203_神田

 

----------9/19ドル円相場概況---------------------

 

OP 111.455

HI 111.882

LO 111.202

CL 111.598

 

東京市場は、衆院解散・総選挙の思惑もあって円売りが先行。日経平均の上げ幅が400円を超えた午後には111.882円まで上値を伸ばして7月26日以来の高値を付けた。欧州市場に入ると、米長期金利が低下する中、111円台前半へと軟化。NY市場に入りトランプ大統領の過激発言が伝わると111.202円までげらくした。しかし、減税への期待などから米国株が値上がりする中、米長期金利も上昇。つれてドル円も111.80円台に値を戻した。とはいえ、FOMCを前に一方的なドル買いに傾く事もなく、買い一巡後は111.50円前後に落ち着いた。

 

-----------9/19主な出来事----------------------------

10:30　RBA議事録

・家計債務の高リスクと低インフレのバランスをとる必要がある

・豪ドルの上昇は米ドル安が背景

・雇用は堅調な伸びを見込む

・豪ドルのさらなる上昇は経済成長やインフレを鈍化させる

・金利据え置き、成長・インフレ目標に整合的

・中国の経済は予想以上に力強いが、高債務は脅威

・鉱業以外の投資見込みも改善。公共インフラ投資は力強い

 

18:00 (独) 9月ZEW景気期待指数 17.0

前回10.0 

予想12.0

  

18:00 (ユーロ圏) 9月ZEW景気期待指数 31.7

前回29.3   

 

18:00 (ユーロ圏) 7月建設支出 (前月比) +0.2％

前回-0.5％→+0.2％

 

21:30 (米) 8月住宅着工件数 118.0万件 

前回115.5万件→119.0万件

予想117.4万件 

 

21:30 (米) 8月建設許可件数 130.0万件

前回122.3万件→123.0万件

予想122.0万件  

 

21:30 (米) 4-6月期経常収支 -1231億USD 

前回-1168億USD→-1135億USD

予想-1160億USD 

 

21:30 (米) 8月輸入物価指数 (前月比)  +0.6％

前回+0.1％→-0.1％

予想+0.4％ 

 

23:08　トランプ米大統領

・北朝鮮が挑発をやめなければ「完全に破壊」せざるを得なくなる可能性も

・『ロケットマン（金正恩氏）』は、自身および自身の体制に対する自爆任務に就いている

 

 

------------9/19株式・債券・商品----------------------

 

------------9/20きょうの注目材料----------------------

 

＜国内＞

08:50    8月貿易統計

 

＜海外＞

07:45    4-6月期ＮＺ経常収支

15:00    8月独生産者物価指数

17:00    8月南アフリカ消費者物価指数

17:30    8月英小売売上高指数

23:00    8月米中古住宅販売件数

23:30    ＥＩＡ週間在庫統計

27:00    米ＦＯＭＣ政策金利発表

27:00    ＦＯＭＣ、経済・金利見通し発表

27:30    イエレン米ＦＲＢ議長、会見

 

------------9/20きょうのひとこと----------------------

 

いよいよきょうはFOMCです。B/S縮小はほぼ確定的であり、焦点は12月利上げという事になりそうです。12月利上げの可能性を巡っては、インフレ見通しもさることながら、金利見通し（政策金利予測分布）が本命でしょう。現状、12月の利上げ確率は5-6割で、市場はいわば「半信半疑」の状態です。それだけに、どちらに転んでも（12月利上げあり/なし）、大きな相場変動に見舞われる可能性が高いのかもしれません。

 

 

本日もよろしくお願いいたします。

 ----------9/18ドル円相場概況---------------------

 

OP 111.123

HI 111.661

LO 110.999

CL 111.577

 

東京市場は、敬老の日で休場とあってやや動意を欠いたが、オープンから111円台を回復するなど堅調に推移した。安倍首相が28日の臨時国会冒頭にも衆院を解散する方針を固めたとの報道が（自民圧勝観測による）円売りを誘ったとの見方も。欧州市場は英長期金利の上昇につれて米長期金利も上昇したため111.40円台へと続伸。NY市場では、株高・債券安（金利上昇）の流れに乗って111.661円まで上値を伸ばした。FOMCがタカ派化するとの観測もあった模様。

 

-----------9/18主な出来事----------------------------

 

18:00 (ユーロ圏) 8月消費者物価指数(HICP)・確報 (前年比) +1.5％

前回+1.5％→+1.3％

予想+1.5％  

 

21:30 (加) 7月国際証券取引高 +239.5億CAD

前回-9.2億CAD→-8.6億CAD

 

23:00 (米) 9月NAHB住宅市場指数 64

前回68→67

予想67  

 

24:00　カーニーＢＯＥ総裁

「ＢＯＥは今後数カ月でいくぶん引き締めが必要になる公算」「ＢＯＥの利上げは限定的かつ緩やかになるだろう」「見通しに著しいリスクがある」

 

29:00 (米) 7月対米証券投資 +13億USD 

前回+344億USD 

 

------------9/18株式・債券・商品----------------------

 

------------9/19きょうの注目材料----------------------

＜国内＞

特になし

 

＜海外＞

10:30    4-6月期豪住宅価格指数

10:30    9月ＲＢＡ理事会議事要旨

17:00    7月ユーロ圏経常収支

18:00    7月ユーロ圏建設支出

18:00    9月独ＺＥＷ景況感指数

18:00    9月ユーロ圏ＺＥＷ景況感指数

21:30    7月カナダ製造業出荷

21:30    4?6月期米経常収支

21:30    8月米住宅着工件数

21:30    8月米建設許可件数

21:30    8月米輸入物価指数

 

------------9/19きょうのひとこと----------------------

 

きょうから明日にかけて行われるFOMCを前に12月利上げの確率が上昇しています（織り込み度合いは1週間前の41.3％から56.9％まで上昇）。今回のFOMCでは、バランスシートの縮小を正式に発表した上で、12月利上げの見通しを維持するとの見方がじわりと優勢になってきたようです。先週発表された米8月消費者物価指数の上ブレも影響している模様です。もっとも、明日の正式発表を前に利上げ確率がボーダーラインの6割を超えて続伸する事は考えにくく、金融市場には次第に「FOMC待ち」のムードが広がりそうです。

 

本日もよろしくお願いいたします。

 

 ----------9/15ドル円相場概況---------------------

 

OP 110.234

HI 111.334

LO 109.541

CL 110.842

 

東京市場は、北朝鮮のミサイル発射を受けて109.541まで急落したが、前回と同じくコース（のちに飛行距離が前回より長かったことが判明したが）であった事などから深刻視されず、条件反射的なドル売り円買いが一巡すると早々に発射前の水準に持ち直した。午後に入ると株高の流れに乗って110.70円台まで上昇した。欧州市場でも、ロンドンの地下鉄テロ騒動には動じる事なく続伸。ブリハ英MPC委員のタカ派発言を受けてポンド円が急伸した事もあって111.334円まで円売り主導で上昇した。NY市場では小売売上高が予想外に減少した事で111円台を割り込み110.60円前後まで反落。その後も鉱工業生産が予想に反して減少したが、指標の悪化はハリケーンによる一時的ものとの見方もあってドル売りは続かなかった。その後は、米国株が上昇する中、111円台に戻したが、週末らしく買い戻しも続かず110.80円台で取引を終えた。

 

-----------9/15主な出来事----------------------------

 

07:01　北朝鮮がミサイルを発射-NHK

 

16:44　ロンドン西部の地下鉄で爆発

 

 

18:00(ユーロ圏) 7月貿易収支(季調前)+232億EUR

前回+266億EUR

 

21:30(米) 9月NY連銀製造業景況指数24.40

前回25.20

予想18.00

 

21:30(米) 8月小売売上高 (前月比)-0.2％

前回+0.6％→+0.3％

予想+0.1％

 

(米) 8月小売売上高 (前月比：除自動車)+0.2％

前回+0.5％→+0.4％

予想+0.5％

 

 

22:15(米) 8月鉱工業生産 (前月比)-0.9％

前回+0.2％→+0.4％

予想+0.1％

 

22:15(米) 8月設備稼働率76.1％

前回76.7％→76.9％

予想76.7％

 

23:00(米) 9月ミシガン大消費者信頼感指数・速報95.3

前回96.8

予想95.0

 

23:00(米) 7月企業在庫 (前月比)+0.2％

前回+0.5％

予想+0.2％

 

------------9/15株式・債券・商品----------------------

 

 

------------9/18きょうの注目材料---------------------
 

 ＜国内＞

敬老の日の祝日で休場

 

＜海外＞

08:01    英9月ライトムーブ住宅価格

18:00    ユーロ圏8月消費者物価指数（ＨＩＣＰ）改定値

21:30    カナダ7月国際証券取引高

23:00    米9月ＮＡＨＢ住宅市場指数

23:30    ラウテンシュレーガーＥＣＢ専務理事、講演

24:00    カーニーＢＯＥ総裁、講演

29:00    米7月証券投資動向

 

------------9/18きょうのひとこと----------------------

 

北朝鮮のミサイル発射や英地下鉄テロに市場が動じる様子は見られませんでした。15日早朝のミサイル発射を受けた円買いはアルゴリズムによる文字通りの「機械的」な動きだった模様です。北朝鮮の行為はあくまでも挑発に過ぎず米国が先制攻撃に動かない限り大事には至らないというのが「人間的」な見方のようです。こうした市場の動きには心強さを感じます。ただし、市場を暗転させるのは、いつの世も「人間的」な意味での「慣れ」であるという点も忘れてはいけないのでしょう。

 

本日もよろしくお願いいたします。

 

 

----------9/14ドル円相場概況---------------------

 

OP 110.462

HI 111.039

LO 110.066

CL 110.267

 

東京市場は、110.70円台まで買いが先行するも、北朝鮮がミサイル発射準備との報道を受けて失速。午後は110.40-50円台でもみ合った。欧州市場は110.30円台まで小緩んだが、英中銀の早期利上げ観測が浮上すると、低金利の円を売る動きが強まり110.60円台に持ち直した。ＮＹ市場に入りＣＰＩが上ブレすると111.039円まで上昇して月初来高値を更新。しかし、ＣＰＩを受けて2.22％台まで上昇していた米10年債利回りが、北朝鮮のミサイル発射準備の（再）報道を受けて急低下すると、ドル円も失速。引けにかけても、北朝鮮リスクを避けようと断続的にドル売り円買いが出て110.20円台へと反落して取引を終えた。

 

-----------9/14主な出来事----------------------------

 

 

10:30 (豪) 8月就業者数 +5.42万人 

前回+2.79万人→+2.93万人

予想+2.00万人 

 

10:30 (豪) 8月失業率 5.6％ 

前回5.6％ 

予想5.6％

 

11:00 (中国) 8月鉱工業生産 (前年比) +6.0％

前回+6.4％ 

予想+6.6％  

 

11:00 (中国) 8月小売売上高 (前年比)  +10.1％

前回+10.4％ 

予想+10.5％ 

 

16:30 (スイス) スイス中銀政策金利を-0.75％ に維持

 

20:00 (英) BOE政策金利を0.25％ 二維持

 (英) BOE議事録

・政策金利は7対2で据え置き

・サンダース氏、マカファーティー氏が利上げを主張

・経済が引き続き成長し、インフレ圧力が上昇し続ければ、今後数カ月以内に利上げを実施する必要

 

20:00 (トルコ) トルコ中銀政策金利を 8.00％に維持

 

21:30 (米) 新規失業保険申請件数 28.4万件

前回29.8万件 

予想30.0万件  

 

21:30 (米) 8月消費者物価指数 (前月比) +0.4％

前回+0.1％ 

予想+0.3％  

(米) 8月消費者物価指数 (前年比) +1.9％

前回+1.7％ 

予想+1.8％  

(米) 8月消費者物価指数 (コア：前年比) +1.7％

前回+1.7％ 

予想+1.6％  

 

21:30 (加) 7月新築住宅価格指数 (前月比) +0.4％ 

前回+0.2％ 

予想+0.4％ 

 
24:30　カーニーＢＯＥ総裁「自分も向こう数カ月で金融緩和縮小を見込んだ1人」

 

------------9/14株式・債券・商品----------------------
 

 

 

------------9/15きょうの注目材料---------------------

 

＜国内＞

特になし

 

＜海外＞

16:00   ビスコ・イタリア中銀総裁、講演

17:15   ラウテンシュレーガーＥＣＢ理事、講演

17:50   ブリハ英ＭＰＣ委員、講演

18:00   ユーロ圏7月貿易収支

21:30   米9月ニューヨーク連銀製造業景気指数

21:30   米8月小売売上高

22:15   米8月鉱工業生産指数

22:15   米8月設備稼働率（予想：76.7％）

23:00   米9月消費者態度指数（ミシガン大調べ、速報値、予想：95.0）

23:00   米7月企業在庫（予想：前月比0.2％）

-----   ユーロ圏財務相会合（タリン）

-----   欧州連合（ＥＵ）財務相理事会（タリン、16日まで）

 

------------9/15きょうのひとこと----------------------

 

今朝7時前後にまたしても北朝鮮が東北・北海道方面に向けてミサイルを発射しました。これを受けてドル円は一時109.50円台に差し込みましたが、5・10日の仲値買いの力も借りて、発射前の水準である110.20円台に戻しています。1.昨日来の報道で発射がある程度想定されていた、2.規模やスケールが前回並み、3.実際の被害は出ていない様子、などが下げ渋りの背景と思われます。

 

本日もよろしくお願いいたします。

 

----------8/31ドル円相場概況---------------------

 

OP 110.226

HI 110.670

LO 109.881

CL 109.967

 

 

東京市場は、前日ＮＹ市場でドルが買われた流れを引き継いで買いが先行。月末仲値公示で売られる場面もあったが総じて堅調を維持し、110.60円台へと上昇。欧州市場も底堅く推移。米長期金利の上昇と歩調を合わせて110.670円の高値を示現。ＮＹ市場に入ると、冴えないコアＰＣＥデフレーター（1年7カ月ぶりの低い伸び）を受けて長期金利が低下するとドル売りに傾いた。ムニューシン財務長官のドル安歓迎発言もあって110円台を割り込むと、終盤には109.881円の安値を付けた。

 

-----------8/31主な出来事----------------------------

 

08:50 (日) 7月鉱工業生産・速報 (前月比) -0.8％ 

前回+2.2％ 

予想-0.3％ 

10:00 (中国) 8月製造業PMI 51.7

前回51.4 

予想51.3  

10:00 (中国) 8月非製造業PMI 53.4

前回54.5   

 

15:00 (独) 7月小売売上高指数 (前月比) -1.2％

前回+1.1％→+1.3％

予想-0.6％  

 

16:55 (独) 8月失業者数 -0.5万人

前回-0.9万人→-0.8万人

予想-0.6万人  

(独) 8月失業率 5.7％ 

前回5.7％ 

予想5.7％ 

 

18:00 (ユーロ圏) 7月失業率 9.1％

前回9.1％ 

予想9.1％  

 

18:00 (ユーロ圏) 8月消費者物価指数(HICP)・速報 (前年比) +1.5％ 

前回+1.3％ 

予想+1.4％ 

 

20:30 (米) 8月チャレンジャー人員削減予定数 (前年比) +5.1％

前回-37.6％ 

 

21:30 (加) 6月GDP (前月比) +0.3％

前回+0.6％ 

予想+0.1％  

 (加) 4-6月期GDP (前期比年率)  +4.5％ 

前回+3.7％

予想 +3.7％

 

21:30 (米) 新規失業保険申請件数 23.6万件 

前回23.4万件→23.5万件

予想23.8万件 

 

21:30 (米) 7月個人消費支出 (前月比) +0.3％

前回+0.1％→+0.2％

予想+0.4％  

 

 

(米) 7月コアPCEデフレーター (前年比) +1.5％ +1.4％ +1.4％ 

 

22:45 (米) 8月シカゴ購買部協会景気指数 58.9 58.5 58.9 

23:00 (米) 7月中古住宅販売保留件数指数 (前月比) +1.5％

(+1.3％) +0.3％ -0.8％ 

 

19:00　ＥＣＢ関係筋

「２０１７年末までを期限としている量的緩和に関する討議は始まったばかりで、９月７日の次回理事会で何らかの決定をする可能性は非常に低い」「ユーロ高がインフレを抑制し、輸出への影響から成長を阻害することを懸念する一部当局者から、資産買い入れペース縮小を急速なものではなく緩慢なペースで行うことを求める圧力が高まっている」

 

24:40　ムニューシン米財務長官

「トランプ陣営は詳細な税制改革の計画を準備している」「依然として年末までの税制改革実現に向けた過程にある」「議会との話し合いで、債務上限の引き上げを確信している」「ドル安が米貿易にとって有利な点はある」「長期的にみたドル高は米信頼感の表れ」

 

-----------8/31株式・債券・商品-----------------------
 

 

---------9/1きょうの注目材料-------------------------

 

＜国内＞

08:50    4-6月期法人企業統計調査（法人季報、ソフトウェアを含む設備投資額）

 

＜海外＞

10:45    8月財新中国製造業ＰＭＩ

15:30    ノボトニー・オーストリア中銀総裁、講演

16:15    7月スイス小売売上高

16:30    8月スイスＳＶＭＥ購買部協会景気指数

16:50    8月仏製造業ＰＭＩ改定値

16:55    8月独製造業ＰＭＩ改定値

17:00    8月ユーロ圏製造業ＰＭＩ改定値

17:30    8月英製造業ＰＭＩ

18:15    コンスタンシオＥＣＢ副総裁、講演

21:30    8月米雇用統計

23:00    8月米ＩＳＭ製造業景気指数

23:00    7月米建設支出

23:00    8月米ミシガン大消費者態度指数・確報値

 

--------9/1きょうのひとこと-------------------------

 

早いものできょうから9月。今年もすでに3分の2が終わった事になります。さて、今年のドル円は月初の第１営業日に上昇する傾向が見られます。1-8月のうち、第1営業日の日足が陰線だったのは、ロシア・サンクトペテルブルクで地下鉄爆発事故が起きた４月３日だけです。まあ、今月は米8月雇用統計次第ということでしょう。

 

今月もよろしくお願いいたします。

 

 

 

----------8/30ドル円相場概況---------------------

 

OP 109.641

HI 110.439

LO 109.543

CL 110.275

 

 

東京市場は、北朝鮮ショックの余波が薄らぐ中、109円台後半で底堅く推移。15時過ぎに110円台に乗せると110.10円台へ上昇した。欧州市場は、109.70円台に押し戻される場面もあったがドル買いは根強くＮＹ市場を前に110円台を回復。ＮＹ市場ではＡＤＰの好結果に110.20円台へ、ＧＤＰの好結果で110.40円台へと上昇した。その後も底堅い展開が続き、午後には110.439円の高値を付ける場面もあった。

 

-----------8/30主な出来事----------------------------

 

07:45 (NZ) 7月住宅建設許可 (前月比) -0.7％ 

前回-1.0％→-1.3％

 

10:30 (豪) 7月住宅建設許可 (前月比) -1.7％

前回+10.9％→+11.7％

予想-5.0％  

 

21:00 (独) 8月消費者物価指数・速報 (前年比) +1.8％

前回+1.7％ 

予想+1.8％  

 

21:15 (米) 8月ADP全国雇用者数 +23.7万人

前回+17.8万人→+20.1万人

予想+18.5万人  

 

21:30 (米) 4-6月期GDP・改定 (前期比年率) +3.0％

前回+2.6％ 

予想+2.7％  

(米) 4-6月期個人消費・改定 (前期比年率) +3.3％

前回+2.8％ 

予想+3.0％  

 

21:30 (加) 4-6月期経常収支 -163.2億CAD

前回-140.5億CAD→-129.2億CAD

予想-174.0億CAD  

 

28:00　トランプ米大統領

・GDP、3％より高い水準の達成が可能

・法人税を15％へ引き下げたい

・海外に滞留する数兆ドルを回帰させたい

 

-----------8/30株式・債券・商品-----------------------

 

---------8/31きょうの注目材料-------------------------

 

＜国内＞

08:50    対外対内証券売買契約等の状況（週次・報告機関ベース）

08:50    7月鉱工業生産速報

10:30    政井日銀審議委員、あいさつ

14:00    7月新設住宅着工戸数

19:00    外国為替平衡操作の実施状況（介入実績）

-----　　日英首脳会談

 

＜海外＞

08:01    8月英Ｇｆｋ消費者信頼感指数

10:00    8月中国製造業ＰＭＩ

10:30    4-6月期豪民間設備投資

15:00    7月独小売売上高指数

15:45    8月仏消費者物価指数・速報値

15:45    7月仏生産者物価指数

16:25    サンダース英ＭＰＣ委員、講演

16:55    8月独雇用統計

18:00    7月ユーロ圏失業率

18:00    8月ユーロ圏消費者物価指数（ＨＩＣＰ）速報値

18:30    7月南アフリカ生産者物価指数

20:30    8月米チャレンジャー人員削減数

21:00    7月南アフリカ貿易収支

21:30    6月カナダＧＤＰ

21:30    4-6月期カナダＧＤＰ

21:30    7月米個人消費支出（ＰＣＥ）

21:30    7月米個人所得

21:30    7月米ＰＣＥコアデフレータ

21:30    米新規失業保険申請件数

22:45    8月米シカゴ購買部協会景気指数

23:00    7月米住宅販売保留指数

 

 

--------8/31きょうのひとこと-------------------------

 

北朝鮮という『ワイルドカード』はあるものの、月末接近にともないドルに見直し買いが入っています。昨日の米8月ＡＤＰ雇用報告や4-6月期ＧＤＰ・改定値の好結果もさる事ながら、8月の米景気指標は良好なものが多く、原点の米ファンダメンタルズに照らせば（現時点では）ドルは売られすぎという評価もあるのでしょう。この流れを確実なものにするには、明日の米8月雇用統計がカギとなりそうです。

 

 

本日もよろしくお願いいたします。