＋３８，３６０円 米ドル円プットオプション売り２万通貨追加【米ドル円三方よし戦略 ２０１９年９月】
2019-09-06
ＦＸオプション＋ＦＸの組み合わせでやっている米ドル円三方よし戦略、９月のポジションの追加しています。売買状況とこれまでの損益状況・今後の方針をまとめました。米ドル円プットオプション売り ２万通貨昨日、米ドル円プットオプション売りを２万通貨作成しています。新規ポジションは、こんな感じになっています。作成日：２０１９年９月５日ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り作成時点の米ドル円：１０６．５６０円権利行使価格：１０６．００権利行使期日：２０２０年１月８日売買数量２万通貨プレミアム：１．９１８利益上限：１．９１８×２万通貨＝３８，３６０円画像上「満期日」となっているのが、権利行使日です。２０２０年１月ですので、期間にして４か月保有予定のポジションです。。２０１９年９月段階で２０２０年というのは、ちょっと不思議な感じがします。このポジションは、「米ドル円三方よし戦略」に基づいて作成したものです。米ドル円三方よし戦略 概略この取引は、ＦＸ＋ＦＸオプションによる連携運用で資産を増やしていく運用法「米ドル円三方よし戦略」です。参考記事：米ドル円三方よし戦略この米ドル円三方よし戦略は以下の特徴があります。米ドル円が上がってよし米ドル円が下がってもよし米ドル円が動かなくてもよし米ドル円相場がどのように動いても、自分にとっては良い結果になるはずなのでが、この運用法のポジションです。伊藤忠商事の経営理念などで有名な近江商人の「三方よし」にあやかり、「米ドル円三方よし戦略」と呼んでいます。ＦＸオプションを使うことで、これが可能になります。今回の戦略は、以下のような方に有効です。今回戦略の目論見長期的には円安になるだろうとみている。でも、短期的には円高もありそうだ。円高時に米ドル円買いポジションを有利な値でつくりたい。もしくは、このまま円安になっても利益をとりたい。こう考えている方には、米ドル円がどのように動いても三方よしとなるのが今回の戦略です。こう考えていない方には、三方よしになるとは限らないかもしれないのでご注意ください。日米の経済成長格差を見る限り、一時的には円高傾向となっても、長期的には円安傾向になるのが自然だろうと私はみています。米ドル円買いポジションを持ち続ければ長期的に問題はないと思っています。でも、超長期保有というのはそれなりのリスクも取り続けないといけません。出来るならば「買いポジションを米ドル円が下がったところで作っておきたい」という気持ちもあります。今回の「米ドル円三方よし戦略」でそれができるかもしれません。やり方は簡単です。米ドル円のプットオプション売りを長期保有するだけだからです。プットオプション売りの仕組み米ドル円プットオプション売りは上図のような性質を持ちます。「売り」の性質上、オプション値が上がれば損失・下がれば利益となります。ＦＸオプションの仕組みは下記ページにてまとめています。参考記事：ＦＸオプションの仕組み今後の値動きでどうなるかを列挙するとこうなります。期日までは、米ドル円上げなら下がり（利益増あるいは損失減））、米ドル円下げなら上がる（利益減あるいは損失増）。日数が経てば時間的価値減少とともに下がりやすい（利益増または損失減）。利益が取りやすいものの利益上限は限定される。大きな円高となれば、相応の含み損となる。米ドル円が期日に権利行使価格よりも上がればプレミアム分の利益を受け取れる。米ドル円が期日に権利行使価格よりも下がればプレミアム分の利益を受け取って買いポジションが発生する。つまり、「米ドル円三方よし戦略」に合わせて表現しなおすとこうなります。上げてよし：単純に利益」となります。下げてよし：利益＋現在値よりも安値で米ドル円買いポジションを保有できます。動かなくてよし：時間的価値減少により利益が増え易くなります。なんか・・・・本当にそうなるの？・・・・って感じですよね（笑）。どうなるかは、今後の状況でお見せしていきます。尚、要注意は下げ相場です。米ドル円プットオプション売りは、米ドル円買いポジションと同じ宿命を負っています。つまり、米ドル円下げ相場では含み損となるということです。この含み損も、現在値で米ドル円買いポジションを作ったよりは少なくて済むのですが、１０円・２０円の円高となればそれなりの含み損となりえます。このリスクは、資金管理や損きりで臨機応変に対応していきます。この戦略での大切な条件は、プットオプション売りの権利行使価格を現在値よりも安値を選ぶことです。こうすることで短期的に円高になりそうだと思ったときには、「現在値よりも安値で米ドル円買いポジションを作る布石」としてＦＸオプションが使えることになります。まあ、この説明は実際にポジションを作って、その推移を見ていかないとわからない部分もあります。今後も、この戦略で作ったポジション状況をお見せしながら、解説させていただきます。米ドル円三方よし戦略 ＦＸオプション保有ポジション状況ここで確認して頂きたいこと。ここでは、現実のポジションをもとに、プットオプション売りの２つのポイントを解説させていただきます。下げ相場：含み損を抑制する効果がどのようなものか上げ相場：利益が限定されるということがどのようなものか参考記事：ＦＸオプションの含み損抑制効果と測定のための基礎資料（米ドル円）つまり、相場が下落したときにＦＸでの含み損よりも小さくなる、または利益になってしまうという特徴です。ＦＸオプションの損益状況現在「米ドル円三方良し戦略」で保有中のポジションがこちらです。米ドル円三方よし戦略で保有中のＦＸオプションポジションが４本、ＦＸポジションが１本の合計５本です。米ドル円現在値は１０７．０１円です。米ドル円プットオプション売り １本目上から２番目のポジションです。作成日：２０１９年４月２６日ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り作成時点の米ドル円：１１１．６００円権利行使価格：１１１．００円権利行使期日：１０月９日売買数量１０万通貨プレミアム：２．０４６利益上限：２．０４６×１０万通貨＝２０４，６００円プレミアム現在値は４．３０３です。２０１９年９月６日現在、このポジションの損益状況項目損益プレミアム受取利益２０４，６００円含み損ー４３０，３００円差引損益－２２５，７００円ポジションを作ったときの米ドル円値は１１１．６０円でした。１１１．６０－現在値１０７．０１円ですので、そこから４．５９円下落しています。１０万通貨のＦＸ買いポジションであれば４５９，０００円の含み損となっているはずのポジションです。それが２２５，７００円に抑制されています。米ドル円プットオプション売り ２本目下から２番目のポジションです。作成日：２０１９年７月５日ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り作成時点の米ドル円：１０７，８２５円権利行使価格：１０７．００円権利行使期日：１１月６日売買数量３万通貨プレミアム：１．５４７利益上限：１，５４７×３万通貨＝４６，４１０円プレミアム現在値は１．４９９です。２０１９年９月６日現在、このポジションの損益状況項目損益プレミアム受取利益４６，４１０円含み損ー４４，９７０円差引損益１，４４０円このポジションは、作成時の米ドル円値１０７．８２５円です。現在値は、１０７．０１円ですので、８１．５銭の下落です。売買数量３万通貨ですので、ＦＸポジションであれば２４，４５０円の含み損となっているところです。それが１，４４０円の含み益となっているのは、日数経過によって時間的価値減少がプレミアム下落となって利益増加に寄与しているためです。米ドル円プットオプション売り ３本目３番目のポジションです。作成日：２０１９年８月９日ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り作成時点の米ドル円：１０５．９５４円権利行使価格：１０８．００円権利行使期日：１２月１１日売買数量５万通貨プレミアム：３．４９１利益上限：３．４９１×５万通貨＝１７４，５５０円プレミアム現在値は２．５０１です。２０１９年９月４日現在、このポジションの損益状況項目損益プレミアム受取利益１７４，５５０円含み損ー１２５，０５０円差引損益４９，５００円このポジションは、作成時の米ドル円値１０５．９５４円です。現在値は、１０７．０１円ですので、１．０５６円の上昇です。売買数量５万通貨ですので、ＦＸポジションであれば５２，８００円の含み益となっているところです。プットオプション売りは、上限利益が決まっています。このため、米ドル円上昇期の利益はＦＸポジションよりも小さくなりがちになります。米ドル円プットオプション売り ４本目一番下のポジション、今回作成したものです。作成日：２０１９年９月５日ＦＸオプション内容：米ドル円 プットオプション売り作成時点の米ドル円：１０６．５６０円権利行使価格：１０６．００権利行使期日：２０２０年１月８日売買数量２万通貨プレミアム：１．９１８利益上限：１．９１８×２万通貨＝３８，３６０円プレミアム現在値は１．７７０です。２０１９年９月４日現在、このポジションの損益状況項目損益プレミアム受取利益３８，３６０円含み損ー３５，４００円差引損益２，９６０円このポジションは、作成時の米ドル円値１０６．５６円です。現在値は、１０７．０１円ですので、４５銭の上昇です。売買数量２万通貨ですので、ＦＸポジションであれば９０００円の含み益となっているところです。プットオプション売りは、上限利益が決まっています。このため、米ドル円上昇期の利益はＦＸポジションよりも小さくなりがちになります。ＦＸポジション状況現在保有中のポジションは、米ドル円買いポジション１０万通貨です。ＦＸオプションの権利行使日にＦＸポジションとなったものを、くりっく３６５口座に移動させて保有しています。参考記事：ＦＸの実質買値を下げる方法と手順の事例このポジションは、昨日移動したばかりのものです。ＦＸポジションをサクソバンク証券からくりっく３６５に移動させたのは、「くりっく３６５の米ドル円スワップポイントが長年高水準を継続している実績」があるためです。これらポジションの損益推移などを状況を最後にまとめさせていただきます。利益確定分成績と今後の予定ここまでの損益推移をグラフにしてみました。項目損益ＦＸオプション損益７９５，７９０円ＦＸ損益（確定分）－５６１，３７７円ＦＸ＋ＦＸオプション（含み損益）－３９６，３９０円総合損益－１６１，３９０円table.tbl_krep{table-layout:fixed;border-collapse: collapse;}table.tbl_krep{width:100%;}table.tbl_krep td{padding:5px;background-color:#FFFFFF;}table.tbl_krep th.colh{padding:5px;background-color:#4682B4;color:#FFF;}table.tbl_krep,table.tbl_krep td,table.tbl_krep th{border:solid 1px #C0C0C0;}運用開始日：２０１９年３月２１日これまでよりは見やすくなったかと思います。この運用も始めてから半年になろうとしています。損益を取り続けてきたことで、「長く続けていく自信」は持てました。含み損ではあるのですが、これは「円高期に米ドル円買いポジションを作り続けた」のでしょうがないところ」と思っています。しかし、円高のお蔭で「ＦＸオプションの含み損抑制効果と限界」をしっかりと確認することもできたのは大きな収穫です。この米ドル円三方よし戦略の大まかな流れも出来てきました。米ドル円三方よし戦略 ポジションのイメージ円高期はＦＸオプションで含み損を抑制しながら安値のＦＸ買いポジションを作っていく。円安機は安値のＦＸポジションの利益確定期売買の流れとしては、ＦＸオプション サヤすべり取りと呼んでもいいかもしれません。これまでの経過を元に、「毎月の売買数量」「資金管理ルール」など売買ルールを固めていきます。年末に向けて、手堅い収益源に出来そうです。「売り」「買い」の両方が出来るＦＸオプション取引を提供しているのは、日本ではサクゾバンク証券のみです。ＦＸオプション口座は、ＦＸ口座開設後に手続きできます。ＦＸオプション運用の主要ページＦＸオプションの特徴と運用状況ＦＸオプションについて米ドル円三方よし戦略 ＦＸオプション運用記録含み損抑制効果とその「限界」のまとめ ＦＸオプションリスクサイト内他記事お気楽ＦＸ 相場生活入門トップページ
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