スワップポイント生活 含み損を減らす方法 仕組みと実践状況
2019-11-11
スワップポイント収入を増やしていくためには、含み損への対応策が必須となります。この運用法で含み損減の効果がどれくらい期待できるのかなどをまとめました。スワップポイント生活の実現に向けて「含み損少ないスワップポイント生活」この実現を、この運用法で目指しています。「月●●万円のスワップポイント生活」という感じで取り組まれている方も多いだろうと思います。でも、それを安定した状態で実現することはなかなかできません。スワップポイントの高い高金利通貨などは、定期的に暴落期があるため、含み損を抱えやすい傾向があるからです。「含み損をスワップポイントがいつ埋めてくれるか」そんな運用になりがちです。このため、高金利通貨が上昇期にはいっても、「いつ下落するかわからない」という気持ちにならざるを得ません。その気持ちで利益圏に入れば、「待っていました」とばかりに決済することにもなります。この繰り返しだと、「利益少なく損失は甚大」という「小利大損」パターンにもなりやすいです。結果として、この形では安心してスワップポイントを蓄積していくのは難しいです。この運用で目指す「含み損少なきスワップポイント生活」」は、その辺の含み損減を意識しています。ポジション全体で大きな含み損になりにく形を維持しながら、スワップポイント受取を続けていく方針でやっていきます。公開する成績も「含み損益を考慮した総合成績」でお見せして、効果を確認しながらやっていく方針です。 具体的にこの効果がどんな感じなのかは、運用状況をもとに説明させていただきます。２０１９年１１月現在の運用状況口座状況は、このカテゴリーでまとめています。参考記事：「ＦＸオプションからのスワップ投資」 運用記録 最新記事はこちらです。参考記事：２０１９年１１月７日時点：総合利益４４万円超える この運用を始めたのが３月です。記事一番最後の損益推移のことろをご覧ください。実際のところ、先月１０月くらいからやっと総合損益がプラスになってきたところなんです。私はこの結果に満足しています。なぜかと言えば、「米ドル円１０５円までの円高相場で含み損を抑える効果」を確認できたからです。ＦＸオプションではなく、普通にＦＸで米ドル円買いポジションを作っていれば総合損益が含み損１５０万円前後になったであろう時期もありました。それが現実には含み損を考慮した総合損益は１００万円を超えない範囲で済んでいます。こういうのはあらかじめ想定はできても、実際に効果を確認することはなかなかできません。どれくらいの含み損を抱えるかなどは、スワップポイント生活を目指すものの一番の課題です。ＦＸオプションを使えば、含み損を軽減できるということがわかれば、これからの活用法の工夫もしやすくなります。運用初期にこういうことがわかったのは、幸運でした。含み損を抑えられた秘密は、ＦＸオプションのプレミアム受取にあります。プレミアムの効果についての解説現在ＦＸ口座で保有中の３０万通貨買いポジションのうち２０万通貨は、ＦＸオプション→ＦＸポジション発生という経緯を経たものです。ＦＸオプションで１０万通貨保有（プレミアム受取）権利行使日にＦＸポジション発生高スワップポイントのくりっく３６５口座で建て直しこんな流れです。このポジションの権利行使時の損益の中身をみて頂くと、プレミアムの効果が見えてきます。ＦＸ保有ポジション １本目１０６．６７円 １０万通貨の発生経緯 １１０．７４円の時にＦＸオプション作成権利行使にて発生したＦＸポジションこのポジション発生までの損益収支プレミアム受取 ２３５，８００円ポジション作成時損きり－３３４，０００円差引損益 ー９８，２００円参考：権利行使時記事 ２３５，８００円のプレミアム受取がなければ、差引損益はー３３４，０００円でした。それが、－９８，２００円損きりで済んでいます。ＦＸ保有ポジション ２本目１０７．１２０円 １０万通貨 発生経緯１１１．６０円の時のＦＸオプション作成権利行使にて発生したＦＸポジションこのポジション発生までの損益収支プレミアム受取 ２０４，６００円ポジション作成時損きり－３８９．１００円差引損益 －１８４，５００円参考：権利行使時記事 ２０４，６００円のプレミアム受取がなければ、差引損益は－３８９．１００円でした。それが、－１８４，５００円で済んでいます。この２本のポジションだけでプレミアム受取総額は、４４０，４００円になります。これが円高時に含み損を減らす力となってくれます。買い平均値を下げていく効果運用開始時の米ドル円は１１０円台でした。今から見れば高いのですが、当時の私の判断としては「この辺で買ってもよいかな」という値でした。そこで、１１０円～１１１円のころに将来米ドル円買いポジションとなる可能性のあるＦＸオプションを２０万通貨作っています。その時点で、単純にＦＸで米ドル円買いポジションを作っていれば保有ポジションの買い平均値はこうなっていました。単純にＦＸポジションとした場合の買い平均値（１１０．７４円＋１１１．６０円）÷２＝１１１．１７円ＦＸオプションを使ったことによる買い平均値これが、ＦＸオプションを使うことで・・・（１０６．６７円＋１０７．１２０円）÷２＝１０６．８９５円・・・となっています。このポジション作成のために、－２８２．７００円の損きりもしています。－２８２，７００円÷２０万通貨＝－１．４１円ということで、この部分は、スプレッド換算でー１．４１円です。この部分を考慮した買い平均値はこんな感じになります。１０６．８９５円＋１．４１円＝１０８．３０４円こう見ていくと今回の売買は、ＦＸであれば買値１１１．１７円のポジションがＦＸオプションを使うことで、１０８．３０４円まで買値を下げる効果があったというこになります。買値を下げることに成功したお蔭で、保有ＦＸポジションは現在含み益になっています。もしも、単純に１１１．１７円で米ドル円２０万通貨の買いポジションを作っていれば、米ドル円現在値１０９円台ではスワップポイントを考慮しても含み損でした。今回のように１１０円→１０５円という５円程度の円高だと買値を２～３円下げる効果は大きなものがあります。１０円・２０円規模の下落となった場合でも、薄くはなるものの、相応の効果は期待できると見ています。 ポジション保有中にも効果を発揮このプレミアム効果は、期日がきて権利行使したときだけではありません。ポジション保有中でも、含み損を抑える効果があります。ＦＸオプションは、有効に使っていけば「円高時にＦＸよりも含み損を抑える手段」にできます。。この効果をうまく使えば、スワップ投資家にとっての宿命でもある「円高期の含み損増加の苦しみ」をＦＸオプションを使うことで減らす事ができるんです。私は、これを「含み損抑制効果」と呼んでいます。参考記事：ＦＸオプションの含み損抑制効果と測定のための基礎資料（米ドル円）いずれ詳しく説明しますが、スワップ投資をされた方であれば「円高期に含み損が減らせる」ことがどれほどありがたいことかはご理解いただけるはずです。この運用を始めたばかりの時期に、適度な円高でこの辺の効果を確認できたのは大きな収穫でした。ここまで読んできて、すでに混乱されている方もいるかもしれません。この辺の詳細説明は、この連載で順番に書かせていただく予定です。疑問点などあれば、ささいなことでもかまいませんので質問してくださるとうれしいです。少しでもわかりやすい記事を書いていくための参考にさせてください。
参照元：お気楽ＦＸ 相場生活入門編
