハリケンーンが中期的な経済の流れを変える可能性は低い」

「バランスシート縮小を10月に開始へ」

「全会一致で政策決定」

「インフレ、ハリケーンが寄与し一時的に上昇へ」

「インフレ動向を注視」

「雇用の伸びは堅調さを継続」

「家計支出は緩やかに拡大、企業支出は数四半期で拡大」

「経済の短期的なリスク、概ねバランス」

 

27:30　イエレン米ＦＲＢ議長

「緩和的な政策が雇用市場を一段と支援するだろう」

「バランスシート縮小、段階的かつ予測可能に進行へ」

「雇用者数、9月の数値に影響が出る可能性も」

「インフレは2％目標をしばらく下回る」

「インフレを2％に戻すため必要に応じて金融政策を調整する用意」

「ＦＲＢ議長の任期を全うするつもりだ」

 

------------9/20株式・債券・商品----------------------

 

------------9/21きょうの注目材料----------------------

 

＜国内＞

未定    日銀金融政策決定会合

15:30    黒田東彦日銀総裁、定例記者会見

 

＜海外＞

07:45    4-6月期ＮＺ・ＧＤＰ

14:10    ロウＲＢＡ総裁、講演

15:00    8月スイス貿易収支

15:55    スメッツ・ベルギー中銀総裁、講演

17:00    ＥＣＢ月報

17:00    ノルウェー中銀、政策金利発表

17:30    8月香港消費者物価指数

18:30    プラートＥＣＢ専務理事、講演

21:30    7月カナダ卸売売上高

21:30    前週分の米新規失業保険申請件数

21:30    9月米フィラデルフィア連銀製造業景気指数

22:00    7月米住宅価格指数

22:30    ドラギＥＣＢ総裁、講演

23:00    9月ユーロ圏消費者信頼感指数

23:00    8月米景気先行指標総合指数

未定    南ア準備銀行（ＳＡＲＢ）、政策金利発表

 

------------9/21きょうのひとこと----------------------

 

FOMCは今年10-12月期のコアPCEの見通しを1.5％に引き下げました。その上で16人中11人が12月利上げを予測したという事は、12月の追加利上げのハードルを下げたという事になります。最新（7月）のコアＰＣＥは1.4％。29日に発表される8月コアPCEが注目されそうです。

 

 

本日もよろしくお願いいたします。