「損失限定・小資金で勝負」「上げ相場でも下げ相場でもスワップ投資」という使い方 ＦＸオプションメリット
2020-02-26
ＦＸオプションのメリットを活かした使い方についてまとめています。「損失限定・小資金で勝負」「上げ相場でも下げ相場でもスワップ投資」の２つのやり方をご紹介します。ＦＸオプションのメリットここまで使ってきて、ＦＸオプションのメリットはいくつも感じています。ここでは、その中の主要な使い方・メリットをご紹介させていただきます。連載で既に紹介したものもあれば、まだ紹介出来ていないものもあります。ＦＸオプションはかなり奥が深いので、興味が沸いたらご自身で研究してみて下さい。損失限定＋小資金での売買これに該当するのは、「コールオプション買い」と「プットオプション買い」です。参考：コールオプション買いの特長と使い方参考：プットオプション買いの特徴と使い方この画像をご覧ください。２０２０年２月２４日米ドル円１１１．５５円のときの権利行使日３月１１日のコールオプションプレミアムです。青色部分を一部抜き出してみましょう。権利行使価格１０９．５０円 プレミアム２．１６２権利行使価格１１０．００円 プレミアム１．１５２権利行使価格１１１．００円 プレミアム０．９８２権利行使価格１１２．００円 プレミアム０．４６６権利行使価格１１３．００円 プレミアム０．２１０権利行使価格１１３．５０円 プレミアム０．１４５米ドル円コールオプション買い１万通貨に必要な資金は「プレミアム×１万通貨」です。権利行使価格１１３．５０円のコールオプション買いを１万通貨作るのであれば、計算はこうなります。必要資金の計算プレミアム０．１４５×１万通貨＝１，４５０円このコールオプション買いの必要資金も最大損失も１，４５０円です。そして、必要資金も１，４５０円です。ＦＸなどのように必要証拠金などはいりません。ＦＸオプションの「買い」は、損失限定になっているため、それ以上の資金は要らない仕組みになっています。ＦＸで１万通貨の米ドル円買いポジションを保有するには、必要証拠金だけで４．４万円程度は必要になります。それが１，４５０円で済みます。損失も最大１，４５０円ですので、「ここから米ドル円が大きく上昇しそうだ」と感じる局面では、小資金で勝負ができます。 でも、１１１．５５円で権利行使価格１１３．５０円だと、権利行使日までにそこまで上がる可能性は随分薄いよね。「負け濃厚」すぎるんじゃないのか？ はい、権利行使日まで保有するのが前提だとそうなります。こういうときは「途中決済」も視野にいれてやるといいです。 権利行使日には１１３．５０円までいかなくても、権利行使日までの間に１円や２円上昇する局面だったらあるかもしれないですよね。例えば、数日後に米ドル円が１円上昇するようなことがあると、このプレミアムは０．３くらいに上昇したりします。０．１４５買い ⇒ ０．３に上昇・・・・てな感じです。つまり、最初に入れた資金が２倍になったということです。こういう売買で利益を狙うつもりで作ると面白い勝負ができます。小資金での勝負は現在値から離れた権利行使価格の売買をするのが普通です。権利行使日まで保有するのも良いのですが、「●倍になったら決済」という基準を決めておくのも面白いです。あまり記事にはしていませんだ、豪ドル円や米ドル円で１万円くらいのオプション買いをいれて、２万円で決済するパターンの実験売買を何度かやっています。いずれ記事にまとめる予定ですが、「損失限定＋小資金」の特長を活かす方法として使えます。上げ相場・下げ相場関係なくスワップ投資ＦＸでは、スワップポイント受取のためには「買い」または「売り」のどちらかにこだわらねばなりません。メキシコペソ円なら買いポジションユーロドルなら売りポジションＦＸオプションは、「売り」でも「買い」でもプレミアム受取ができます。つまり、ＦＸのスワップ投資と同等のことが「上げ相場」でも「下げ相場」でも関係なくできてしまうのです。方法も簡単で、ポジションを「売り」で取るだけです。つまり「コールオプション売り」「プットオプション売り」です。先程の画像と同じコールオプション画面ですが、薄青色部分が違います。これは「コールオプション売り」を仕掛ける場合のプレミアム領域を示しています。コールオプション売りは、「上げ相場で損失・下げ相場で利益」で「利益限定・損失限定なし」という性質を持ちます。「上げ相場で損失・下げ相場で利益」ですのでＸの米ドル円売りポジションと同じ方向性のポジションです。ＦＸであればマイナススワップポイントになるポジションです。でも、コールオプション売りは「プレミアム受取」ができるので受け取れる側で勝負ができます。利益を出しやすいという特長もあります。「今後米ドル円が下がりそうだ。深追いをするつもりはないけれど少し利益を出したい」そんな時にピッタリのポジションです。受け取れるプレミアムはこうなります。コールオプション売りで受け取れるプレミアムこの画像の米ドル円値 １１１．５５円権利行使価格１０９．５０円 プレミアム２．０６２権利行使価格１１１．００円 プレミアム０．８８８権利行使価格１１２．００円 プレミアム０．３７５権利行使価格１１３．００円 プレミアム０．１１２権利行使価格が安値になればなるほど受け取れるプレミアムは高くなります。 どうしてかしら？ ここは権利行使価格と現在値との関係でみて頂くとわかりやすいかもしれません。権利行使価格が１０９．５０円ということは、権利行使日に米ドル円が１０９．５０円以下に下がらなければ・・・・１０９．５０円の売りポジションが発生する・・・ということです。もしも、現在値１１１．５０円の段階で１０９．５０円の売りポジションを保有していれば２円相当の含み損がでている状況です。含み損２円相当ある権利行使価格で勝負するのですから、その分を考慮したプレミアム値になっているということなんです。ここから大きく下げそうな時には、現在値よりも安値の権利行使価格で仕掛けるという戦略もあるとは思いますが、今のところ私は使ってはいません。私が仕掛けるのは、「権利行使価格１１２．００円 プレミアム０．３７５」くらいのポジションです。下げ相場狙いといっても、現在値が１１１．５５円ですので「少しくらい上昇しても利益が確保」できる仕掛けです。３月１１日の権利行使日に１１２円以下であれば以下の利益が全額確定します。コールオプション売り１万通貨⇒０．３７５×１万通貨＝３．７５０円受取コールオプション売り１０万通貨⇒０．３７５×１０万通貨＝３７，５００円受取０．３７５は、ＦＸの利益値幅にすれば３７．５銭に相当します。「下げ相場をサクッと取っておく」という感じの売買をするのであれば、ちょうどよい感じです。上げ相場でこれと同じことをやるときは「プットオプション売り」を使います。スワップ投資のようなことができるポジション上げ相場狙い：プットオプション売り下げ相場狙い：コールオプション買いこの使い方は、スワップ投資をより効率的にやっていきたいという方にはとても有益なものになるはずです。「下げるかもしれない。でもスワップポイントを受け取るには買いポジションしかない」というのが今までのスワップ投資で有りがちなことでした。これからは「下げ濃厚なのだから、下げ相場でプレミアム受取ができるポジションで攻めよう」ということができます。この部分は、私も現在研究中のところです。
参照元：お気楽ＦＸ 相場生活入門編
