【売買ルール 資金管理編】ＮＹダウー日経２２５サヤ取りの資金配分について
2020-08-05 2020-08-12
今回より売買ルールに入ります。まずは、資金管理からです。資金管理ルールは、運用資金を決めて、その枠を守って運用していくことで安定した運用を実現していくためのものです。資金管理ルール資金管理ルールでは、運用資金枠とその中で運用できる枚数・レバレッジなどを決めています。運用資金と売買枚数２０２０年運用元金 ８，３５３，４７６円売買枚数 最大２０枚（両建て１枚につき資金４０万円目安）株価大変動期には、株価指数証拠金基準額に留意する通常時でも月１回くらい、株価指数証拠金基準額を確認する現状の運用資金で売買枚数は最大２０枚としています。約４０万円で１枚という感じです。これは、くりっく株３６５を使っている時の基準です。ＧＭＯクリック証券は最大レバレッジが１０倍となっていて、１枚当たりの売買に必要な証拠金がくりっく株３６５より大きくなります。これによって、くりっく株３６５同様の２０枚のポジションを作るのは難しいので、最大枚数の１０枚程度にしています。ルール上は、「ＮＹダウ １枚ー日経２２５ １枚」の両建てで１枚とみます。ですので、「ＮＹダウ ２０枚ー日経２２５ ２０枚」の合計４０枚のポジションとなったときが最大ポジション２０枚です。最大レバレッジは定めていないものの、最大ポジション保有時でレバレッジ１２倍くらいという感じです。 他の運用法に比べると、随分思い切っている感じがするな。 一見そういう感じがしますよね。でも、これでも２０００くらいのサヤ変動に対応できるようにしているんです。 サヤ変動２０００に対応・・・ってのはどういう意味があるんだ？ 日経２２５とＮＹダウの中規模のサヤ変動が２０００くらいなんです。。仮に仕掛けに失敗しても、我慢していれば７０％くらいの確率で助かりそうな水準って感じだね。ここのところ、ご説明させていただきます。サヤ変動２０００の余裕・・・の想定内容この「運用資金と売買枚数」と売買枚数は、２０枚で株価指数証拠金基準額が３００万円くらいの状況を想定しています。株価指数証拠金基準額は１枚のポジションに必要な最低証拠金のことで、ＦＸの必要証拠金にあたるものです。２０枚のポジションは、仕掛けた後サヤが不利に動くとサヤ変動１００毎に２０万円の含み損が増えます。約８００万円の資金で、株価指数証拠金基準額が３００万円であれば、余裕資金は約５００万円ですので、約２５００までのサヤ変動に対応できる勘定となります。つまり、「サヤ変動２０００の余裕」を作るために２５００くらいまでは強制ロスカットされずに済むような資金管理ルールとしています。この「サヤ変動２０００の余裕」にも、それなりに意味があります「サヤ変動２０００の余裕」が有効そうな理由これは、ここのところのサヤ変動をみて頂くことで「サヤ変動２０００の余裕」の有効性が確認できるかと思います。ここのところのサヤ変動２０１９年１２月１６日 サヤ４１９０２０２０年２月１８日 サヤ６０２４ 変動幅１８３４２０２０年２月２７日 サヤ４３５９ 変動幅１６６５２０２０年３月 ４日 サヤ５５２８ 変動幅１１６９２０２０年３月２３日 サヤ１２１９ 変動幅４３０９２０２０年４月１７日 サヤ４５９０ 変動幅３３７１２０２０年５月１３日 サヤ３０２７ 変動幅１５６３２０２０年５月２１日 サヤ３９１２ 変動幅 ８８５２０２０年６月 ２日 サヤ３０７３ 変動幅 ８３９２０２０年６月 ９日 サヤ４３９０ 変動幅１３１７２０２０年６月２６日 サヤ２７５５ 変動幅１６３５２０２０年７月３１日 サヤ４３９８ 変動幅１６４３２０１９年末から、サヤ変動が転換したところでの変動幅をまとめてみました。これをみて頂くと、ほとんどの変動幅が２０００以内に収まっているのがわかります。保有ポジションに、２０００くらいの余裕を持たせておければ仕掛けた後に不利に動いたとしても、その後のサヤ変動の転換で損失を減らせる局面が到来する可能性が高くなります。例えば、２月１８日にサヤ６０２４（赤字の部分）で拡大に向けた仕掛けを入れたとします。実際には、サヤはそこから大きく縮小しているので、これは「大失敗の仕掛け」です。サヤが６０２４まで拡大した時に拡大の仕掛けを入れたら、すぐに縮小を開始しているので非常にマズイ状況です。裁量トレードだったら「大損確定」という感じなのですが、このサヤ取りでは大損を防げる可能性を残せます。サヤは、その後４３５９まで縮小しています。でも、その後５５２８まで拡大してきています。この場合、６０２４⇒４３５９までの縮小期を我慢できれば、５５２８までの拡大で損きりをすることで、損失額を抑えることができます。この流れで、私がいつもの調子で売買をしたとすれば、５０００～５３００くらいのところで損きりをしているところです。結果だけ見れば、大損となるところを比較的軽い損きりで済ませられたという流れです。２０２０年は、サヤ変動も相当荒いのですが、それでもほとんどの変動幅は２０００以内の中に入っています。「サヤ変動２０００の余裕」という基準は・・・不利な仕掛けを作ってしまって損きりの判断がなかなか出来ないような時でも、運用が破綻するような事態は避けられるようにする・・・という意図があります。完璧はないが・・・勝率９０％という実績でも、サヤは大規模に動くときは２０００以上となるときもあります。その場合は、大損は防げません。完璧というものはありませんので、そこは現実のポジション操作で対応していけねばなりません。ここまでの運用では、売買ルールに従う限り、この事例ほど不利な状況で仕掛けるようなことはまずありません。 だからこそ、現実に勝率９０％くらいの運用ができています。実際のポジション操作については、この後の「仕掛け編」で説明させていただきます。尚、くりっく株３６５の株価指数証拠金基準額は変動制になっています。その株価指数証拠金基準額変動に対応しないといけない時期もあります.。偶然にも、現在がその時期になっています。留意点：株価指数証拠金基準額は数倍になることもあるＮＹダウー日経２２５サヤ取りは、２０２０年８月現在は枚数を抑えてやっています。実は、くりっく株３６５の株価指数証拠金基準額が上昇中なのです。くりっく株３６５の株価指数証拠金基準額は、固定されておらず毎週変動する仕組みになっています。２０２０年３月と８月の株価指数証拠金基準額を見比べてみましょう。２０２０年３月２日～３月６日の株価指数証拠金基準額日経２２５ ４７，８８０円ＮＹダウ ４６，７７０円２０２０年８月３日～８月７日日経２２５ １５２，６１０円ＮＹダウ ２１６，６３０円同じ１枚の売買に必要な株価指数証拠金基準額なのに、大きく動いていますよね。この５ヶ月で、１枚の売買に必要な株価指数証拠金基準額が３倍～４倍に増加しています。これによって、２０２０年８月現在のくりっく株３６５レバレッジは１２～１５倍前後くらいになってしまいました。３月時点では、６０倍前後の取引ができたことを考慮すると大きく変動しています。この変動にはくりっく株３６５独自の株価指数証拠金基準額決定基準が影響していると思われます。参考記事：株価指数証拠金基準額について（くりっく株３６５公式ページ） この中で「２４週ＨＶ（ヒストリカルボラティリティ）に基づいて証拠金基準額を算出する方式」を採用すると書かれています。２４週間ということは約半年ですので、現在の株価指数証拠金基準額は２～７月の株価変動を元に決定されていることになります。新型コロナウイルス拡大で大きく動いている時期ですよね。これを考慮すると、少なくともあと２～３カ月は今のような株価指数証拠金基準額の高水準が続くだろうと思われます。相場変動が今くらいで落ち着けば、いずれは株価指数証拠金基準額も元の水準に戻っていくだろうと推測されます。まあ、これでもＧＭＯクリック証券のレバレッジ１０倍よりは条件が良いんですけどね。株価指数証拠金基準額変動への対応ここはあまり神経質になるところでもありません。株価指数証拠金基準額をたまにチェックしておくだけで十分です。株価指数証拠金基準額は１週間ごとに変更になるのですが、幸いなことに翌週一気に数倍になるようなことはありません。ＮＹダウー日経２２５サヤ取りは、ポジション保有期間が数週間～１ヶ月程度が多いので、運用上株価指数証拠金基準額変動の影響を受けることはほとんどないのです。なので、新規ポジションを作るときなどに、株価指数証拠金基準額の水準をきっちりと確認して売買枚数を調整しておけば大丈夫です。２０２０年８月現在、この株価指数証拠金基準額で売買ルール通りの最大ポジション２０枚を持つのはリスクが高いです。くりっく株３６５口座を使ったポジションでも、最大枚数は１０～１５枚程度に押さえた運用をしていく方針です。株価指数証拠金基準額の大きな変動は、２０１８年にも起きています。当時はこれほど大規模な上昇ではなかったので気にもなりませんでした。２０２０年は、新型コロナウイルスの影響による株価大変動という要因があったので仕組み上当然のことなのかもしれません。今回の原稿を書きながら、思いついたことではありますが・・・「株価大変動期には、株価指数証拠金基準額に留意する」「通常時でも月１回くらい、株価指数証拠金基準額を確認する」この２点を資金管理ルールに追加しておくことにしました。
参照元：お気楽ＦＸ 相場生活入門編
