米ドル円でコールオプション売りを入れています。このポジションの中身と今後の方針をまとめました。このポジションは、「ＦＸオプションからのスワップ投資」によるポジションです。参考記事：【ＦＸオプションからのスワップ投資】概要と売買ルール今後も当面攻略相場が続きそうだという見通しで作っています。今回のポジション　１１月２５日米ドル円のコールオプション売りを１０万通貨仕掛けています。画像薄赤色部分です。米ドル円コールオプション売りは、「上げれば損失・下げれば利益」というもので「米ドル円売りポジション」に近い性質を持ちます。狭い範囲で往来相場が続きそうなときや、下げ気味に相場が推移するときに有効なＦＸオプションポジションです。仕掛け内容が、画像だけではよくわからないかもしれません。ポイントを抜き出すとこうなります。ＦＸオプション具体的な内容作成日：２０１９年１１月２２日ＦＸオプション内容：米ドル円　コールオプション売り作成時点の米ドル円：１０８．６１０円権利行使価格：１０９．０００円権利行使期日：１２月１８日売買数量１０万通貨プレミアム：０．３２６利益上限：０．３２５×１０万通貨＝３２，６００円損益分岐点：１０９．０００＋０．３２６＝１０９．３２６円米ドル円売りと同じような性質を持つものの、少しくらいの上昇であれば利益になります。このポジションも、損益分岐点が１０９．３２６円です。米ドル円現在値は、１０８．７６０円とポジションを作った当時に比べると１５銭ほど上昇しています。ＦＸで米ドル円売りポジションを作っていれば含み損になっているところです。このポジションは、権利行使日まで保有すれば、その時点の米ドル円が損益分岐点の１０９．３２６円以下であれば最終利益を確保できます。利益が出しやすいポジションということです。もっとも、良いことばかりではありません。下げれば利益といっても、最大利益は３２，６００円です。どんなに下げても、これ以上の利益にはなりません。「利益が出しやすい代わりに、利益上限は限定されている」それが、このコールオプション売りの特長です。実は、上げてもそれほど困るわけではないのです。米ドル円上昇しても困らないポジションコールオプション売り１０万通貨以上の米ドル円買いポジションも保有しているからです。ここから上昇すれば、米ドル円買いポジションの含み益が増加します。米ドル円下落時：コ－ルオプション売りポジション利益米ドル円上昇時：米ドル円買いポジション利益増加でＦＸオプション損失相殺こんな状況にあります。この形を、オプションの世界では「カバードコール戦略」と呼んでいます。参考記事：カバードコール戦略について今回のポジションのここからの方針も、カバードコール戦略に沿ったものになっています。コールオプション売り　今後の方針このポジションの方針は、権利行使日時点の米ドル円変動によって３つに分かれます。米ドル円が下落気味に推移したとき米ドル円上昇が１０９．３２６円以下で済んだ時米ドル円上昇が１０９．３２６円超となった時それぞれ簡単に補足させていただきます。米ドル円が下落気味に推移したときこの場合、コールオプション売りは最大利益３２．６００円を確保できます。ＦＸで保有中の米ドル円買いポジションは含み損となる状況ですので、その含み損の一部をこの利益で補う形にもなります。米ドル円上昇が１０９．３２６円以下で済んだ時米ドル円が現在値よりも上昇したとしても、このポジションは１０９．３２６円までは最終利益になります。このケースだと、ＦＸで保有中の米ドル円買いポジションの含み益も増加しています。一番良い展開がこれかもしれません。米ドル円上昇が１０９．３２６円超となった時米ドル円がさらに上昇して１０９．３２６超となると、今回のコールオプション売りは最終損失となります。一方、ＦＸポジションの含み益は現在よりも増加することになります。こうなった場合は、基本的には「ＦＸオプション損失とＦＸポジション含み益を相殺する」ような形で対応する方針です。米ドル円が値下がり気味に推移するとみて作ったポジションです。見込みが外れた場合でもカバードコール戦略全体としては、現状よりも利益増加とできます。利益になりやすい方法なので、これからもちょこちょこと使っていきます。「売り」「買い」の両方が出来るＦＸオプション取引を提供しているのは、日本ではサクゾバンク証券のみです。ＦＸオプション口座は、ＦＸ口座開設後に手続きできます。ＦＸオプション運用の主要ページＦＸオプションの特徴と運用状況「ＦＸオプションからのスワップ投資」やり方とルール運用記録と気づき「ＦＸオプションからのスワップ投資」ＦＸオプション　具体的な作成事例FXオプションとは含み損抑制効果とその「限界」のまとめ　ＦＸオプションリスクサイト内他記事お気楽ＦＸ　相場生活入門トップページ

ＦＸオプションを活用していくには、４つの注文方法のそれぞれの特長を抑えることから始めるとよいです。全体像とコールオプション買いの特長とこの運用法での使い方をまとめました。４つのオプションの使い方ＦＸオプションは、権利行使日と権利行使価格ごとに売買ができます。それぞれに「コールオプション」と「プットオプション」があります。そして、更に「買い」と「売り」の両方ができます。つまり、権利行使価格米ドル円１１０円・権利行使日１月８日のオプションには合計４つの注文方法があることになります。米ドル円１１０円：コールオプション買い米ドル円１１０円：コールオプション売り米ドル円１１０円：プットオプション買い米ドル円１１０円：プットオプション売りこの４種類の注文は、それぞれ利益や損失の出方に違いがあります。ＦＸのように「１万通貨買ったから１円上昇して１万円の利益」あるいは「１円下落して１万円の損失」というものではないんです。だからこそ、使い方次第で、損失を限定させてリスクを減らしたり、勝ちやすいポジションを作るようなことが可能となります。ここでは、「ＦＸオプションから始めるスワップ投資」で、４つの注文方法をどのように使っていくかを説明させていただきます。ＦＸオプション全体画面画像１今回使用する全体画像です。クリックすると拡大します。薄赤色部分での注文をもとに特長や効果についてご説明していきます。まずは、全体画像の見方です。左上：米ドル円値　１０８．４７６－４７８左側：コールオプション権利行使価格１０８．５０円右側：プットオプション権利行使価格１０８．００円権利行使日（満期日）　２０２０年１月８日権利行使日までは、１カ月半くらいあります。この状況で仕掛けるとどんな特長があるかと、それをどう使っていくかという流れでいきます。コールオプション買い最初に「コールオプション買い」のケースです。コールオプションの大まかな説明は、以下のページにてもまとめています。参考記事：コールオプション買いについての概略先程の画像の中で、コールオプション部分を拡大したのがこちらです。これを１０万通貨買ったとしましょう。内容はこうなります。権利行使日：２０２０年１月８日権利行使価格：１０８．５０円プレミアム　：０．６８４プレミアム代金：０．６８４×１０万通貨＝６８，４００円損益分岐点：１０８．５０＋０．６８４＝１０９．１８４円ポジションを作成したときに、６８，４００円のプレミアム代金を支払います。コールオプション買いの特長ポジション作成に必要な資金は６８，４００円のみ。満期日に１０８．５０円よりも上昇すると利益になる。どんなに下落しても損失上限は６８，４００円損益分岐点の１０９．１８４円よりも上昇すれば最終利益確保コールオプション買いポジションは、「損失限定・利益上限なし」という特長があります。必要資金は６８，４００円だけです。ＦＸで米ドル円１０万通貨の買いポジションを作成すれば、レバレッジ２５倍でも最低証拠金は４０万円以上必要です。でも、コールオプション買いではその７分の１程度の資金で１０万通貨のポジションが作れます。しかも、最大損失が限定されているので、６８，４００円以上の損失を出すこともありません。無論、良いことばかりではありません。利益は、権利行使価格を上回れば満期日に利益金を受け取ることはできます（行使方法スポットの場合は含み益つき買いポジション）。参考記事：「途中決済」「スポット」「キャッシュ」の違い　ＦＸオプション決済（清算）　３つの種類ただ、最初にスプレッド０．６８４相当のプレミアム代金を払っています。このため、「ポジション作成時（仕掛け）」と「決済（満期）」の合計で利益にするためには、損益分岐点の１０９．１８４円まで上昇する必要があります。まとめると、このポジションは以下の特長があります。　上げ相場を「損失を限定」して利益を狙う時に向いています。ある程度上昇しない限り、最終損失となりやすいです。つまり、「損失限定」だけど「利益は出しにくい」傾向があるということです。権利行使価格から上昇すれば全て利益となる訳ではないところには注意すべきところです。ある程度上昇が見込めるようなときに仕掛けていかないと、損失ばかりになることも有りえます。利益が大きく出るパターンコールオプション買いは、相場が上昇すればするほど利益が大きくなるポジションです。仮にですが、先程のポジションが権利行使日に米ドル円が１１５円まで上昇したとしましょう。損益はこうなります。ポジション作成時オプション代金：６８，４００円権利行使日プレミアム価値⇒１１５－権利行使価格１０８．５０＝６．５１０万通貨保有時の利益額⇒６．５×１０万通貨＝６５万円合計損益：６５万円ー６８，４００円＝５８１，６００円こんな感じで上昇すればするほど利益額も増えていきます。もしも、下げたとしても最大損失は　６８，４００円より増えません。この性質を、私の運用法でも活かして使っていくつもりです。「ＦＸオプションから始めるスワップ投資」での使い方私が、この「コールオプション買い」を使うのは、こういうときです。「強力な上げ相場が到来しそうな時」ある程度上がって、ここからの上昇余力がそれほどなさそうなときなどには使いません。　どちらかというと、セリングクライマックスに近いような時期に仕掛けるつもりでいます。暴落に近い大きな下げて、「相場全体が悲観的になっているような時」、そんなときに「勝負ポジション」として使いたいと思っています。通常、暴落期は「大底かもしれないけれどもっと下げそうなので買えない」時です。ＦＸポジションであれば、大きな損失が出るかもしれないが、勝負をかけて成功すれば大きな利益がだせそうだ。こういう時にコールオプション買いは、向きます。損失は限定されているので、大損するという心配もいりません。この運用法を始めてからは、まだそのような局面はありません。実際にそういう局面になれば足がすくんでしまうかもしれません。果たして目論見どおりに仕掛けられるかどうかわかりませんが、ルール上はそうしてあります。

相場観不要で両建てポジションを日々維持していくだけで利益が増加していくスワップポイントサヤ取り、毎日スワップポイント比較をしながら続けています。利益も再び溜まってきています。現状の管理簿状況と、全体のスワップポイント変動傾向などをまとめました。

本日、ループイフダン口座で豪ドル円２万通貨の売りポジションを追加しています。売値は７３．７１４円です。ループイフダン口座では、米ドル円での自動売買中心に運用しています。参考記事：ループイフダン運用状況この自動売買は「米ドル円買い」のみです。下げ相場濃厚な時には、手動注文で売りポジションを追加するという運用体制にしています。今回の豪ドル円２万通貨もその流れになります。豪ドル円を売るのには２つの理由があります。「米ドル円と連動性が高い」ことと「売りポジションスワップポイント負担が米ドル円よりも軽い」ためです。豪ドル円売りﾎﾟｼﾞｼｮﾝ　合計５万通貨ループイフダン口座では、先月作った売りポジションが３万通貨あります。これで、豪ドル円売りポジションは合計５万通貨です。当面、ループイフダンでの売りポジションは、この５万通貨までです。これ以上増やすと、見通しが狂って相場全体が上昇し始めたときに苦しむリスクが高まるからです。今回の５万通貨の売りポジションも、見通しが狂って本格上昇となるようであれば、損きり検討します。もしも下落して利益が乗るようであれば、ある程度のところで決済して「利益上乗せ」または「米ドル円買いポジションの含み損と相殺」するなどする予定になっています。こういう流れで運用することで、私のループイフダン口座は大きい含み損を抱えずにやってこれています。手動注文の売りポジションは、運用技術的には「ツナギ売り」になります。米ドル円買いポジションに対して売りポジションをぶつける形になりますので、口座全体のバランスとしては「両建て」になるので、上がっても下がっても損失が増えにくくなるというメリットがあります。積極的に利益を増やすのが目的ではありません。米ドル円買いポジションの値下がりによる含み損増加を抑えるのが主な目的という消極的なポジションです。こういう性質のせいか、これまでのところ、ループイフダンの売りポジション戦略はうまく機能しているようです。とはいっても、いつもいつもうまくいくはずはありません。油断せずに、丁寧に売買をしていきます。ループイフダンは、２０１８年度８０％の方が資産を増やしています。ループイフダン運用の主要ページループイフダンの特徴などループイフダンＦＸの特徴ループイフダン　これまでの運用成績ループイフダン　現在の設定ループイフダン　スワップポイント調査サイト内他記事お気楽ＦＸ　相場生活入門トップページ