円高での米ドル円買い 含み損抑制効果発揮中 【ＦＸオプションからのスワップ投資】
2019-09-30
FXオプションからのスワップ投資のポジション保有状況です。この運用法は以下の特長があります。ＦＸオプションからのスワップ投資 ３つの特長FXオプションを使って、FXポジションの買い平均値を下げるFXオプションでプレミアム受取利益を出す。ＦＸポジション変更後はスワップ投資でスワップポイント＋為替評価益を狙うここのところ売買はなく、ポジションを保有し続けることで収支を改善しているところです。ＦＸオプションからのスワップ投資 概略この取引は、「ＦＸオプションからのスワップ投資」という呼び名でやっています。参考記事：【ＦＸオプションからのスワップ投資】とは 米ドル円などの先進国通貨は、上げたり下げたりを繰り返しています。新興国通貨のように値を下げ続けるような展開にはなりにくいという特徴があります。理論上は、「米ドル円を安値で買いポジションを作ってスワップポイントを受取続けながら大きく上昇するのを待つ」というやり方はとても有効です。とはいものの、「安値で米ドル円買いポジションを作る」というのは狙ってもなかなか出来るものではありません。でも、ＦＸオプションを活用することで、「現在値よりも数円買値を下げたポジション」を作ることは可能です。こういう「現在値よりも数円買値を下げたポジション」を作っていけば、今までよりも安定感のあるなスワップ投資をやっていけるようになります。それを現実の運用記録を元に公開しているのが、この運用記事です。具体的には以下の手順で行います。ＦＸオプションからのスワップ投資 手順現在値よりも安値の権利行使価格で米ドル円プットオプション売りを作成（プレミアム受取利益発生）権利行使日、米ドル円が権利行使価格よりも安値であれば米ドル円買いポジション発生権利行使日、米ドル円が権利行使価格よりも高値であればポジション消滅で終了発生した米ドル円買いポジションでスワップ投資開始ＦＸオプション活用といっても、やり方は簡単です。米ドル円のプットオプション売りを長期保有するだけだからです。プットオプション売りの仕組み米ドル円プットオプション売りは上図のような性質を持ちます。「売り」の性質上、オプション値が上がれば損失・下がれば利益となります。ＦＸオプションの仕組みは下記ページにてまとめています。参考記事：ＦＸオプションの仕組み今後の値動きでどうなるかを列挙するとこうなります。期日までは、米ドル円上げなら下がり（利益増あるいは損失減））、米ドル円下げなら上がる（利益減あるいは損失増）。日数が経てば時間的価値減少とともに下がりやすい（利益増または損失減）。利益が取りやすいものの利益上限は限定される。大きな円高となれば、相応の含み損となる。米ドル円が期日に権利行使価格よりも上がればプレミアム分の利益を受け取れる。米ドル円が期日に権利行使価格よりも下がればプレミアム分の利益を受け取って買いポジションが発生する。プットオプション売りは、米ドル円が大きく下げればオプションポジションを作ったときの米ドル円値よりも安値でＦＸ口座での米ドル円買いポジションへと変身します。上昇してしまった時は、ＦＸ口座での米ドル円買いポジションは発生しないのですが、プットオプション売りポジション作成時のプレミアム受取分は単純に利益になります。このプレミアム受取利益も、積み上がると大きなものになります。この辺は、現実のポジションに合わせて運用記事の中で解説させていただきます。。尚、要注意は下げ相場です。米ドル円プットオプション売りは、米ドル円買いポジションと同じ宿命を負っています。つまり、米ドル円下げ相場では含み損となるということです。この含み損も、現在値で米ドル円買いポジションを作ったよりは少なくて済むのですが、１０円・２０円の円高となればそれなりの含み損となりえます。このリスクは、資金管理や損きりで臨機応変に対応していきます。ＦＸオプションからのスワップ投資 保有ポジション状況この運用で保有しているポジションは、「ＦＸオプションのポジション」と「ＦＸポジション」の２種類に分かれます。ＦＸポジションは、ＦＸオプションの権利行使によって発生したものをくりっく３６５口座に移動させたものです。それぞれの状況を定期的に確認しています。ＦＸオプション保有ポジション状況ここで確認して頂きたいこと。ここでは、現実のポジションをもとに、プットオプション売りの２つのポイントが確認できます。下げ相場：含み損を抑制する効果がどのようなものか上げ相場：利益が限定されるということがどのようなものか参考記事：ＦＸオプションの含み損抑制効果と測定のための基礎資料（米ドル円）つまり、相場が下落したときにＦＸでの含み損よりも小さくなる、または利益になってしまうという特徴です。現在保有中のポジションがこちらです。保有中のＦＸオプションポジションは５本あります。米ドル円現在値は１０７．８８５円です。米ドル円プットオプション売り １本目１番上のポジションです。作成日：２０１９年４月２６日ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り作成時点の米ドル円：１１１．６００円権利行使価格：１１１．００円権利行使期日：１０月９日売買数量１０万通貨プレミアム：２．０４６利益上限：２．０４６×１０万通貨＝２０４，６００円プレミアム現在値は３．２００です。２０１９年９月３０日現在、このポジションの損益状況項目損益プレミアム受取利益２０４，６００円含み損ー３２０，０００円差引損益－１１５，４００円ポジションを作ったときの米ドル円値は１１１．６０円でした。１１１．６０－現在値１０７．８８５円ですので、そこから３．７１５円下落しています。１０万通貨のＦＸ買いポジションであれば３７１，５００円の含み損となっているはずのポジションです。それが１１５，４００円に抑制されています。米ドル円プットオプション売り ２本目上から２番目のポジションです。作成日：２０１９年７月５日ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り作成時点の米ドル円：１０７，８２５円権利行使価格：１０７．００円権利行使期日：１１月６日売買数量３万通貨プレミアム：１．５４７利益上限：１，５４７×３万通貨＝４６，４１０円プレミアム現在値は０．７０４です。２０１９年９月３０日現在、このポジションの損益状況項目損益プレミアム受取利益４６，４１０円含み損ー２１，１２０円差引損益２５，２９０円このポジションは、作成時の米ドル円値１０７．８２５円です。現在値は１０７．８８５円ですので、ほぼ同値というところです。。売買数量３万通貨ですので、ＦＸポジションであれば収支トントンというところです。それが２５，２９０円の含み益となっています。ＦＸオプションはプレミアムが利益上限となります。このポジション利益もそこまでは、増え続けることになります。米ドル円プットオプション売り ３本目３番目のポジションです。作成日：２０１９年８月９日ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り作成時点の米ドル円：１０５．９５４円権利行使価格：１０８．００円権利行使期日：１２月１１日売買数量５万通貨プレミアム：３．４９１利益上限：３．４９１×５万通貨＝１７４，５５０円プレミアム現在値は１．５８６です。２０１９年９月３０日現在、このポジションの損益状況項目損益プレミアム受取利益１７４，５５０円含み損ー７９，３００円差引損益９５，２５０円米ドル円プットオプション売り ４本目下から２番目のポジションです。作成日：２０１９年９月５日ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り作成時点の米ドル円：１０６．５６０円権利行使価格：１０６．００権利行使期日：２０２０年１月８日売買数量２万通貨プレミアム：１．９１８利益上限：１．９１８×２万通貨＝３８，３６０円プレミアム現在値は１．１１６です。２０１９年９月３０日現在、このポジションの損益状況項目損益プレミアム受取利益３８，３６０円含み損ー２２，３２０円差引損益１６，０４０円このポジションの権利行使価格は、１０６．００円です。現在途中決済すれば、損益が１６，０４０円の利益に留まります。このまま２０２０年１月８日の権利行使日に米ドル円が権利行使価格１０６円以上であればプレミアム価値はゼロ円となり、このポジションで得たプレミアム利益受取３８，３６０円の満額受取が確定することになります。米ドル南アフリカランド（ＵＳＤＺＡＲ）プットオプション売り ５本目一番下のポジションです。作成日：２０１９年９月５日ＦＸオプション内容：米ドル南アフリカランド（ＵＳＤＺＡＲ） プットオプション売り作成時点のＵＳＤＺＡＲ値：１４．７０２１９ＺＡＲ権利行使価格：１４．６００００ＺＡＲ権利行使期日：２０１９年１１月１３日売買数量１万通貨プレミアム：０．２３９３６ポジション作成時日本円換算レート：１ＺＡＲ＝７．３５４６３８円利益上限：０．２３９３６×１万通貨×７．３５４６３８円＝１７，６０４円プレミアム現在値は０．０９１９２です。USDZARなので、計算通貨は南アフリカランドです。２０１９年９月３０日現在、このポジションの損益状況項目損益プレミアム受取利益１７，６０４円含み損ー６，６１０円差引損益１０，９９４円このポジションは、ＦＸポジションで保有中の米ドル円買いポジションとの値動きを利用して利益上乗せを狙っているものです。参考記事： 南アフリカランド（ＵＳＤＺＡＲ）と同時表示チャートを使った戦略この記事のチャートを元に作成しているポジションです。権利行使日に損失となるときは、米ドル円買いポジションの利益確定と相殺することで損失を出さないような形でやっていく予定です。ＦＸポジション状況現在保有中のポジションは、米ドル円買いポジション１０万通貨です。ＦＸオプションの権利行使日にＦＸポジションとなったものを、くりっく３６５口座に移動させて保有しています。参考記事：ＦＸの実質買値を下げる方法と手順の事例ＦＸポジションをサクソバンク証券からくりっく３６５に移動させたのは、「くりっく３６５の米ドル円スワップポイントが長年高水準を継続している実績」があるためです。このポジションは、長期保有前提でスワップポイントを受取ながら上昇期を待っているところです。円高での米ドル円買い 含み損抑制効果発揮中ここまでの損益推移です。２０１９年９月３０日時点の各項目の損益項目損益ＦＸオプション損益８１３，３９４円ＦＸ損益（確定分）－５６１，３７７円ＦＸ＋ＦＸオプション（含み損益）－３０８，０２０円総合損益－５６，００３円table.tbl_krep{table-layout:fixed;border-collapse: collapse;}table.tbl_krep{width:100%;}table.tbl_krep td{padding:5px;background-color:#FFFFFF;}table.tbl_krep th.colh{padding:5px;background-color:#4682B4;color:#FFF;}table.tbl_krep,table.tbl_krep td,table.tbl_krep th{border:solid 1px #C0C0C0;}運用開始日：２０１９年３月２１日グラフで太い黒線で示した総合損益が、-３１，１６６円というところまで改善してきています。前回記事９月１８日のときは、米ドル円１０８．２０円で含み損－３１，１６６円でした。参考前回記事：米ドル南アフリカランドで利益上乗せ狙う【ＦＸオプションからのスワップ投資 ２０１９年９月１８日】保有ポジションは米ドル円買いポジション３０万通貨相当あります。今回は、米ドル円現在値１０７．８８５円で含み損－５６，００３円です。前回から今回までで３１．１５銭の円高です。３１．１５銭の円高は、３０万通貨買いポジションであれば９３，４５０円の含み損増加に相当します。それが含み損増加は、２５，０００円程度に抑えられています。これが、買いポジションをFXオプションで保有することによる含み損抑制効果です。劇的な効果ではないのですが、この形で続けていくことで、スワップ投資のリスクをこれまで以上に低くしていけるかもしれないと感じています。FXオプションはわかりにくいところもあるのですが、スワップ投資家にとっては有益な武器になりうる投資商品です。私の口座の長期間の効果をみながら、ご理解一助として頂ければ幸いです。「売り」「買い」の両方が出来るＦＸオプション取引を提供しているのは、日本ではサクゾバンク証券のみです。ＦＸオプション口座は、ＦＸ口座開設後に手続きできます。ＦＸオプション運用の主要ページＦＸオプションの特徴と運用状況「ＦＸオプションからのスワップ投資」やり方とルール運用記録と気づき「ＦＸオプションからのスワップ投資」FXオプションとは含み損抑制効果とその「限界」のまとめ ＦＸオプションリスクサイト内他記事お気楽ＦＸ 相場生活入門トップページ
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