＋２００，１００円 米イラン衝突・回避に対応「一の型」でのポジション投下
2020-01-09
米イラン衝突が一段落ついた感じがでてきています。それに合わせて「ＦＸオプションからのスワップ投資」もポジション操作をしています。１月９日の売買と全体のポジション状況をまとめました。この運用法は以下の特長があります。ＦＸオプションからのスワップ投資 ５つの特長安値でＦＸポジションを作るのに有効FXオプションを使って、FXポジションの買い平均値を下げるFXオプションでプレミアム受取利益が発生。ＦＸポジション変更後はスワップ投資でスワップポイント＋為替利益を狙う月５～１０万円のスワップ＋プレミアム受取（２０１９年１１月１０～２０万より変更）による定期収入米ドル円上昇時はＦＸ買いポジションでの不定期利益混沌とした世界情勢に対応しながら利益増加を目指してやっています。本日の売買１月９日は、「プットオプション売り１本の満期」と「新規プットオプション売り」を作っています。満期となったポジション昨日の権利行使日に１本のポジションが満期になりました。満期となったポジション内容作成日：２０１９年９月５日ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り作成時点の米ドル円：１０６．５６０円権利行使価格：１０６．００権利行使期日：２０２０年１月８日売買数量２万通貨プレミアム：１．９１８利益上限：１．９１８×２万通貨＝３８，３６０円権利行使価格米ドル円１０６円のポジションですので、満期日のプレミアムはゼロとなっています。プットオプション売りですので、仕掛け時に受け取った１．９１８×２万通貨＝３８，３６０円は満額利益確定です。「一の型」での仕掛け：プットオプション売り１０万通貨１月９日の朝作成したプットオプション売りポジションです。「ＦＸオプションからのスワップ投資」の３つの仕掛けのうち「一の型」による仕掛けです。参考：【仕掛け ３つの型】「一の型」「二の型」「三の型」についてプットオプション売りですので「上げで利益・下げで損失」になり「利益は限定・損失は限定なし」という性質を持ちます。＋２００，１００円 今回作成したポジション内容作成日：２０２０年１月９日ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り作成時点の米ドル円：１０９．１１０円権利行使価格：１０９．００権利行使期日：２０２０年６月２４日売買数量１０万通貨プレミアム：２．００１利益上限：２．００１×１０万通貨＝２００，１００円損益分岐点：１０９．００－２．００１＝１０６．９９９円プットオプション売りは、最初に最大利益となるプレミアムを受け取れます。今回の受取額は２００，１００円です。満期日となる権利行使日に、米ドル円が権利行使価格１０９円超以上なればプレミアム価値はゼロとなり、本日受け取った２００，１００円の満額受取が確定します。調度、先程「満期となったポジション」で書いたような状況です。逆に、米ドル円が１０９円を割った場合は、権利行使価格１０９円でＦＸ口座に米ドル円買いポジションが発生することになります。参考記事：ＦＸの実質買値を下げる方法と手順の事例この記事の中での「９月４日 権利行使期日で米ドル円買いポジション発生」のところと同じ状況です。プレミアム受取はどのままで米ドル円買いポジションを作れるため、「米ドル円買いを有利にやっていく方法」として使っています。今回のポジションは、「米イラン衝突が回避できそうだ」という見通しで「米ドル円買いポジションを増やしておこう」という趣旨で行っています。この後、大きな下げは想定していないものの、大きな上昇可能性も薄いとみています。そういったときには、今回の「一の型」のような仕掛けでいきます。「売り」「買い」の両方が出来るＦＸオプション取引を提供しているのは、日本ではサクゾバンク証券のみです。ＦＸオプション口座は、ＦＸ口座開設後に手続きできます。ＦＸオプションからのスワップ投資 概略この取引は、「ＦＸオプションからのスワップ投資」と呼んでいます。ＦＸオプションを使って安値で米ドル円買いポジションを作るスワップポイント＋プレミアム利益を受取りながら上昇期を待つ上昇期には利益をだして資金を増やしていくこういう流れを、このブログでお見せしていければと思っています。参考記事：【ＦＸオプションからのスワップ投資】とは 米ドル円などの先進国通貨は、上げたり下げたりを繰り返しています。新興国通貨のように値を下げ続けるような展開にはなりにくいという特徴があります。理論上は、「米ドル円を安値で買いポジションを作ってスワップポイントを受取続けながら大きく上昇するのを待つ」というやり方はとても有効です。とはいものの、「安値で米ドル円買いポジションを作る」というのは狙ってもなかなか出来るものではありません。ＦＸオプションを活用することで、「現在値よりも数円下の値でポジションを作る」ことが可能になります。「現在値よりも数円買値を下げたポジション」を作っていけば、今までよりも安定感のあるなスワップ投資をやっていけるようになります。それを現実の運用記録を元に公開しているのが、この運用記事です。具体的には以下の手順で行います。ＦＸオプションからのスワップ投資 手順現在値よりも安値の権利行使価格で米ドル円プットオプション売りを作成（プレミアム受取利益発生）権利行使日、米ドル円が権利行使価格よりも安値であれば米ドル円買いポジション発生権利行使日、米ドル円が権利行使価格よりも高値であればポジション消滅で終了発生した米ドル円買いポジションでスワップ投資開始ＦＸオプション活用といっても、やり方は簡単です。米ドル円のプットオプション売りを長期保有するだけだからです。プットオプション売りの仕組み米ドル円プットオプション売りは上図のような性質を持ちます。「売り」の性質上、オプション値が上がれば損失・下がれば利益となります。ＦＸオプションの仕組みは下記ページにてまとめています。参考記事：ＦＸオプションの仕組み今後の値動きでどうなるかを列挙するとこうなります。期日までは、米ドル円上げなら下がり（利益増あるいは損失減））、米ドル円下げなら上がる（利益減あるいは損失増）。日数が経てば時間的価値減少とともに下がりやすい（利益増または損失減）。利益が取りやすいものの利益上限は限定される。大きな円高となれば、相応の含み損となる。米ドル円が期日に権利行使価格よりも上がればプレミアム分の利益を受け取れる。米ドル円が期日に権利行使価格よりも下がればプレミアム分の利益を受け取って買いポジションが発生する。プットオプション売りは、米ドル円が大きく下げればオプションポジションを作ったときの米ドル円値よりも安値でＦＸ口座での米ドル円買いポジションへと変身します。上昇してしまった時は、ＦＸ口座での米ドル円買いポジションは発生しないのですが、プットオプション売りポジション作成時のプレミアム受取分は単純に利益になります。このプレミアム受取利益も、積み上がると大きなものになります。この辺は、現実のポジションに合わせて運用記事の中で解説させていただきます。。尚、要注意は下げ相場です。米ドル円プットオプション売りは、米ドル円買いポジションと同じ宿命を負っています。つまり、米ドル円下げ相場では含み損となるということです。この含み損も、現在値で米ドル円買いポジションを作ったよりは少なくて済むのですが、１０円・２０円の円高となればそれなりの含み損となりえます。このリスクは、資金管理や損きりで臨機応変に対応していきます。ＦＸオプションからのスワップ投資 保有ポジション状況この運用で保有しているポジションは、「ＦＸオプションのポジション」と「ＦＸポジション」の２種類に分かれます。ＦＸポジションは、ＦＸオプションの権利行使によって発生したものをくりっく３６５口座に移動させたものです。それぞれの状況を定期的に確認しています。ＦＸオプション部分（１月９日）ここで確認して頂きたいこと。ここでは、現実のポジションをもとに、プットオプション売りの２つのポイントが確認できます。下げ相場：含み損を抑制する効果がどのようなものか上げ相場：利益が限定されるということがどのようなものか参考記事：ＦＸオプションの含み損抑制効果と測定のための基礎資料（米ドル円）つまり、相場が下落したときにＦＸでの含み損よりも小さくなる、または利益になってしまうという特徴です。現在保有中のポジションがこちらです。保有中のＦＸオプションポジションは２本のみです。「プットオプション買い３０万通貨」と「プットオプション売り１０万通貨」を保有しています。米ドル円現在値は１０９．０８５円です。米ドル円プットオプション買い作成日：２０２０年１月６日ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション買い作成時点の米ドル円：１０７．８６６円権利行使価格：１０７．０００円権利行使期日：２月２６日売買数量３０万通貨プレミアム：０．７４５利益上限：０．７４５×３０万通貨＝２２３，５００円プレミアム現在値は０．２７０です。本日のポジション損益状況項目損益プレミアム支払損失２２３，５００円含み益８１，０００円差引損益－１４２，５００円プットオプション買いは「下げ相場で利益・上げ相場で損失」となり「利益限定なし・損失限定」という性質を持ちます。このポジションは「米イラン衝突」による米ドル円下落にに備えて作成したポジションです。権利行使日の２月２５日に、１０７円よりも下げるような局面となれば大きな利益となる可能性があります。ただ、落ち着いた状況が続き、権利行使日に１０７円以上であればプレミアム価値はゼロとなり、ポジション作成時に支払ったプレミアム代金の全額損失となります。米ドル円プットオプション売り作成日：２０２０年１月９日ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り作成時点の米ドル円：１０９．１１０円権利行使価格：１０９．００権利行使期日：２０２０年６月２４日売買数量１０万通貨プレミアム：２．００１利益上限：２．００１×１０万通貨＝２００，１００円損益分岐点：１０９．００－２．００１＝１０６．９９９円プレミアム現在値は２．１４１です。本日のポジション損益状況項目損益プレミアム受取利益２００，１００円含み損－２１４，１００円差引損益－１４，０００円本日作成したポジションです。プットオプション売りは、「上げ相場で利益・下げ相場で損失」となり「利益限定・損失限定なし」という性質を持ちます。１本目ののプットオプション買いとは真逆のポジションです。今回のように、ポジション作成したばかりのときは含み損なのですが、この部分は為替相場が大きく動かなければ日数経過とともに収支が改善されていきます。ＦＸオプションのプレミアムは「時間的価値」が加味されているため、日数経過により時間的価値が減っていくとプレミアムも下げやすくなるからです。その辺は、この運用の過去記事や今回のポジション状況推移を定期的に観察していくことでお見せできると思います。ＦＸポジション部分（１月９日）前回まで３０万通貨の買いポジションだったのですが、「米イラン衝突」対応のために２０万通貨減らしています。現在保有中のポジションは、この１０万通貨のみです。この保有ポジションは、ＦＸオプションの権利行使日にＦＸポジションとなったものを損きりして、くりっく３６５口座で建て直したものです。参考記事：ＦＸの実質買値を下げる方法と手順の事例ＦＸポジションをサクソバンク証券からくりっく３６５に移動させたのは、「くりっく３６５の米ドル円スワップポイントが長年高水準を継続している実績」があるためです。参考：１月９日のスワップポイントくりっく３６５ ２１３円（４日分）⇒１日換算５３．２５円サクソバンク証券 ３７円スワップポイント差は１６．２５円あります。毎日発生するスワップポイントは僅かなものですが、積み上がると大きなものになります。このポジションは、長期保有前提でスワップポイントを受取ながら上昇期を待っているところです。全体まとめ２０２０年１月９日時点の各項目の損益項目損益ＦＸオプション損益８９３，１９５円ＦＸ損益（確定分）－７３５，３０２円ＦＸ＋ＦＸオプション（含み損益）１３３，８１０円総合損益（含み損益考慮）２９１，７０３円米ドル円現在値１０９．５７５円table.tbl_krep{table-layout:fixed;border-collapse: collapse;}table.tbl_krep{width:100%;}table.tbl_krep td{padding:5px;background-color:#FFFFFF;}table.tbl_krep th.colh{padding:5px;background-color:#4682B4;color:#FFF;}table.tbl_krep,table.tbl_krep td,table.tbl_krep th{border:solid 1px #C0C0C0;}運用開始日：２０１９年３月２１日運用通貨：米ドル円買いポジション最大４０万通貨（ＦＸ＋プットオプション売り合計運用資金１２００万円（１万通貨あたり３０万円）今回の一連のポジション操作で実現益は３０万円くらいでたものの、総合損益は減っています。ここ数日でいろんな売買をしているので、現在のポジション状況を「売りー買い」の形でまとめてみましょう。米ドル円売りポジション相当 ３０万通貨プットオプション買い３０万通貨米ドル円買いポジション相当 ２０万通貨ＦＸ口座：米ドル円買いポジション１０万通貨プットオプション売り １０万通貨「売り３０万通貨ー買い２０万通貨」という布陣です。プットオプション買いで仕掛けている売り３０万通貨は、満期日２月２６日までです。それまでに米ドル円の下げ局面が無ければ損失となるポジションですが、これは現在の世界情勢の下ではやむを得ない部分と思っています。上げようと下げようと安定した運用を続けていくための必要経費というところです。あとは、全体の大きな流れをみながら売買を続けていきます。米ドル円買いポジション保有で使用中、くりっく３６５は米ドル円で長期間高水準提供を続けています。「売り」「買い」の両方が出来るＦＸオプション取引を提供しているのは、日本ではサクゾバンク証券のみです。ＦＸオプション口座は、ＦＸ口座開設後に手続きできます。ＦＸオプション運用の主要ページＦＸオプションの特徴と運用状況「ＦＸオプションからのスワップ投資」やり方とルール運用記録と気づき「ＦＸオプションからのスワップ投資」ＦＸオプション 具体的な作成事例FXオプションとは含み損抑制効果とその「限界」のまとめ ＦＸオプションリスクサイト内他記事お気楽ＦＸ 相場生活入門トップページ
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