203_神田

------------10/3ドル円相場--------------------------

 

イタリア不安が緩和。さらには良好な米経済指標とパウエル議長の強気発言で114.50円台へ上伸。

 

OP113.597　HI114.533　LO113.522　CL114.530

 

-----------10/3主な出来事---------------------------

 

10:30  (豪) 8月住宅建設許可件数 (前月比) -9.4％ 

前回-5.2％(-4.6％) 

予想+1.0％ 

 

イタリア、2021年に財政赤字の対GDP比を2％まで圧縮することを目指す--伊紙

 

16:00  (トルコ) 9月消費者物価指数(前年比) +24.52％

前回+17.90％ 

予想+21.10％  

 

17:30  (英) 9月サービス業ＰＭＩ53.9

前回54.3 

予想54.0  

 

18:00  (ユーロ) 8月小売売上高(前月比)-0.2％

前回-0.2％(-0.6％) 

予想+0.2％  

 

21:15  (米) 9月ＡＤＰ雇用統計(前月比) +23.0万人

前回+16.3万人(16.8万人) 

予想+18.5万人  

 

23:00  (米) 9月ＩＳＭ非製造業景況指数（総合）61.6 

前回58.5 

予想58.0 

 

20:14　メイ英首相

「英国は、合意なき離脱を恐れない」 

「合意なき離脱は、英国とEUにとって悪い結果をもたらす可能性」

 「合意なき離脱は、関税引き上げや国境問題をもたらす可能性」

 「合意なき離脱の放棄は、ブレグジット交渉で英国の立場を弱める」 

 

29:00　パウエルFRB議長

米経済が拡大する状況は「かなり長期間にわたり続く可能性がある」と発言。「際立って良好な」米経済が拡大を続ける中で、FRBは想定される中立金利を上回る水準に政策金利を引き上げる可能性があるとの認識を示した。

 

---------10/3株式・債券・商品-----------------------

 

日経平均　24110.96▼159.66

豪ASX　　6146.071 △19.857

上海総合　-----

英FT　　7510.28△35.73

独DAX　-----

NYダウ　26828.39△54.45

 

日10年債利回り　0.1410%△0.0110

豪10年債利回り　2.639%▼0.030

英10年債利回り　1.575%△0.046

独10年債利回り　0.475%△0.053

米2年債利回り　2.8720%△0.0611

米10年債利回り　3.1813%△0.1182

 

NY原油　76.41 △1.18

NY金　1202.90▼4.10

 

------------10/4きょうの注目材料---------------------

 

＜国内＞ 

08:50　◇　対外対内証券売買契約等の状況（週次・報告機関ベース） 

 

＜海外＞ 

10:30　　8月豪貿易収支） 

20:30　　9月米チャレンジャー人員削減予定数

21:30　　米新規失業保険申請件数

22:15　　クオールズ米FRB副議長、講演 

22:30　　ノボトニー・オーストリア中銀総裁、講演 

23:00　　9月カナダIvey購買部協会景気指数 

23:00　　8月米製造業新規受注

27:00　　メキシコ中銀、政策金利発表 

 

------------10/4きょうのひとこと---------------------

 

米経済指標絶好調で、パウエル議長は好調な経済状態が長く続く可能性と、中立金利（3.00％？）を超えて利上げする可能性に言及。こうしたファンダメンタルズに加え、テクニカル（抵抗上抜け）+アノマリー（10月月足7年連続陽線）でもドル高が示唆されています。足元では114.20円台に小反落中ですが、115円乗せの可能性が高まってきているように感じます。

 

本日もよろしくお願いいたします。 

 

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-------------------

 

 

------------8/6ドル円相場--------------------------

 

米中貿易戦争への懸念はくすぶるも米株高でドル強含み。

 

OP111.211　HI111.523　LO111.166　CL111.400

 

-----------8/6主な出来事---------------------------

 

15:00   6月製造業新規受注(前月比) -4.0％ 

前回 2.6％   

予想-0.4％  

 

伊副首相-テレビ番組

「EUの財政規則、国民のための政策阻む口実にならず」

 

英国際貿易相-英紙

「英の合意なき離脱確率は60％」

 

---------8/6株式・債券・商品-----------------------

 

 

日経平均　22507.32▼17.86

豪ASX　　6272.979 △38.202

上海総合　2705.156 ▼35.287

英FT　　7663.78△4.68

独DAX　12598.21▼17.55

NYダウ　25502.18△39.60

 

日10年債利回り　0.1100%±0.0000

豪10年債利回り　2.725%±0.000

英10年債利回り　1.304%▼0.026

独10年債利回り　0.389%▼0.019

米2年債利回り　　2.6452%△0.0020

米10年債利回り　 2.9395%▼0.0093

 

NY原油　　69.01 △0.52

NY金　　1217.70▼5.50

 

------------8/7きょうの注目材料---------------------

 

＜国内＞ 

08:30　　6月家計調査（消費支出） 

08:50　　7月外貨準備高 

 

＜海外＞ 

08:01　　7月英BRC小売売上高調査

13:30　　RBA政策金利発表 

15:00　　6月独貿易収支 

15:00　　6月独経常収支 

15:00　　6月独鉱工業生産 

15:45　　6月仏貿易収支

15:45　　6月仏経常収支 

23:00　　7月カナダIvey購買部協会景気指数 

26:00　　米3年債入札 （340億ドル）

28:00　　6月米消費者信用残高

 

------------8/7きょうのひとこと---------------------

 

ドル円は「下値は堅いが上値は重い」という展開です。米中貿易戦争懸念でドルが選好されやすい半面、明後日から始まる日米通商協議への不透明感が円買いを誘っているようです。「アメリカファースト」は本質的にドル高政策なのですが、自動車関税の問題も絡むので、対日本では株安・円高材料という見方が強いのでしょう。

 

 

本日もよろしくお願いいたします。 

 

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------------8/2ドル円相場--------------------------

 

米中貿易戦争めぐる懸念が高まるも、リスク回避の円買いとリスク回避のドル買いがぶつかり合って方向感出ず。

 

OP111.691　HI111.732　LO111.315　CL111.653

 

-----------8/2主な出来事-------------------------

 

10:30   (豪) 6月貿易収支   +18.73億豪ドル  

前回+8.27億豪ドル (+7.25億豪ドル)  

予想+9.00億豪ドル  

   

17:30(英) 7月建設業ＰＭＩ 55.8

前回 53.1   

予想52.8   

 

18:00  (ユーロ) 6月卸売物価指数（ＰＰＩ）(前月比)   0.4％ 

前回0.8％   

予想0.3％ 

 

18:43　中国商務省 

「激しさを増す貿易戦争に関して、中国は米国の脅しへの準備が十分出来ている」 

 

20:00   (英) ＢＯＥ政策金利を 0.50％から0.75％ に引き上げ 　

 

BOE議事録

「9対0で25bpの利上げを決定」 

「予測期間にわたり継続的に金融政策を引き締めることは、インフレを2％の目標に持続的に戻すのに適していると判断」 「いかなる利上げも緩やかなペースで、限られた範囲となる可能性が高い」 

  

BOE四半期インフレポート 

「2018年のGDP見通しを1.4％に据え置き」 「2019年のGDP見通しを1.7％から1.8％へ上方修正」 

「2020年のGDP見通しは1.7％」 「1年後のインフレ率は2.15％（前回2.13％）」 「2年後のインフレ率は2.09％（前回2.03％）」 「3年後のインフレ率は2.03％（前回2.00％）」  

 

20:30　カーニー総裁会見

「限定的かつ緩やかな利上げが必要」 「政策は歩く必要があり、走る必要はない」「ブレグジットの結果によっては、BOEは必要なら対応する」 

        

20:30   (米) 7月チャレンジャー人員削減数(前年比) -4.2％ 

前回   19.6％  

   

21:30   (米) 前週分新規失業保険申請件数  21.8万件

前回 21.7万件   

予想22.0万件   

 

23:00   (米) 6月製造業新規受注(前月比)   0.7％

前回  0.4％   

予想0.7％  

 

27:00   (墨) メキシコ中銀、政策金利を    7.75％に維持

 

---------8/2株式・債券・商品---------------------

 

日経平均　22512.53▼234.17

豪ASX　6240.862 ▼34.855

上海総合　2768.024 ▼56.510

英FT　7575.93▼76.98

独DAX　12546.33▼190.72

NYダウ　25326.16▼7.66

 

日10年債利回り　0.1260%▼0.0050

豪10年債利回り　2.729%△0.038

英10年債利回り　1.377%▼0.003

独10年債利回り　0.460%▼0.018

米2年債利回り　2.6634%▼0.0141

米10年債利回り　2.9859%▼0.0205

 

NY原油　68.96 △1.30

NY金　1220.10▼7.50

 

------------8/3きょうの注目材料---------------------

＜国内＞ 

08:50　　6月14-15日分の日銀金融政策決定会合議事要旨 

 

＜海外＞ 

10:30　　6月豪小売売上高

10:45　　7月Caixin中国サービス部門PMI

15:45　　6月仏財政収支 

16:00　　7月トルコ消費者物価指数 

16:15　　7月スイスCPI

16:50　　7月仏サービス部門PMI改定値

16:55　　7月独サービス部門PMI改定値

17:00　　7月ユーロ圏サービス部門PMI改定値

17:00　　7月ノルウェー失業率

17:30　　7月英サービス部門PMI

18:00　　6月ユーロ圏小売売上高

21:30　　6月カナダ貿易収支

21:30　　6月米貿易収支

21:30　　7月米雇用統計

23:00　　7月米ISM非製造業景況指数

 

------------8/3きょうのひとこと---------------------

 

日銀、FOMC、BOEの金融政策イベントを終えて、今週のトリを務めるのはご存知「米雇用統計」です。今回7月分の予想中央値は非農業部門雇用者数+19.3万人、失業率3.9％、平均時給前月比+0.3％、前年比+2.7％といったところです。貿易戦争はドル買いという市場の評価が広まりつつあるだけに、「米ドル最強」「米ドル一強」の見方を裏付ける内容となるか、雇用統計の結果に注目しましょう。

 

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------------8/1ドル円相場--------------------------

 

ドル高・円安の流れに乗って112.10円台まで上伸。しかし、米中貿易戦争をめぐる不安が再燃すると、FOMC後の出尽くし感と相まって111.30円台へと反落。

 

OP111.815　HI112.148　LO111.391　CL111.730

 

-----------8/1主な出来事-------------------------

 

07:45  NZ4-6月期失業率    4.5％ 

前回 4.4％   

予想4.4％ 

 

10:45  7月財新製造業ＰＭＩ  50.8 

前回 51.0   

予想50.8  

 

21:15  7月ＡＤＰ雇用統計(前月比)  21.9万人 

前回  17.7万人 (18.1万人)  

予想18.5万人  

 

23:00   7月ＩＳＭ製造業景況指数   58.1

前回 60.2   

予想59.5  

 

27:00   米ＦＯＭＣ政策金利を 1.75-2.00％ に維持

「経済は力強いペースで拡大」「家計支出、設備投資は力強く伸びた」「さらなる漸進的な利上げを見込む」「金融政策は緩和的」「経済見通しに関するリスクは概ね均衡」「インフレは２％の目標付近での推移続く」「長期的インフレ期待はほぼ変わらず」

---------8/1株式・債券・商品---------------------

 

日経平均　22746.7△192.98

豪ASX　6275.717 ▼4.484

上海総合　2824.534 ▼51.867

英FT　7652.91▼95.85

独DAX　12737.05▼68.45

NYダウ　25333.82▼81.37

 

日10年債利回り　0.1310%△0.0690

豪10年債利回り　2.688%△0.038

英10年債利回り　1.380%△0.049

独10年債利回り　0.478%△0.035

米2年債利回り　2.6776%△0.0081

米10年債利回り　3.0064%△0.0466

 

NY原油　67.66 ▼1.10

NY金　1227.60▼6.00

 

------------8/2きょうの注目材料---------------------

 

＜国内＞ 

08:50　　対外対内証券売買契約等の状況（週次・報告機関ベース） 

10:30　　雨宮日銀副総裁、あいさつ 

 

＜海外＞ 

10:30　　6月豪貿易収支

16:15　　6月スイス小売売上高

16:30　　7月スイスSVME購買部協会景気指数

17:30　　7月英建設業PMI

18:00　　6月ユーロ圏生産者物価指数 

20:00　　BOE政策金利発表 

20:00　　BOE議事録 

20:00　　BOEインフレリポート 

20:30　　カーニーBOE総裁、会見

20:30　　7月米企業人員削減数 

21:30　　米新規失業保険申請件数

23:00　　6月米製造業新規受注

27:00　　メキシコ中銀、政策金利発表 

 

------------8/2きょうのひとこと---------------------

 

FOMCは声明の景気判断を、経済は「力強い」ペースで拡大しているとして、前回の「底堅い」から引上げました。もっとも、それ以外の変更点は見当たらず、タカ派声明を期待していた向きは肩透かしを喰らう格好となりました。とはいえ、「さらなる漸進的な利上げを見込む」としており、日銀の緩和維持スタンスとの違いは鮮明です。米10年債利回りが3％台を回復しており、日銀が長期金利の上昇を容認したとは言っても日米金利差が縮小する地合いではなさそうです。ドル円の下値は堅いと見ています。

 

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 ------------7/30ドル円相場--------------------------

 

日銀待ちで小幅な値動き。日銀指値オペや米株続落にも目立った反応を見せず111.00円を挟んでもみ合った。

 

OP110.951　HI111.161　LO110.890　CL111.054

-----------7/30主な出来事-------------------------

 

14:00　日銀が今月3回目の「指値オペ」

 

18:00   (ユーロ) 7月消費者信頼感（確定値）   -0.6   

前回-0.6  

予想-0.6 

 

21:00   (独) 7月消費者物価指数（ＣＰＩ、速報値）(前月比)+ 0.3％ 

前回  0.1％   

予想+0.4％  

 

23:00   (米) 6月住宅販売保留指数(前月比)+ 0.9％

前回 -0.5％   

予想+0.1％   

 

---------7/30株式・債券・商品---------------------

 

日経平均　22544.84▼167.91

豪ASX　6278.392 ▼21.835

上海総合　2869.050 ▼4.544

英FT　7700.85▼0.46

独DAX　12798.2▼62.20

NYダウ　25306.83▼144.23

 

日10年債利回り　0.1020%▼0.0020

豪10年債利回り　2.649%△0.005

英10年債利回り　1.343%△0.063

独10年債利回り　0.446%△0.042

米2年債利回り　2.6613%▼0.0081

米10年債利回り　2.9728%△0.0186

 

NY原油　70.13 △1.44

NY金　1231.50▼1.20

 

------------7/31きょうの注目材料---------------------

 

＜国内＞ 

08:30　　6月完全失業率

08:30　　6月有効求人倍率 

08:50　　6月鉱工業生産速報

未定　　日銀金融政策決定会合

未定　　経済・物価情勢の展望（7月、基本的見解） 

15:30　　黒田日銀総裁、定例記者会見 

19:00　　外国為替平衡操作の実施状況（介入実績） 

 

＜海外＞ 

07:45　　6月ニュージーランド（NZ）住宅建設許可件数 

08:01　　7月英Gfk消費者信頼感指数

10:00　　7月NBNZ企業信頼感 

10:00　　7月中国製造業PMI

10:30　　6月豪住宅建設許可件数

15:00　　6月独小売売上高指

15:45　　7月仏消費者物価指数・速報値

16:00　　6月トルコ貿易収支

16:55　　7月独雇用統計

18:00　　6月ユーロ圏失業率

18:00　　7月ユーロ圏消費者物価指数（HICP）速報値

18:00　　4-6月期ユーロ圏GDP・速報値

21:00　　6月南アフリカ貿易収支

21:30　　6月カナダ鉱工業製品価格

21:30　　6月カナダ原料価格指数 

21:30　　5月カナダGDP

21:30　　6月米個人消費支出（PCE） 

21:30　　6月米個人所得

21:30 　 6月米PCEコアデフレータ

21:30　　4-6月期米雇用コスト指数 

22:00　　5月米ケース・シラー住宅価格指数

22:00　　4-6月期メキシコGDP

22:45　　7月米シカゴ購買部協会景気指数 

23:00　　7月米消費者信頼感指数

29:30　　アップル4?6月期決算 

 

 

------------7/31きょうのひとこと---------------------

 

きょうは日銀に注目が集まっています。昨日のロイターの「米金融・債券市場」の解説記事にはこんな一節もありました。「日銀が『金融引き締め』に動けば、日本国債利回りは上昇し、高利回りを求める日本の投 資家が代替投資先として選好してきた米債利回りも押し上げられることになる」。やはり海外勢は、緩和策の修正を「柔軟化」ではなく「引き締め」と捉えているのでしょう。事実上0-0.1％の10年債利回り誘導目標レンジを0-0.25％に拡大したら、やはり「利上げ」ですよね。インフレ見通しを引き下げるのに利上げするなんて、いくらなんでもムリ筋すぎると思いますが、果たしてどうなる事やら・・・

 

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------------7/26ドル円相場--------------------------

 

日銀が金利上昇容認の思惑で110.591円まで円高に振れるも、ECB理事会後のドル高（ユーロ安）の流れに沿って111円台を回復。

 

OP111.010　HI111.249　LO110.591　CL111.232

 

-----------7/26主な出来事---------------------------

 

15:00   (独) 8月ＧＦＫ消費者信頼感調査  10.6  

前回10.7   

予想10.7   

  

20:45　(ユーロ) ＥＣＢ政策金利    0.00％   に維持

  

21:30   (ユーロ) ドラギＥＣＢ総裁、定例記者会見    

「大規模な金融緩和は引き続き必要」 

「成長見通しのリスクは概ね均衡している」 

「年内のインフレ率は現在の水準近辺で推移すると見込み」 

「基礎的インフレ率は年末に向けて持ち直し、中期的にも段階的に上昇する見込み」 

「ECBは必要に応じて全ての手段を調整する用意がある」 

「為替水準は政策目標ではない」 

「ECBは再投資の方針は議論しなかった」 

「ECBは現時点でガイダンスの修正は必要ないとの見方」       

  

21:30   (米) 前週分新規失業保険申請件数 21.7万件 

前回  20.7万件 (20.8万件) 

予想 21.5万件  

  

21:30 (米) 6月耐久財受注(前月比) 1.0％ 

前回  -0.6％ (-0.3％)  

予想3.0％ 

 

21:30  (米) 6月耐久財受注・輸送用機器除く(前月比) 0.4％ 

前回  -0.3％ (0.3％) 

予想 0.5％  

 

23:31　ペンス米副大統領 

「牧師が解放されなければ、米国はトルコに制裁措置を取ると警告」 

 

25:13　バルニエEU・ブレグジット交渉官

「離脱後の通商条件で英国案の主要部分を拒否」

 

29:21　トランプ米大統領

「GDPの数値はすばらしいものになると思う」

 

---------7/26株式・債券・商品---------------------

 

日経平均　22614.25△103.77

豪ASX　6247.646 ▼18.196

上海総合　2903.647 ▼1.915

英FT　7658.26▼50.79

独DAX　12579.33▼110.06

NYダウ　25414.10△172.16

 

日10年債利回り　0.0740%▼0.0120

豪10年債利回り　2.679%▼0.040

英10年債利回り　1.274%▼0.002

独10年債利回り　0.396%±0.000

米2年債利回り　2.6694%△0.0364

米10年債利回り　2.9746%△0.0260

 

NY原油　69.30 △0.78

NY金　1241.00△6.40

 

------------7/27きょうの注目材料---------------------

 

＜国内＞ 

10:10　日銀オペ

 

＜海外＞ 

10:30　　4-6月期豪生産者物価指数 

14:30　　4-6月期仏GDP・速報値 

15:00　　6月独輸入物価指数

21:30　　4-6月期米GDP速報値

23:00　　7月米ミシガン大消費者信頼感指数・確報値

-----　　BRICS首脳会議（南ア・ヨハネスブルグ、最終日）

 

------------7/27きょうのひとこと---------------------

 

1）来週の日銀金融政策決定会合への不透明感が円高要因（円安抑制要因）、2）今夜の米GDPへの期待がドル高要因（円高抑制要因）、という状況です。1）については10:10のオペタイムに注目です。指値オペなどで0.1％前後で高止まりしている長期金利の上昇をけん制してくるのか注目しましょう。2）については、トランプ大統領は5％近い伸びを期待しているとか。ただし、アトランタ連銀のGDPNOWは+3.8％となっています。円高が強いかドル高が強いか決戦の金曜日です。

 

 

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 ------------7/25ドル円相場--------------------------

 

日銀絡みの日経報道で勇み足的に一時110.60円台まで下落。ただ、米欧貿易摩擦回避で合意も111円台が重い。

 

OP111.173　HI111.381　LO110.654　CL110.946

 

-----------7/25主な出来事---------------------------

 

07:45   (NZ) 6月貿易収支   -1.13億ＮＺドル

前回 2.94億ＮＺドル (2.08億ＮＺドル)  

予想2.00億ＮＺドル   

 

10:30   (豪) 4-6月期四半期消費者物価(前年同期比) +2.1％   

前回+1.9％   

予想+2.2％   

 

17:00   (独) 7月ＩＦＯ企業景況感指数  101.7 

前回 101.8   

予想101.5  

 

23:00   (米) 6月新築住宅販売件数(年率換算件数)   63.1万件

前回68.9万件 (66.6万件) 

予想 67.0万件   

 

23:45　米政府顧問、外国製自動車2000億ドル相当に25％関税発動予想-米紙

 

26:45　日銀がETFの購入配分を見直しへ、副作用に配慮-日経

 

28:42　「トランプ米大統領、貿易戦争へEUの譲歩を確保」「トランプ米大統領とユンケル欧州委員長、貿易緊張の緩和で合意」-報道

 

---------7/25株式・債券・商品---------------------

 

日経平均　22614.25△103.77

豪ASX　6247.646 ▼18.196

上海総合　2903.647 ▼1.915

英FT　7658.26▼50.79

独DAX　12579.33▼110.06

NYダウ　25414.10△172.16

 

日10年債利回り　0.0740%▼0.0120

豪10年債利回り　2.679%▼0.040

英10年債利回り　1.274%▼0.002

独10年債利回り　0.396%±0.000

米2年債利回り　2.6694%△0.0364

米10年債利回り　2.9746%△0.0260

 

NY原油　69.30 △0.78

NY金　1241.00△6.40

 

------------7/26きょうの注目材料---------------------

 

＜国内＞ 

08:50　　対外対内証券売買契約等の状況（週次・報告機関ベース） 

 

＜海外＞ 

10:30　　4-6月期豪輸入物価指数

15:00　　8月独GFK消費者信頼感指数

16:30　　6月スウェーデン失業率

18:30　　6月南アフリカ生産者物価指数 

20:45　　ECB理事会、政策金利発表

21:30　　ドラギECB総裁、定例記者会見 

21:30　　米新規失業保険申請件数

21:30　　6月米耐久財受注額

26:00　　米7年債入札 （300億ドル）

29:00　　インテル第2四半期決算 

29:01　　アマゾン・ドット・コム第2四半期決算 

----　　 BRICS首脳会議（南ア・ヨハネスブルク、27日まで）

 

------------7/26きょうのひとこと---------------------

 

「日銀が上場投資信託（ETF）の購入配分を見直しへ」との報道に110.60円台まで円買いで反応したのは市場の勇み足でしょう。6兆円の購入を減額しようというのではなく、あくまでも配分を見直そうという話です。米欧首脳会談の貿易摩擦回避に向けた取り組み合意についても、ユーロ高で反応していますが、勝者はやはり譲歩を引き出したトランプ大統領（ドル）でしょう。ドル売り・円買いは続かないと見ており、110円台後半で値固めを行いつつ、上昇再開のきっかけを探る展開を見込んでいます。

 

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