総合損益７０万突破＋米ドル円コールオプション売りの権利行使も発生 今回は「キャッシュ」
2019-12-19
保有していたコールオプション売りで、権利行使が発生しています。ＦＸオプションからのスワップ投資、２０１９年１２月１９日状況です。この運用法は以下の特長があります。ＦＸオプションからのスワップ投資 ５つの特長安値でＦＸポジションを作るのに有効FXオプションを使って、FXポジションの買い平均値を下げるFXオプションでプレミアム受取利益が発生。ＦＸポジション変更後はスワップ投資でスワップポイント＋為替利益を狙う月５～１０万円のスワップ＋プレミアム受取（２０１９年１１月１０～２０万より変更）による定期収入米ドル円上昇時はＦＸ買いポジションでの不定期利益コールオプションの権利行使内容説明から始めさせていただきます。－２４，７５０円 行使方法「キャッシュ」での権利行使発生昨晩、米ドル円のＦＸオプションポジションが権利行使となっています。権利行使されたのはコールオプジョン売りで、以下の内容です。権利行使となったポジション内容作成日：２０１９年１１月２２日ＦＸオプション内容：米ドル円 コールオプション売り作成時点の米ドル円：１０８．６１０円権利行使価格：１０９．０００円権利行使期日：１２月１８日売買数量１０万通貨プレミアム：０．３２６利益上限：０．３２５×１０万通貨＝３２，６００円損益分岐点：１０９．０００＋０．３２６＝１０９．３２６円コールオプション売りは、「米ドル円が上昇すると損失・米ドル円が下がると利益」になる性質のポジションです。「売り」ポジションですので、１１月２２日のポジション作成時に３２，６００円のプレミアム受取が発生しています。権利行使日のプレミアム値により最終損益が確定する仕組みです。今回の権利行使方法は「キャッシュ」です。参考記事：「途中決済」「スポット」「キャッシュ」の違い今回のように米ドル円が権利行使価格よりも上昇している場合、行使方法を「キャッシュ」にしていてる時の流れはこうです。権利行使でＦＸ口座に米ドル円売りポジション発生⇒すぐに米ドル円売りポジション決済先程の黒い画像をご覧ください。「約定確認」が２つあります。下段が「権利行使でＦＸ口座に米ドル円売りポジション発生」上段が「すぐに米ドル円売りポジション決済」・・・となっています。発生した売りポジションは、権利行使価格１０９，００円での売りポジションです。決済値は、１０９．５７３５円ですのでー５７，３５０の損きりになります。これにより最終損益は、以下のようになります。今回のコールプヨン売り 最終損益ポジション作成時利益：３２，６００円（米ドル円値１０８．６１０円ポジション決済時損失：－５７，３５０円（米ドル円値１０９．５７３５円）最終損益」３２，６００－５７，３５０＝２４，７５０円最終的には損失になってしまったものの、単純に１０８．６１０円のときにＦＸで米ドル円売りポジションで攻めたよりは、損失は少なくなっています。単純に米ドル円売りポジシションで攻めていれば、１０８．６１円売り⇒１０９．５７３５買い決済＝０．９６３５⇒１０万通貨で９６，３５０円の損失となっていたからです。コールオプション売りは、ＦＸオプションの中でも「利益の出しやすいポジション」です。でも、いつも利益になるものでもありません。このポジションが損失になるということは、ＦＸ口座で保有中の米ドル円買いポジションの含み益が増加しているということでもあります。米ドル円の上げ下げを利用して、上げても下げても利益が乗っていく。こんな形で、売買を続けていきます。このコールオプション、損きりとなったときは「ＦＸポジションの利益確定」で補う予定でした。ただ、損きり額はそれほど大きくないので、今回はこのまま「損失計上で終了」としておきます。ここからも状況をみながら、「下げに備えたポジション」を作成していく可能性があります。「売り」「買い」の両方が出来るＦＸオプション取引を提供しているのは、日本ではサクゾバンク証券のみです。ＦＸオプション口座は、ＦＸ口座開設後に手続きできます。ＦＸオプションからのスワップ投資 概略この取引は、「ＦＸオプションからのスワップ投資」と呼んでいます。ＦＸオプションを使って安値で米ドル円買いポジションを作るスワップポイント＋プレミアム利益を受取りながら上昇期を待つ上昇期には利益をだして資金を増やしていくこういう流れを、このブログでお見せしていければと思っています。参考記事：【ＦＸオプションからのスワップ投資】とは 米ドル円などの先進国通貨は、上げたり下げたりを繰り返しています。新興国通貨のように値を下げ続けるような展開にはなりにくいという特徴があります。理論上は、「米ドル円を安値で買いポジションを作ってスワップポイントを受取続けながら大きく上昇するのを待つ」というやり方はとても有効です。とはいものの、「安値で米ドル円買いポジションを作る」というのは狙ってもなかなか出来るものではありません。ＦＸオプションを活用することで、「現在値よりも数円下の値でポジションを作る」ことが可能になります。「現在値よりも数円買値を下げたポジション」を作っていけば、今までよりも安定感のあるなスワップ投資をやっていけるようになります。それを現実の運用記録を元に公開しているのが、この運用記事です。具体的には以下の手順で行います。ＦＸオプションからのスワップ投資 手順現在値よりも安値の権利行使価格で米ドル円プットオプション売りを作成（プレミアム受取利益発生）権利行使日、米ドル円が権利行使価格よりも安値であれば米ドル円買いポジション発生権利行使日、米ドル円が権利行使価格よりも高値であればポジション消滅で終了発生した米ドル円買いポジションでスワップ投資開始ＦＸオプション活用といっても、やり方は簡単です。米ドル円のプットオプション売りを長期保有するだけだからです。プットオプション売りの仕組み米ドル円プットオプション売りは上図のような性質を持ちます。「売り」の性質上、オプション値が上がれば損失・下がれば利益となります。ＦＸオプションの仕組みは下記ページにてまとめています。参考記事：ＦＸオプションの仕組み今後の値動きでどうなるかを列挙するとこうなります。期日までは、米ドル円上げなら下がり（利益増あるいは損失減））、米ドル円下げなら上がる（利益減あるいは損失増）。日数が経てば時間的価値減少とともに下がりやすい（利益増または損失減）。利益が取りやすいものの利益上限は限定される。大きな円高となれば、相応の含み損となる。米ドル円が期日に権利行使価格よりも上がればプレミアム分の利益を受け取れる。米ドル円が期日に権利行使価格よりも下がればプレミアム分の利益を受け取って買いポジションが発生する。プットオプション売りは、米ドル円が大きく下げればオプションポジションを作ったときの米ドル円値よりも安値でＦＸ口座での米ドル円買いポジションへと変身します。上昇してしまった時は、ＦＸ口座での米ドル円買いポジションは発生しないのですが、プットオプション売りポジション作成時のプレミアム受取分は単純に利益になります。このプレミアム受取利益も、積み上がると大きなものになります。この辺は、現実のポジションに合わせて運用記事の中で解説させていただきます。。尚、要注意は下げ相場です。米ドル円プットオプション売りは、米ドル円買いポジションと同じ宿命を負っています。つまり、米ドル円下げ相場では含み損となるということです。この含み損も、現在値で米ドル円買いポジションを作ったよりは少なくて済むのですが、１０円・２０円の円高となればそれなりの含み損となりえます。このリスクは、資金管理や損きりで臨機応変に対応していきます。ＦＸオプションからのスワップ投資 保有ポジション状況この運用で保有しているポジションは、「ＦＸオプションのポジション」と「ＦＸポジション」の２種類に分かれます。ＦＸポジションは、ＦＸオプションの権利行使によって発生したものをくりっく３６５口座に移動させたものです。それぞれの状況を定期的に確認しています。ＦＸオプション部分（１２月１９日）ここで確認して頂きたいこと。ここでは、現実のポジションをもとに、プットオプション売りの２つのポイントが確認できます。下げ相場：含み損を抑制する効果がどのようなものか上げ相場：利益が限定されるということがどのようなものか参考記事：ＦＸオプションの含み損抑制効果と測定のための基礎資料（米ドル円）つまり、相場が下落したときにＦＸでの含み損よりも小さくなる、または利益になってしまうという特徴です。現在保有中のポジションがこちらです。保有中のＦＸオプションポジションは１本のみです。米ドル円現在値は１０９．５７５円です。米ドル円プットオプション売り作成日：２０１９年９月５日ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り作成時点の米ドル円：１０６．５６０円権利行使価格：１０６．００権利行使期日：２０２０年１月８日売買数量２万通貨プレミアム：１．９１８利益上限：１．９１８×２万通貨＝３８，３６０円プレミアム現在値は０．０６６です。本日のポジション損益状況項目損益プレミアム受取利益３８，３６０円含み損ー１，３２０円差引損益３７，０４０円このポジションの権利行使価格は、１０６．００円です。このまま２０２０年１月８日の権利行使日に米ドル円が権利行使価格１０６円以上であればプレミアム価値はゼロ円となり、このポジションで得たプレミアム利益受取３８，３６０円の満額受取が確定することになります。１月８日まであと３週間ほどですね。米ドル円が大きく崩れない限り満額利益確定なのですが、どうなるかは最後までわかりません。一時は３０万通貨前後あったＦＸオプションポジションが２万通貨まで減ってきました。資金的にはまだ余力はあります。でも、急いで仕掛けていくことはしません。一時的にポジションがゼロになることもあるかもしれません。ＦＸポジション部分（１２月１９日）米ドル円上昇により、ＦＸポジションの含み益は大幅に増加しています。含み益７５４，５００円＋スワップポイント累計１５２，５２０円＝合計９０７，０２０円です。あと３０銭ちょっと米ドル円が上昇すれば１００万円を超えますね。保有ポジションのうち２０万通貨は、ＦＸオプションの権利行使日にＦＸポジションとなったものを損きりして、くりっく３６５口座で建て直したものです。参考記事：ＦＸの実質買値を下げる方法と手順の事例ＦＸポジションをサクソバンク証券からくりっく３６５に移動させたのは、「くりっく３６５の米ドル円スワップポイントが長年高水準を継続している実績」があるためです。このポジションは、長期保有前提でスワップポイントを受取ながら上昇期を待っているところです。総合損益７０万円突破 全体めとめ２０１９年１２月１９日時点の各項目の損益項目損益ＦＸオプション損益９１６，５９５円ＦＸ損益（確定分）－１，０８３，７７７円ＦＸ＋ＦＸオプション（含み損益）９０５．７００円総合損益（含み損益考慮）７３８，５１８円米ドル円現在値１０９．５７５円table.tbl_krep{table-layout:fixed;border-collapse: collapse;}table.tbl_krep{width:100%;}table.tbl_krep td{padding:5px;background-color:#FFFFFF;}table.tbl_krep th.colh{padding:5px;background-color:#4682B4;color:#FFF;}table.tbl_krep,table.tbl_krep td,table.tbl_krep th{border:solid 1px #C0C0C0;}運用開始日：２０１９年３月２１日運用通貨：米ドル円買いポジション最大４０万通貨（ＦＸ＋プットオプション売り合計運用資金１２００万円（１万通貨あたり３０万円）総合損益７０万円超えです。今回のように損きりも結構やっているのですが、全体の利益は着実に増えています。これからの予定ですが、以下のポジションの可能性があります。米ドル円１０万通貨コールオプション売り米ドル円１０万通貨プットオプション買い米ドル円１０万通貨売りポジション「上げ相場」と感じている間は、ＦＸで保有中の米ドル円買いポジション３０万通貨で追いかけていきます。今回同様、コールオプション売りで攻めるのは「米ドル円のゆるやかな往来相場」を想定しているときです。いつまでも「ゆるやかな往来相場」が続くものでもありません。そろそろ動き出すかもしれないので、その動きを注視しながらやっていきます。昨年は、年始に急落がありました。今年も同様に急落するとは思えないのですが、「上げすぎ」「天井感」は逆張りでポジションを入れるつもりです。とはいえ、売買判断は「日足ベース」のゆっくりしたものですけどね。米ドル円買いポジション保有で使用中、くりっく３６５は米ドル円で長期間高水準提供を続けています。「売り」「買い」の両方が出来るＦＸオプション取引を提供しているのは、日本ではサクゾバンク証券のみです。ＦＸオプション口座は、ＦＸ口座開設後に手続きできます。ＦＸオプション運用の主要ページＦＸオプションの特徴と運用状況「ＦＸオプションからのスワップ投資」やり方とルール運用記録と気づき「ＦＸオプションからのスワップ投資」ＦＸオプション 具体的な作成事例FXオプションとは含み損抑制効果とその「限界」のまとめ ＦＸオプションリスクサイト内他記事お気楽ＦＸ 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