----------11/2ドル円相場概況--------------------- OP 114.142HI 114.214LO 113.540CL 114.061 東京市場のドル円は、114円台をキープできずに113.70円台まで反落。その後は、日本株が堅調に推移する中で下げ渋った。欧州市場はドルが強含んだ流れに沿って114円台を回復。NY市場に入り新規失業保険の好結果を受けて114.214円の高値を付けた。しかし、トランプ税制改革の法案が公表されるとドル売りに傾斜。出尽くし売りか仕掛け的な売りかあるいは住宅市場への打撃を警戒しての動きか判然としないが、少なくとも財源への不透明感はぬぐえず年内の成立も難しいとの見方が支配的。株式市場でも発表直後にダウが下落するなど神経質に反応しており、ドル円も一時113.540円まで下落した。ただ、その後は株価が値を戻し、長期金利も持ち直す中、114円台を回復する「往って来い」の展開となった。 -----------11/2主な出来事---------------------------- 09:30(豪) 9月貿易収支+17.45億AUD前回+9.89億AUD(+8.73億AUD)予想+12.00億AUD 09:30(豪) 9月住宅建設許可 (前月比)+1.5％前回+0.4％(+0.1％)予想-1.0％ 17:55(独) 10月失業者数-1.1万人前回-2.3万人(-2.2万人)予想-1.0万人 17:55(独) 10月失業率5.6％前回5.6％予想5.6％ 18:30(英) 10月建設業PMI50.8前回48.1予想48.5 20:30(米) 10月チャレンジャー人員削減予定数 (前年比)-3.0％前回-27.0％ 21:00(英) BOE政策金利0.25％に維持 21:00(英) BOE議事録・政策金利は7対2で引き上げ・カンリフ副総裁とラムスデン副総裁が据え置きを主張・資産購入枠を4350億ポンドで据え置くことを決定 21:00(英) BOE四半期インフレレポート・2017年GDP予想1.6％、従来1.7％・2018年GDP予想1.6％、従来1.6％・2019年GDP予想1.7％、従来1.8％・インフレ率は17年10月に3.2％付近でピークと見込む・2018年インフレ予想2.37％、従来2.58％・2019年インフレ予想2.21％、従来2.19％・2020年インフレ予想2.15％、従来2.22％ 21:30　カーニー英中銀（ＢＯＥ）総裁「インフレが利上げなしに目標へ戻る可能性は低い」「国内物価上昇圧力、今後数年で高まる公算大」「アクセルから足を離す時が来た」「最初の利上げはいくらか不確実性を生み出すが、影響が通常より大きいと考える理由はない」「利上げは政策金利の控えめな調整」「ＣＰＩは2度の利上げでも2020年に目標をやや上回るだろう」  21:30(米) 新規失業保険申請件数22.9万件前回23.3万件(23.4万件)予想23.5万件 21:30(米) 7-9月期非農業部門労働生産性・速報 (前期比年率)+3.0％前回+1.5％予想+2.6％ 21:30(米) 7-9月期単位労働コスト・速報 (前期比年率)+0.5％前回+0.2％(+0.3％)予想+0.4％ 23:00　米共和党、税制改革法案を公表・法人税率を現行の35％から20％へ・パススルー企業に対する税率を最高39.6％から25％へ・所得税の税率区分を現行の７区分から４区分に簡素化・高額所得者に対する最高税率は39.6％で据え置き・４０１ＫやＩＲＡ（個人退職年金）への課税は変更無し・住宅ローン減税適用の住宅価格を100万ドルから50万ドルへ 25:57　ムニューシン米財務長官「税制改革案は米国に大規模な資本投資を呼び込む」「税制改革案は何兆ドルもの米国への資金還流を保証する」 28:00　トランプ大統領、パウエル氏を次期FRB議長に指名 28:15　パウエル次期議長候補「ＦＲＢ2大責務の達成を目指す決意」「米金融当局は市場の変化を引き続き警戒へ」 ------------11/2株式・債券・商品----------------------日経平均　22539.12　+19.04上海総合　3383.309　-12.604 英FT　7555.32　+67.36独DAX　134440.93　-24.58NYダウ　23516.26　+81.25 日10年債利回り　0.550％英10年債利回り　1.260％独10年債利回り　0.372％米2年債利回り　1.6080％米10年債利回り　2.3450％ NY原油　54.54　+0.24NY金　1278.10　+0.80------------11/3きょうの注目材料--------------------- ＜国内＞文化の日で休場 ＜海外＞07:15    ボスティック米アトランタ連銀総裁、講演09:30    9月豪小売売上高10:45    10月財新中国サービス業ＰＭＩ18:30    10月英サービス業ＰＭＩ19:30    ノボトニー・オーストリア中銀総裁、講演21:30    9月カナダ貿易収支21:30    10月カナダ雇用統計21:30    9月米貿易収支21:30    10月米雇用統計23:00    10月米ＩＳＭ非製造業指数23:00    9月米製造業新規受注25:15    カシュカリ米ミネアポリス連銀総裁、講演29:15    クーレＥＣＢ理事、講演 ------------11/3きょうのひとこと---------------------- 更新が遅くなりましたが、きょうは米10月雇用統計に注目です。前回（9月分）は、非農業部門雇用者数が7年ぶりにマイナスを記録した一方、失業率は16年ぶりの低水準に改善、平均時給も今年最高の伸びを示すなど、まさにハリケーンの影響で風向きが定まりませんでした。今回は、その吹き戻し的な予想となっており、非農業部門雇用者数は31.3万人増が見込まれています。なお、失業率は横ばいの4.2％、平均時給は前月比+0.2％、前年比+2.7％に減速の予想と、吹き戻しも風向きが一定ではなさそうです。  本日もよろしくお願いいたします。  

本日の英中銀（BOE）理事会について、四半期インフレレポートの発表やカーニーBOE総裁会見もある「スーパーサーズデー」である事から、普段以上に注目が集まっています。また、前回9月の理事会議事録で「経済が引き続き成長し、インフレ圧力が上昇し続ければ、今後数カ月以内に利上げを実施する必要がある」との見解が明らかとなった事や、10月に発表された最新のインフレ率がBOEのインフレ目標（2％）を大幅に上回っている事などから、市場では0.25％の利上げが確実視されています。

そうした中、市場の関心は今後の利上げペースにも集まっています。以下、主な注目点です。
（１）金利先物市場では、今後1年間で2回の利上げが想定されています。今回利上げすると後1回の計算である。ブレグジット交渉難航の影響が懸念される中、カーニー総裁会見などからBOEの今後の政策スタンスを読み解く事となるでしょう。
（２）四半期インフレレポートについて、前回8月は、経済成長率見通しについては、2017年1.7％、18年1.6％、19年1.8％としました。また、インフレについては2017年10月に3％付近でピークを迎えるとの見通しを示し、18年2.6％、19年2.2％としました。前回と比べ変化がないか注目です。
（３）今後のBOEの政策を読む上で、利上げ反対者数も見逃せません。市場予想は9名中1?3名となっており、仮に4人となった場合は追加利上げ期待が後退してポンド買い一巡後に急反落するリスクにも備えが必要と見ます。

注目点の多い中、発表直後は神経質な値動きが見込まれます。

東京市場のドル/円は、114円台を維持できずに一時113.70円台まで反落。その後は日本株の堅調推移を眺めて下げ渋りましたが114円台は回復できていません。欧州市場の動きが気になるところですが、まずは注目材料を確認しておきましょう。 11/2(木)17:15    スイス9月小売売上高17:50    仏10月製造業ＰＭＩ改定値17:55☆  独10月雇用統計17:55    独10月製造業ＰＭＩ改定値18:00    ユーロ圏10月製造業ＰＭＩ改定値18:30    英10月建設業ＰＭＩ20:30    米10月チャレンジャー人員削減数21:00☆  BOE政策金利発表21:00☆  BOE議事録21:00☆  BOE四半期インフレリポート21:30☆  カーニーＢＯＥ総裁、記者会見21:30☆  パウエル米ＦＲＢ理事、講演21:30☆  米新規失業保険申請件数21:30    米7-9月期非農業部門労働生産性・速報値22:00☆　米共和党、税制改革法案を公表25:20☆  ダドリー米ニューヨーク連銀総裁、講演28:00☆　ホワイトハウス、次期FRB議長を指名29:30☆  アップル7-9月期決算 11/3(金)09:30☆　豪9月小売売上高 ※☆は特に注目の材料 米国では、税制改革法案の公表や次期FRB議長の指名など政治絡みの重要イベントが予定されています。次期FRB議長候補の最右翼であるパウエルFRB理事の講演も気になるところです。これらの材料を消化して、ドル/円が節目の114.50円を越えられるか要注目です。 その他、市場は「BOEスーパーサーズデー」にも関心を寄せています。10年ぶりの利上げが濃厚と見られていますが、今回の利上げは9割がた織り込み済みです。今後のスタンスを探るためにも、BOE四半期インフレレポートやカーニーBOE総裁の会見が重要です。