ユーロ/ドル相場は、今月2日に2015年1月以来の高値となる1.19ドル台に乗せたものの、その後は伸び悩んでいます。足下で6日線を割り込んでおり、日足の一目均衡表の転換線も下抜けてしまうようならば調整局面入りの可能性が高まりそうです。


（上記ユーロ/ドル日足の外貨ネクストネオのチャートは8/8の10：44現在）

○下値目処
日足の一目均衡表の転換線（1.17800ドル）が上値抵抗に変化するようならば、相場は調整局面入りの可能性が高まります。その際は20日線（1.16658ドル）や日足の一目均衡表の基準線（1.16111ドル）が機能するかがポイントとなるでしょう。これらでも下げ止まらないようならば、ボリンジャーバンド-2シグマ（1.13623ドル）に向けた一段安も考えられます。

○上値目処
6日線（1.18177ドル）を回復できれば、8/2高値（1.19099ドル）リトライの公算です。突破できれば1.20ドルの大台が否応なく意識されると見ます。もし大台に乗せられれば、2年超続いた下落局面から反発する可能性が一段と高まる公算です。その場合はｍ14年高値-17年安値の下落幅に対する戻り具合を確かめる局面に移行する事が予想されます。目先の目標値として、下げ幅の38.2％戻し（1.21663ドル）が挙げられます。


○下値目処
1.17800ドル（日足の一目均衡表の転換線）
1.17351ドル（14年5月高値1.39933ドル-17年1月安値1.03392ドルの下げ幅38.2％戻し）
1.17127ドル（15年8月高値）
1.16658ドル（20日線）
1.16160ドル（16年5月高値）
1.16111ドル（日足の一目均衡表の基準線）
1.15572ドル（14年5月高値1.39933ドル-17年1月安値1.03392ドルの下げ幅1/3戻し）
1.15829ドル（7/18高値）
1.15144ドル（週足の一目均衡表の転換線）
1.14259ドル（13週線）
1.13623ドル（ボリンジャーバンド-2シグマ）

○上値目処
1.18177ドル（6日線）
1.18740ドル（10年6月安値）
1.18792ドル（月足の一目均衡表の雲下限）
1.19099ドル（8/2高値）
1.19693ドル（ボリンジャーバンド+2シグマ）
1.20420ドル（12年7月安値）
1.21663ドル（14年5月高値1.39933ドル-17年1月安値1.03392ドルの下げ幅1/2戻し）
1.22905ドル（12年7月安値1.20420ドル-14年5月高値1.39933ドルの上げ幅を、17年1月安値1.03392ドルに加えた値）

以下、ポイントです。

・円
112196枚ショートと、前週比9293枚減。内訳（図3）を見ると、ロングが8千枚以上増加しており、円先高感が浮上していた様子が窺える。もっとも、ショートはほとんど減っていない事から、円高見通しは大きくは広がらなかった様子。


図1：IMMポジションとドル/円相場（下記チャートのドル/円レートは外為どっとコムを基に、IMMポジションはCFTCを基に外為どっとコム総研作成）
図2：IMMポジション（CFTCを基に外為どっとコム総研作成）
通貨枚数前週比円112196枚ショート9293枚減ユーロ82637枚ロング8205枚減ポンド29452枚ショート3255枚増スイスフラン1440枚ロング2990枚増カナダドル40638枚ロング14025枚増豪ドル60713枚ロング4339枚増メキシコペソ113549枚ロング659枚増ニュージーランドドル34938枚ロング133枚増図3：投機筋の円ポジションの内訳（CFTCを基に外為どっとコム総研作成）
　17/08/0417/07/28Long36,44528,018Short148,641149,507Net-112,196-121,489

ドル/円相場は、今月に入り110円を割る場面が見られるも、同水準では底堅く推移。週足では何とか52週線に支えられた格好となってます。日足では、金曜の足形が前日木曜の陰線に覆いかぶされるような陽線となっている他、6日線の傾きがほぼ横ばいとなっている事もあり、底入れムードが感じられます。

もっとも、111円台後半に20日線や75日線が控えている他、今月に入り引値で111円台乗せは達成していません。底入れムードが反発局面に向かうか、これらのポイントに注目です。



（上記ドル/円・日足の外貨ネクストネオのチャートは8/7の11：24現在）

○上値目処について
8/4高値（111.047円）を突破すると、次は111円台半ばば焦点です。同水準に20日線（111.573円）や75日線（111.736円）など、多数の目標値が位置しており、上伸を阻みそうです。これらを超えると200日線（112.266円）が見えてくるでしょう。

○下値目処について
6日線（110.456円）を再び下抜けると、8/4安値（109.848円）リトライの可能性が出てきます。割るとボリンジャーバンド‐2シグマ（109.377円）や4月と6月の安値を結ぶサポートラインが位置する109.40円前後が次の目処です。このあたりを割ってしまうようならば、6/14安値（108.787円）や4/17安値（108.134円）を試して下押す事も考えられます。

○上値目処
111.016円（日足の一目均衡表の転換線）
111.047円（8/4高値）
111.353円（13週線）
111.573円（20日線）
111.575円（日足の一目均衡表の雲下限）
111.639円（週足の一目均衡表の転換線）
111.662円（26週線）
111.668円（日足の一目均衡表の雲上限）
111.736円（75日線）
111.819円（週足の一目均衡表の基準線）
112.200円（週足の一目均衡表の雲上限）
112.169円（日足の一目均衡表の基準線）
112.266円（200日線）


○下値目処
110.456円（6日線）
110.272円（52週線）
109.924円（月足の一目均衡表の転換線）
109.848円（8/4安値）
109.40円付近（4月と6月の安値を結ぶサポートライン）
109.377円（ボリンジャーバンド-2シグマ）
108.787円（6/14安値）
108.730円（週足の一目均衡表の雲下限）
108.134円（4/17安値）

東京市場のドル/円は、112円を挟んで小動きとなりました。米連邦公開市場委員会（FOMC）を前に様子見ムードの強い中、高安はわずか30銭弱に留まっています。欧米市場に入る前に注目イベントを確認しておきましょう。

7/26(水)
17:30☆4-6月期英GDP・速報
23:00  6月米新築住宅販売件数
23:30☆米EIA週間原油在庫統計
24:30  ラウテンシュレーガーECB理事、講演
26:00  米5年債入札（340億ドル）
27:00☆米FOMC政策金利発表

7/27(木)
10:30  4-6月期豪輸入物価指数
※☆は特に注目の材料

本日は米FOMCが最大の注目材料です。今回は政策金利の変更が予想されていないほか、米連邦準備制度理事会（FRB）のイエレン議長の会見もないため、市場の関心は声明に集まっています。先月イエレン議長は「インフレ率の低迷は一時的」との見方を示すも、今月の議会証言では「インフレ率が目標の2％を持続的に下回り推移するリスクを認識」との見方を示しています。したがって、今回の声明はインフレ見通しが焦点です。

なお、英国で4-6月期国内総生産（GDP）が発表されます。事前予想は前期比+0.3％、前年比+1.7％となっています。
 

ポンド/ドル相場は、先月窓を空けて下押すも一時的となり、その後窓を受けると今月に入り昨年9月以来の高値となる1.31ドル台まで上昇しています。

足元の相場は、昨年6月高値-10月安値の下げ幅に対する戻りを確かめつつあると考えられます。そうした中、目先は下落幅の38.2％戻しの水準（1.31393ドル）を突破できるか注目です。



（上記ポンド/ドル・日足の外貨ネクストネオのチャートは7/26の11：02現在）

○上値目処について
足元では、日足の一目均衡表の転換線（1.30289ドル）付近で伸び悩み気味となっていますが、突破すると冒頭で触れた7/18高値（1.31246ドル）が焦点となるでしょう。すぐ近くにボリンジャーバンド+2シグマ（
1.31137ドル）もあり、突破すると16年夏の下落に対する戻りを確かめる動きに移行する事が予想されます。
16年6月高値1.50150ドル-10月安値1.19799ドルの下げ幅38.2％戻し（1.31393ドル）を超えると、前述の下げ幅1/2戻し（1.34975ドル）に向けた一段高も考えられます。

○下値目処について
20日線（1.29745ドル）や13週線（1.29131ドル）を割ると、1.28ドル台半ばから後半が焦点となりそうです。近くに75日線（1.28758ドル）や、日足の一目均衡表の基準線＆週足の一目均衡表の転換線（1.28568ドル）もあり、注目です。すぐ下のボリンジャーバンド-2シグマ（1.28352ドル）を明確に割り込むようならば、200日線（1.25835ドル）に向けた一段安も考えられます。


○上値目処
1.30289ドル（日足の一目均衡表の転換線）
1.31137ドル（ボリンジャーバンド+2シグマ）
1.31246ドル（7/18高値）
1.31393ドル（16年6月高値1.50150ドル-10月安値1.19799ドルの下げ幅38.2％戻し）
1.32096ドル（14年7月高値1.71903ドル-16年10月安値1.19799ドルの下げ幅23.6％戻し）
1.34442ドル（16年9月高値）
1.34811ドル（16年7月高値）
1.34975ドル（16年6月高値1.50150ドル-10月安値1.19799ドルの下げ幅1/2戻し）
1.34974ドル（週足の一目均衡表の雲上限）
1.35010ドル（09年1月安値）

○下値目処
1.30120ドル（6日線）
1.29745ドル（20日線）
1.29131ドル（13週線）
1.28758ドル（75日線）
1.28568ドル（日足の一目均衡表の基準線、週足の一目均衡表の転換線）
1.28352ドル（ボリンジャーバンド-2シグマ）
1.27630ドル（日足の一目均衡表の雲上限）
1.27252ドル（日足の一目均衡表の雲下限）
1.27019ドル（26週線）
1.26680ドル（52週線）
1.26167ドル（週足の一目均衡表の基準線）
1.26140ドル（3/27高値）
1.25835ドル（200日線）
1.25459ドル（週足の一目均衡表の雲下限）

先日、外為どっとコムで「G.comチャート」がリリースされました。

今回はリリース記念としてまして、本日20時よりセミナーを行います。

G.com チャートは初めて実装された機能が多数あります。
その使い方はもちろん、今回実装された「比較チャート」についても解説いたします。
トレードに役立つこと請け合いです。

事前申し込み不要とでどなたでもご参加いただけます。

詳細やセミナー入り口は下記URLからどうぞ
http://www.gaitame.com/seminar/1707/25_on_kawabata.html


皆様のご参加をお待ちしております。

豪州で明朝に4-6月期消費者物価指数が発表されます。事前予想は前年比+2.2％と1-3月期（+2.1％）から伸びが加速する見通しであるが、豪準備銀行（ＲＢＡ）が重視する基調インフレ率は前年比+1.75％と1-3月期（1.80％）から伸びが鈍化する見通しとなっています。ＲＢＡのインフレ目標（年2?3％）内への回帰のハードルは低くはなさそうです。

前週21日にデベルRBA副総裁が「豪州でも利上げが必要とは限らない」など発言した事で、年内利上げ観測がやや後退している事も、豪ドルにとって重石となっています。基調インフレ率が予想を下回る場合は、年内利上げ観測が一段と後退して豪ドル売り圧力が強まる公算が大きいと見ます。その後予定されているロウＲＢＡ総裁の講演にも注目です。

ユーロ/円相場は11日に130.70円台まで上昇後はやや下押すも限定的となっており、三角もち合いを形成しているように見えます。しかし、よく見ると高値と高値、安値と安値をそれぞれ結んだだけであり、高値→安値→高値→安値、というリズムに沿って引いているわけではありません。

したがって、三角もち合いなどと構えずにただの中段もち合いと見て、まずはレジスタンスとサポートのどちらをブレイクするか待つ姿勢でよいと思います。


（上記ユーロ/円日足の外貨ネクストネオのチャートは7/25の10：29現在）

○上値目処について
まずは、7/11と7/21の高値を結ぶレジスタンスライン（130.568円）に注目です。すぐ上に7/11高値（130.770円）もあり、超えると上値模索の動きが再開する公算です。なお、近くに主だった目標値が見当らないこともあり、その際は思いのほか上昇スピードが速まるかのしれません。4/17安値114.841円-5/16高値125.812円の上げ幅を、6/15安値122.399円に加えた値（N計算値。133.370円）や、14年12月高値149.760円-16年6月安値109.197円の下げ幅61.8％戻し（134.265円）をが上値目処となるか注目です。

○下値目処について
（7/13と7/19の安値を結ぶサポートライン（128.667円）を割ると、ボリンジャーバンド-2シグマ（127.803円）がポイントです。もしバンド下限を押し下げるローソク足が出現するようならば、相場は下落局面に移行する可能性が高まります。目先の下値目処として、5/16高値（125.812円）や75日線（124.418円）が挙げられます。


○上値目処
129.490円（6日線）
129.744円（7/18高値）
130.568円（7/11と7/21の高値を結ぶレジスタンスライン）
130.571円（ボリンジャーバンド+2シグマ）
130.770円（7/11高値）
132.294円（16年1月に付けた同年高値）
133.370円（4/17安値114.841円-5/16高値125.812円の上げ幅を、6/15安値122.399円に加えた値。N計算値）
134.265円（14年12月高値149.760円-16年6月安値109.197円の下げ幅61.8％戻し）

○下値目処
129.496円（日足の一目均衡表の転換線）
129.187円（20日線）
128.667円（7/13と7/19の安値を結ぶサポートライン）
128.493円（7/13安値）
127.803円（ボリンジャーバンド-2シグマ）
127.213円（日足の一目均衡表の基準線）
126.585円（週足の一目均衡表の転換線）
126.168円（13週線）
125.812円（5/16高値）
125.124円（月足の一目均衡表の基準線）
124.418円（75日線）

東京市場のドル/円は、米長期金利が低下する中で一時110.70円台まで下落したものの、本邦輸入企業などからのドル買いを受けて111.10円台まで値を戻しています。欧米市場に入る前に注目イベントを確認しておきましょう。

7/24(月)
16:30  7月独製造業PMI・速報
16:30☆7月独サービス業PMI・速報
17:00☆7月ユーロ圏製造業PMI・速報
17:00☆7月ユーロ圏サービス業PMI・速報
21:30  5月カナダ卸売売上高
23:00☆6月米中古住宅販売件数
25:00  スメッツ・ベルギー中銀総裁、講演
※☆は特に注目の材料

本日は米国で6月中古住宅販売件数が発表されるものの、反応は限られそうです。なぜなら、米年内利上げに対する不透明感や、ロシアゲート疑惑などにおけるトランプ米政権に対する不透明感が漂う中では、これらを払拭する材料としては力不足と考えられるためです。したがって、海外市場でも引き続きドル/円は上値の重いムードが見込まれます。

なお、欧州ではドイツやユーロ圏で7月の製造業やサービス業のPMIが発表されます。
 

以下、ポイントです。

・円
126919枚ショートと、前週比14794枚増。内訳（図3）を見ると、ショートが約1.1万枚増加しており、押し目買い意欲が根強いと推測

・それ以外
一部で「ドルが1年以上ぶりの売り越し」と報じるなど、円とスイスフランを除くと全般的にドル売りが優勢の展開。特に資源国（豪ドル、カナダ、メキシコ）はネットで1万枚以上のショート増となるのが目立つ


図1：IMMポジションとドル/円相場（下記チャートのドル/円レートは外為どっとコムを基に、IMMポジションはCFTCを基に外為どっとコム総研作成）


図2：IMMポジション（CFTCを基に外為どっとコム総研作成）
通貨枚数前週比円126919枚ショート14794枚増ユーロ91321枚ロング7533枚増ポンド16473枚ショート7665枚減スイスフラン3667枚ショート3875枚増カナダドル8043枚ロング16647枚増豪ドル51356枚ロング14550枚増メキシコペソ112539枚ロング14680枚増ニュージーランドドル35981枚ロング4076枚増
図3：投機筋の円ポジションの内訳（CFTCを基に外為どっとコム総研作成）
　17/07/2117/07/14Long37,41940,778Short164,338152,903Net-126,919-112,125