前回記事からポジション操作はありません。今回記事は、２０２０年１月２３日のポジション状況をまとめました。為替相場が動かなくても、日数経過とともに「ＦＸのスワップポイント」と「ＦＸオプションのプレミアム利益」が増えていく仕組みです。現在は、米ドル円が「上げ相場」でも「下げ相場」でも利益が増えやすい形になっています。今回記事ではその辺を確認いただければと思います。この運用法は以下の特長があります。ＦＸオプションからのスワップ投資　５つの特長安値でＦＸポジションを作るのに有効FXオプションを使って、FXポジションの買い平均値を下げるFXオプションでプレミアム受取利益が発生。ＦＸポジション変更後はスワップ投資でスワップポイント＋為替利益を狙う月５～１０万円のスワップ＋プレミアム受取（２０１９年１１月１０～２０万より変更）による定期収入米ドル円上昇時はＦＸ買いポジションでの不定期利益ＦＸオプションからのスワップ投資　保有ポジション状況この運用で保有しているポジションは、「ＦＸオプションのポジション」と「ＦＸポジション」の２種類に分かれます。ＦＸポジションは、ＦＸオプションの権利行使によって発生したものをくりっく３６５口座に移動させたものです。それぞれの状況を定期的に確認しています。ＦＸオプション部分（１月２３日）現在保有中のポジションがこちらです。保有中のＦＸオプションポジションは３本あります。米ドル円現在値は１０９．７２５円です。米ドル円プットオプション買い作成日：２０２０年１月６日ＦＸオプション内容：米ドル円　プットオプション買い作成時点の米ドル円：１０７．８６６円権利行使価格：１０７．０００円権利行使期日：２月２６日売買数量３０万通貨プレミアム：０．７４５損失上限：０．７４５×３０万通貨＝２２３，５００円損益分岐点：１０９．００－２．００１＝１０６．９９９円プレミアム現在値は０．０７２です。本日のポジション損益状況項目損益プレミアム支払損失２２３，５００円含み益２１，６００円差引損益－２０１，９００円プットオプション買いは「下げ相場で利益・上げ相場で損失」となり「利益限定なし・損失限定」という性質を持ちます。このポジションは「米イラン衝突」による米ドル円下落にに備えて作成したポジションです。権利行使日の２月２５日に、１０７円よりも下げるような局面となれば大きな利益となる可能性があります。ただ、権利行使日に１０７円以上であればプレミアム価値はゼロとなり、ポジション作成時に支払ったプレミアム代金の全額損失となります。米ドル円プットオプション売り作成日：２０２０年１月９日ＦＸオプション内容：米ドル円　プットオプション売り作成時点の米ドル円：１０９．１１０円権利行使価格：１０９．００権利行使期日：２０２０年６月２４日売買数量１０万通貨プレミアム：２．００１利益上限：２．００１×１０万通貨＝２００，１００円損益分岐点：１０９．００－２．００１＝１０６．９９９円プレミアム現在値は１．６０２です。本日のポジション損益状況項目損益プレミアム受取利益２００，１００円含み損－１６０，２００円差引損益３９，９００円プットオプション売りは、「上げ相場で利益・下げ相場で損失」となり「利益限定・損失限定なし」という性質を持ちます。１本目ののプットオプション買いとは真逆のポジションです。今回のように、ポジション作成したばかりのときは含み損なのですが、この部分は為替相場が大きく動かなければ日数経過とともに収支が改善されていきます。ＦＸオプションのプレミアムは「時間的価値」が加味されているため、日数経過により時間的価値が減っていくとプレミアムも下げやすくなるからです。このポジションも、作成してから２週間が経過して、時間的価値減少によるプレミアム減が利益増にとつながり始めています。コールオプション売り作成日：２０２０年１月１６日ＦＸオプション内容：米ドル円　コールオプション売り作成時点の米ドル円：１０９．９３９円権利行使価格：１１０．００権利行使期日：２０２０年２月５日売買数量１０万通貨プレミアム：０．３７９利益上限：０．３７９×１０万通貨＝３７，９００円損益分岐点：１１０．００＋０．３７９＝１１０．３７９円プレミアム現在値は０．２４６です。本日のポジション損益状況項目損益プレミアム受取利益３７，９００円含み損－２４，６００円差引損益１３，３００円コールオプション売りは、「上げ相場で損失・下げ相場で利益」で「利益限定・損失限定なし」という性質を持ちます。損益分岐点の１１０，３７９円の上昇までは利益確保できるのですが、それ以上の上昇になると損失が拡大していく可能性があります。権利行使期日が２月５日と、あと２週間程度です。米ドル円が現在値の１０９円後半のままであれば、プレミアム価値はゼロとなり、差引損益は＋３７，９００円になります。ＦＸポジション部分（１月２３日）現在保有中のポジションは、米ドル円買いポジソン１０万通貨です。この保有ポジションは、ＦＸオプションの権利行使日にＦＸポジションとなったものを損きりして、くりっく３６５口座で建て直したものです。参考記事：ＦＸの実質買値を下げる方法と手順の事例ＦＸポジションをサクソバンク証券からくりっく３６５に移動させたのは、「くりっく３６５の米ドル円スワップポイントが長年高水準を継続している実績」があるためです。参考：１月２３日のスワップポイントくりっく３６５　１６５円（３日分）⇒１日換算５５円サクソバンク証券　３６円スワップポイント差は１９円あります。毎日発生するスワップポイントは僅かなものですが、積み上がると大きなものになります。このポジションは、長期保有前提でスワップポイントを受取ながら上昇期を待っているところです。全体まとめ２０２０年１月２３日時点の各項目の損益項目損益ＦＸオプション損益９３１，０９５円ＦＸ損益（確定分）－７３５，３０２円ＦＸ＋ＦＸオプション（含み損益）１７５，１６０円総合損益（含み損益考慮）３７９，９５３円米ドル円現在値１０９．７２５円table.tbl_krep{table-layout:fixed;border-collapse: collapse;}table.tbl_krep{width:100%;}table.tbl_krep td{padding:5px;background-color:#FFFFFF;}table.tbl_krep th.colh{padding:5px;background-color:#4682B4;color:#FFF;}table.tbl_krep,table.tbl_krep td,table.tbl_krep th{border:solid 1px #C0C0C0;}運用開始日：２０１９年３月２１日運用通貨：米ドル円買いポジション最大４０万通貨（ＦＸ＋プットオプション売り合計運用資金１２００万円（１万通貨あたり３０万円）前回よりも円高気味の為替相場にも関わらず総合損益は増加傾向です。ちょっと比較してみましょう。前回記事：【ＦＸオプションからのスワップ投資2020年1月16日】前回記事の米ドル円値は１０９．９２５円⇒今回の米ドル円値は１０９．７２５円です。２０銭ほど円高ですので、本来であれば「米ドル円が上昇すると利益になるポジション」が中心である私の口座は、スワップポイントを考慮しても含み損が増加して総合損益は悪化するところです。でも、前回記事「全体まとめ」部分で示した総合損益は３４９，９２３円⇒今回の総合損益３７９，９５３円ですので約３万円増えています。この増えた部分が「ＦＸオプションによる効果」です。こんな感じで、「少しくらいの円高」は「スワップポイント＋プレミアム利益」が吸収してくれます。もしもですが、米ドル円がここから大きく崩れた場合でも心配はいりません。米ドル円の大きな下落局面では、「プットオプション買いポジション３０万通貨」に利益が乗ってくるからです。権利行使期日が２月２５日までですので、それまではこのポジションが下落期の備えとなってくれます。今の布陣は、「上げ相場」でも「下げ相場」でも利益が増えやすい構造になっています。大きな動きが出るまでこの形でいきます。米ドル円買いポジション保有で使用中、くりっく３６５は米ドル円で長期間高水準提供を続けています。「売り」「買い」の両方が出来るＦＸオプション取引を提供しているのは、日本ではサクゾバンク証券のみです。ＦＸオプション口座は、ＦＸ口座開設後に手続きできます。ＦＸオプション運用の主要ページＦＸオプションの特徴と運用状況「ＦＸオプションからのスワップ投資」やり方とルール運用記録と気づき「ＦＸオプションからのスワップ投資」ＦＸオプション　具体的な作成事例FXオプションとは含み損抑制効果とその「限界」のまとめ　ＦＸオプションリスクサイト内他記事お気楽ＦＸ　相場生活入門トップページ

２０２０年１月の「ＮＹダウー日経２２５」のサヤ変動状況についてまとめました。前回ポジションを作ってからの方向性に変化はないようです。ＮＹダウー日経２２５サヤ取り　サヤ変動状況ここのところのＮＹダウー日経２２５サヤ（価格差）変動はこんな感じになっています。ＮＹダウー日経２２５　サヤ取り場帳状況月日ＮＹダウ日経２２５価格差（サヤ）１月９日２８９２７２３７５２５１７５１月１０日２８７６６２３６５８５１０８１月１３日２８８７０２３９３２４９９８１月１４日２８９３３２３９８０４９５３１月１５日２９０２７２３８３０５０９７１月１６日２９２４０２４０６６５１７４１月１７日２９２７６２４０２５５２５１１月２０日２９２９５２４０３９５２５６１月２１日２９１７６２３７６３５４１３table.lqjlmr{table-layout:fixed;border-collapse: collapse;}table.lqjlmr td{padding:5px;background-color:#FFFFFF;}table.lqjlmr th.colh{padding:5px;background-color:#4682B4;color:#FFF;}table.lqjlmr th.rowh{padding:5px;background-color:#F5F5F5;color:#000;}table.lqjlmr,table.lqjlmr td,table.lqjlmr th{border:solid 1px #C0C0C0;}大きな流れとして「ＮＹダウー日経２２５のさやが拡大傾向にあるという見方に変化はありません。ポジションも、先日作ったものを保有中です。参考記事：日経225－ＮＹダウ裁定取引　短期変動に合わせた新規仕掛けこのポジションは、拡大を狙った仕掛けです。参考：サヤ取り仕掛けパターンＮＹダウー日経２２５の価格差（サヤ）縮小⇒拡大をねらった仕掛け：ＮＹダウ買いー日経２２５売りＮＹダウー日経２２５の価格差（サヤ）拡大⇒縮小をねらった仕掛け：ＮＹダウ売りー日経２２５買いこういう両建てを作ることで、「ＮＹダウと日経２２５の価格差変動」だけに影響を受けるポジションが出来上がります。サヤ取りの優位性についてこのサヤ取りは、ＮＹダウや日経２２５の上げ下げを気にする必要はありません。ＮＹダウが４００下げても日経２２５も４００下げればサヤ（価格差）は同じだからです。ちょっと変わった売買ですが、「周囲を気にせずに堅実にやる運用法」として優れたものがあります。現在のようにＮＹダウが調子よかったりすると、全体の雰囲気が「買わないと損するかも」という気持ちにもなりがちです。でも、そういう気持ちで買ったときというのは、往々にして天井圏となっているもので、そのあとの下落相場で苦しむ結果にもつながります。全体の雰囲気に呑まれて失敗するパターンは、誰にでも経験あるものです。サヤ取りの売買は、日経２２５・ＮＹダウの天井・大底を気にせずにできるので、全体の雰囲気に呑まれるようなことはありません。冷静な売買判断が続けられれば、一時的に損失になることはあっても、長期間では安定した成績を出しやすくもなります。地味ですが、２０２０年もこのサヤ取りを続けて利益を出していければと思っています。くりっく株３６５の口座を開設して最大５００００円もらうくりっく株３６５　サヤ取りについてＮＹダウと日経２２５の価格差（サヤと呼ばれています）変動を利用しながら利益をだしていく運用法が「くりっく株３６５サヤ取り」です。日本と米国は関係が深いこともあり、ＮＹダウと日経２２５は相互が影響を与え合うような形で変動しています。その価格差（サヤ）は、拡大したり縮小したりします。その流れを利益に変えていくものです。サヤ変動を利益に変えていくには、「ＮＹダウ売りー日経２２５買い」という感じの両建てポジションによる売買をしていきます。具体的な仕掛けパターンは２つあります。参考：サヤ取り仕掛けパターンＮＹダウー日経２２５の価格差（サヤ）縮小⇒拡大をねらった仕掛け：ＮＹダウ買いー日経２２５売りＮＹダウー日経２２５の価格差（サヤ）拡大⇒縮小をねらった仕掛け：ＮＹダウ売りー日経２２５買い拡大を狙うか、縮小を狙うかで、作るポジションが正反対になります。このサヤ取りのメリットは、大きく３つあります。周囲の雰囲気に呑まれにくく冷静な売買判断ができる。拡大縮小の流れがつかめてくれると収支が安定する。日中株価を見ている必要がないため、忙しくても実践可能売買には、この後にお見せする「場帳（バチョウ）」という売買道具を使います。実験段階ではありますが、岡三オンライン証券が提供するサヤチャートも似たようなタイミングでシグナルが出るので、参考指標として使えそうです。ＮＹダウー日経２２５サヤ取り　ここまでの成績くりっく株３６５サヤ取り　運用成績運用原資：７，７９７，０８１円２０２０年運用元金　８，３５３，４７６円年度損益額累計損益額2017年1,202,919円1,202,919円2018年819,128円2,022,047円2019年-1,465,652円556,395円2020年-210円556,185円table.gdyecd{table-layout:fixed;border-collapse: collapse;}table.gdyecd td{padding:5px;background-color:#FFFFFF;}table.gdyecd th.colh{padding:5px;background-color:#4682B4;color:#FFF;}table.gdyecd,table.gdyecd td,table.gdyecd th{border:solid 1px #C0C0C0;}くりっく株３６５の口座を開設して最大５００００円もらうくりっく株３６５関連ページくりっく株３６５運用の主要ページくりっく株３６５の活用記録くりっく株３６５の特徴と４銘柄の特徴日経２２５－ＮＹダウのサヤ取りチャートの使い方サイト内他記事お気楽ＦＸ　相場生活入門トップページ

下げ転換を意識この運用で意識している３つ目のポイントが「下げ転換」です。上げ相場が終わり、下げ相場に転換したかもしれないというところで、「大きな下げ相場に備えたポジションを入れる」ルールにしています。基準はこうしています。現在値が７５ＭＡを割ったあとの大陰線⇒デットクロス＋大陰線の形デットクロスによる転換　局面テクニカル指標の教科書に必ずかかれている「デットクロス」の形です。この形が発生したら、ポジションを仕掛けます。単純にデットクロスとなるだけでなく、そのあとに大き目の陰線が発生したところで「下げ転換確定」とする見方です。ここでポジション操作をします。仕掛けるポジションプットオプション買いＦＸ新規売り又は買いポジション決済プットオプション買いは、「下げ相場で利益・下げ相場で損失」で「利益限定なし・損失限定」という性質を持ちます。参考：プットプション買い　暴落相場をリスク限定で攻める有効な一手　この中の「プットオプション買いの全体像」で詳しい特徴をまとめています。下げ転換シグナルは一過性のもので終わり、実際には下げないこともあります。そういう時は、「損失限定」させて利益を追いかけていけるプットオプション買いの活躍時です。「下げ転換」のポジション操作は、このプットオプション買いを基本と考えています。あとは、状況に応じて「ＦＸ新規売り又は買いポジション決済」も使います。その時点のデットクロスがどれだけ強力と感じるかどうかで、ポジション操作の内容を変えていきます。この下げ転換は、「天井」「大底」以上に的確に掴むのが難しい局面です。どうしてもダマシが多くなってしまいがちです。それでも、なんらかの手を打つ必要があると考えています。「下げへの転換」を意識する理由一般的に相場の転換には、「下げ⇒上げへの転換」と「上げ⇒下げのへの転換」の２つの意味があります。この運用法では、「上げ⇒下げへの転換」だけを意識しています。「ＦＸオプションからのスワップ投資」は、ＦＸのスワップ投資同様に米ドル円買いのようなポジションを長期保有します。ＦＸポジションを保有するようになると、いつの時期もある程度の「米ドル円買いポジション」を持っていることになります。敢えて上げ転換を意識せずとも、上げ相場となれば利益が乗る仕組みになっています。なので、上げ転換は意識しないでやっています。下げ相場は事情が違います。買いポジションを常時保有する状況なので、「下げ相場」が大きくなると、大きめの含み損を抱えてしまうことになります。「下げへの転換シグナル」だけは注意せねばなりません。１万通貨３０万円くらいの資金配分で運用しているので、５円や１０円規模の下げであれば問題なく耐えることは可能です。ただ、２０円規模の下げともなれば精神的にきつくなることもありえますし、３０円規模の下げであれば強制ロスカットが現実に起こりえます。「天井圏」で「下げ相場向けのポジション」をうまく乗せられれば、そのあとに下げ相場が到来しても問題はありません。でも、実際の運用では「天井圏」のシグナルが発生しないまま下げ相場に突入することがよくあります。以上の可能性を考慮すると「下げへの転換」は意識せざるを得ないのです。プットオプション買いの選び方「下げ転換」と判断したときに作るプットオプション買いの基準は以下のようにしています。権利行使日までの期間は２～３カ月プレミアムは１以内権利行使価格は、現在値から少し離れていてもよい「損失限定」で下げ相場を追いかけていくポジションです。できればプレミアムは高目になっても利益となりやすい「現在値近辺の権利行使価格」にしたいところです。プレミアムが１くらいのプットオプション買いだと、３０万通貨購入で３０万円のプレミアム購入代金が必要になります。結構な金額ですよね。「下げ転換」がでたものの下がらないようなときは、この３０万円が全て損失になる覚悟も必要です。ここは無理はしません。下げ転換で一番怖いのが、そこから１０円・２０円の大きな下げとなるような展開です。その下げを想定するのであれば、現在値よりも３円くらい離れているプットオプション買いでも、十分に「下げ相場対策」となるポジションが作れます。どの辺が良いのかは、実際の売買でいろんなパターンを試しながらやっていきます。今後の課題：ダマシが多くいという現実この「下げ転換」でのポジション対応の悩みどころは、「ダマシが多いところ」です。デットクロスのダマシ過去の「デットクロス＋大陰線」となっても、実際には下げずに上げ続けたケースがでてきまうｓ。数週間前の売買も、そのパターンにはまっています。参考：現実の売買：米ドル円　移動平均線のデットクロスに合わせての売買事例　この時は、「デットクロス＋大陰線」という形を確認してから以下の売買をしています。プットオプション買い　３０万通貨米ドル円買いポジション２０万通貨決済当時保有していたポジションが３０万通貨でしたので、３分の２を決済しています。かなり思い切ったポジション操作です。この時は、米国とイランの緊張が高まり「第三次世界大戦に発展するかも」と言われていた時期です。下げ相場の含み損対策だけであれば、プットオプション買い３０万通貨だけでよかったのです。でも・・・「米国とイランの緊張関係は、簡単には収まりそうにない。米ドル円も下げる展開がしばらく続くかもしれない」・・・という考えが進んで・・・安値で買い直すこともねらって、２０万通貨の決済をしています。このポジション操作の結果は、裏目にでてしまいました。今回のケースに関しては、「プットオプション買い」のみにしておくというのが最良の選択肢だったという気がします。今後もこんな売買をしながら、現実に利益を大きくできる形にしていく予定です。

毎日手書きグラフを描き足しながら売買判断を続けています。２０２０年も変化はありません。只今のグラフ状況はこんな感じです。

鞘とり・サヤ取り・アービトラージ・裁定取引、呼び名が違えど、同じ内容の取引です。当サイトでも、数種類のサヤ取りを実践しています。サヤ取りの特長と種類などについてまとめました。ここでは、呼び名を「サヤ取り」に統一して説明させていただきます。サヤ取りとはサヤ取りは、「銘柄間の価格差変動や市場の歪みを利益に変えていく運用法」です。wikipediaではこう書かれています。裁定取引（さいていとりひき、英: Arbitrage）とは、金利差や価格差を利用して売買し利鞘（りざや）を稼ぐ取引のこと。サヤ取り（鞘取り）ともいう。「金利差や価格差を利用して売買し利鞘（りざや）を稼ぐ取引」裁定取引は、ＦＸや株式だけでなく幅広い分野で使われてもいます。株式・ＦＸ・先物の世界でサヤ取りは、２つの銘柄を同時に仕掛けていく方法が基本パターンです。Ａ銘柄　買いＢ銘柄　売りこんなポジションを作って、Ａ銘柄とＢ銘柄の価格差変動などを収益源にしていきます。両建てを基本としているため、単純な売買（サヤ取りからみると片張りとも呼ばれる）よりもリスクが低いと見られがちです。実際、手堅く利益を積み上げていけるという特徴があります。でも、それも「リスクの取り方」次第で大きな違いが出てきます。　このサヤ取りは、私達個人投資家が使えるものは大きく３つあります。サヤ取り　３つの種類株式・先物・ＦＸなど分野は違えど、サヤ取りのやり方はこの３つのどれかに当てはまります。異銘柄サヤ取り限月間サヤ取り市場間サヤ取り（同銘柄サヤ取り）一つづつ説明させていただきますね。異銘柄サヤ取り「豪ドル円買いーＮＺドル円売り」など、異なる銘柄の両建てをして価格差を利益にしていくサヤ取りです。私のやっている「くりっく株３６５サヤ取り」がこのタイプです。ＮＹダウー日経２２５のサヤ取り　ＮＹダウと日経２２５の価格差（サヤ）変動を利用しながら売買をしていきます。このサヤ取りは、他のサヤ取りに比べて以下の特長があります。サヤ取りとしては大きな利益が狙える。リスクもそれなりにある。冷静に売買が出来るせいか裁量トレードよりも利益は取りやすいこのサヤ取りは、他の２つのサヤ取りよりも大きな利益を得られやすいです。私のやっているＮＹダウと日経２２５も、短期で大きな利益になることもあります。それと共にリスクも大き目になります。サヤ変動の拡大縮小を見誤って損きりが遅れたときに、サヤが不利な方向に動き続ければ大きな損失の可能性だってあるからです。ただ、裁量トレードと違って冷静な売買ができるせいか、決定的に追い詰められた経験は今のところありません。くりっく株３６５サヤ取りが低リスクである本当の理由　いろんな銘柄の組み合わせがあるのですが、サヤ取りで大き目の利益率を狙うのであれば、このタイプのサヤ取りがおすすめです。限月間サヤ取り主に商品先物・日経２２５先物などの先物市場で行われているサヤ取りです。これら市場では、限月制度が一般的です。日経２２５　２０１９年１２月限月　２１７９０日経２２５　２０２０年３月限月　　２１７１０日経２２５　２０２０年６月限月　　２１６９０１２月限月というのは、１２月に決済の期限がくるということです。こんな感じで、先物の世界では日経２２５先物にも限月ごとに数本の価格が存在します。この価格差は、日々変動しています。その価格差変動を利益に変えていくのが限月間サヤ取りです。日経２２５　２０１９年１２月限　売り日経２２５　２０２０年３月限　　買いこんな両建てポジションを作っての売買となります。経験上、手堅い割には結構な利益を狙えるサヤ取りです。私も商品先物で何度か仕掛けたことがあります。ただ、数年に一度くらいの割合でサヤが急変動するときがあります。期日が近い限月が大きく上昇したりすることで、限月間のサヤが大きく乱れます。大不況・大豊作などのときに起こる暴落・暴騰と重なることも多いです。その時の処置に失敗すると、大きな損失を被ることもあります。この変動は、特に商品相場で顕著です。ＦＸやＣＦＤ取引には限月取引は現状ありません。２０２０年末くらいから始まるくりっく株３６５の新制度が、この限月の変形バージョンのような感じです。発表内容を読んだ限りでは、「２本の限月が存在する時期が発生する」ということのようです。もしも先物の限月に近いようであれば、これは「収益ポイントを増やすチャンス」にもなりえます。制度の実施によって、新しいサヤ取りが出来るようになるかもしれないからです参考：くりっく株３６５　現行商品の上場廃止と新商品上場について　説明を読むと、日経２２５で年度別に２つの年度の売買が出来る時期が６ヶ月あります。ここの値動きがどうなるか、サヤ取り派は注目しています。配当取りなどの長期保有運用される方にはとても評判の悪い制度改正ですが、サヤ取りをする方によっては「収益チャンス追加」となるかもしれません。少なくとも、これら改革のお蔭で「スプレッド縮小」が実現しているので、この辺の取引条件改善はどんどん利用していきたいところです。市場間サヤ取り（同銘柄サヤ取り）　同じ銘柄で市場によって値が違うときに両建てで利益を得る方法です。伊藤忠商事：東京市場で１００円伊藤忠商事：大阪市場で１２０円こういう状況があったとしましょう。ここで伊藤忠商事株を「東京市場買いー大阪市場売り」という両建てをすれば、ほぼノーリスクで利益を得られます。昭和初期までは、この手の取引はよくあったようです。当時は、現代とは違い電話などの通信事情も悪く移動にも時間がかかりました。「東京」「大阪」「ニューヨーク」など市場が違えば値も違うのは当たり前でした。ネットや高速計算が出来るパソコンなども無かった時代なので、このサヤ取りをすることが可能だったのです。このサヤ取りは、１回１回の利益こそ少ないものの、ほぼ確実に利益が取れます。既にお気づきの方もいるかもしれませんが、「ＦＸ口座間にも為替レートの差」があります。これが大きく開くこともあるようで、そこを狙った売買をされている方もいるようです。一度、そういう売買をされている方に会ったことがあります。この売買チャンスは一瞬しかないので、自動売買システムを組んで２４時間相場を監視する環境を作ってやっているそうです。ネットのスピードも重要になるため、「ＦＸ口座の為替レートを０．００・・・１秒でも早く取得できる」ことも工夫する必要もあると話されていました。当然ですが、こういうのは私達一般投資家の誰もが真似できるものではありません。私達が出来る比較的手軽にできる「市場間サヤ取り」もあります。例えば、この２つです。くりっく株３６５とＣＦＤ口座との市場間サヤ取りスワップポイントサヤ取り補足させて頂きます。くりっく株３６５とＣＦＤ口座との市場間サヤ取りくりっく株３６５とＧＭＯクリック証券ＣＦＤ取引口座などのＣＦＤ口座では同じ銘柄なのに値動きが違うものになっていることがあります。例えば、私がたまに仕掛けているのはこれです。くりっく株３６５「日経２２５」ＧＭＯクリック証券ＣＦＤ取引「日本２２５」どちらも日経２２５先物をもとに値が動いているのですが、その価格差は日々変化しています。理論上「ほぼ同じ値」になるはずなのに、現実には違う。そういうところに、市場間サヤ取りのチャンスがあります。この価格差変動をみながら、たまに売買を仕掛けています。このサヤ取りの現況は、「有難い事」と「残念な事」の２面あります。「有難いこと」は、スプレッドが縮小中ということです。２口座合わせてのスプレッド負担は手数料負担を入れてもスプレッド２０前後まで減ってきています。スプレッドが縮小すればするほど、単純に利益は増やせます。ただ「残念な事」があります。それは、くりっく株３６５の値動きが、他のＣＦＤ取引と似通ってきていることです。実は、昨年くらいまでのくりっく株３６５の値動きは「先物に近い値動き」ではあるのですが、「独自の動き」をすることも多かったのです。くりっく株３６５だけが５００くらい高くなったりした時期もありました。そこが、このサヤ取りの狙い目でした。それが最近、無くなっています。それでもサヤ変動は存在しているので、いずれは収益化できる時期もくるかもしれません。ここは「研究中」です。スワップポイントサヤ取りもう一つが「スワップポイントサヤ取り」です。これは、今でも普通にやれています。ＦＸ口座は、それぞれスワップポイントが違います。この差を利益に変えていくのがスワップポイントサヤ取りです。参考：スワップポイントサヤ取り　最適組み合わせとこれまでの成績毎日更新しているこのページをみて頂くと、同じ通貨ペアでも結構なスワップポイント差があることが確認できます。これを両建てポジションを作ることで、収益化できます。為替レートのサヤ取りのように一瞬の値動きを２４時間監視していくようなことをする必要はありません。誰でも、売買注文を出せる環境があれば利益を狙っていけます。米ドル円　１万通貨スワップポイントＡ口座：買い　１００円Ｂ口座：売り　－７０スワップポイント差　３０円こういう状態のときに、「Ａ口座買いーＢ口座売り」の両建てポジションを作ります。こうしておけば、翌日にはスワップポイント差３０円分が利益となります。あとは、日々両建てポジションを維持することで利益が積み上がっていきます。霞を取るような利益ではありますが、ずっと続けていけばその利益の積み上げは大きなものになっていきます。私の場合でも、２０１０年からの利益累計は約５３８万円になっています。以上が、私達個人投資家が普通にできるサヤ取りの大まかな分類です。

ループイフダン、２０２０年に入っても着実に利益を増やしています。今月に入り、当面の目標であった「累計利益率５０％」を超えています。私のループイフンダン運用の特長平均月１％前後の運用成績・１００万円の資金で平均月１万円くらいの利益月々の損益はデコボコあります。自動売買設定は、米ドル円買いのみ自動売買＋手動売買で利益とリスク管理しています。含み損少な目の運用を実現中自動売買に手動売買を加えながら安定した運用を目指していきます。１月のここまでの売買状況をご覧くださいませ。２０２０年１月２０日　ループイフダン成績状況１月２０日までの利益額４，２８１円です。利益確定回数は１５本ありました。１日１本くらいの利益確定ペースになります。基本戦略は、２０１９年から変わっていません。米ドル円買いの自動売買に、豪ドル円の手動売買を加えるていくことで、大きな下げ相場でも「含み損少ない運用」を実現しています。今年もそのパターンでやっています。ループイフダンは、２０１８年度８０％の方が資産を増やしています。ループイフダン　現在の設定自動売買米ドル円買い設定＋手動注文豪ドル円売りポジションで運用中です。米ドル円買い　自動売買設定米ドル円買いでいれてある自動売買設定です。２５銭キザミで買い下がり１本の売買数量　１０００通貨売買本数　１０本現状、一番高値のポジションが１０９．７１４円です。２５銭キザミの買い下がりで売買本数１０本ですので、このまま米ドル円が下げていくことになれば、１０７円前半まで買い下がる形になります。豪ドル円売りポジション　手動注文５万通貨の売りポジション保有中です。基本方針として、このポジションで利益が出せたときは、自動売買で保有中の米ドル円買いポジションも一部損きりするようにしています。こうすることで、含み損を増加させずリスクも上げずに、自動売買運用を続けていきやすくなります。2020年度　月別成績２０２０年運用開始時元金 1,436,970円年月利益額2019利益利益率2019年1月4,281円4,281円0.29％table.gkpupc{table-layout:fixed;border-collapse: collapse;}table.gkpupc td{padding:5px;background-color:#FFFFFF;}table.gkpupc th.colh{padding:5px;background-color:#F59D56;color:#000;}table.gkpupc,table.gkpupc td,table.gkpupc th{border:solid 1px #C0C0C0;}２０１６年３月より開始したループイフダン運用、２０２０年で４年が経過して５年目に突入します。今年もきっちり成績を残していくつもりです。ループイフダン　年度別成績（２０１６～２０２０）2016年運用開始からここまでの年度別成績運用原資 958,318円運用開始年月：2016年3月運用原資は、運用開始時資金＋追加入金の合計額です。年利益額累計利益2016年185,952円185,952円2017年122,514円308,466円2018年71,209円379,675円2019年98,977円478,652円2020年4,281円円482,933円table.gkpupc{table-layout:fixed;border-collapse: collapse;}table.gkpupc td{padding:5px;background-color:#FFFFFF;}table.gkpupc th.colh{padding:5px;background-color:#F59D56;color:#000;}table.gkpupc,table.gkpupc td,table.gkpupc th{border:solid 1px #C0C0C0;}合計利益は、４８２，９３３円となり累計利益率で５０．３９％％です。２０１６年３月開始で２０２０年１月に累計利益率５０％達成ですので、３年１０カ月かかりました。３年１０カ月で累計利益率５０％ですので、年間では１０～２０％くらいの利益率で続けている感じになりますね。利益ペースとしては優秀なものではありませんが、リスクを高めずにできているので、このままで良いかなと思っています。運用開始からの資金も１．５倍になったということで、もう少しポジション増加を検討しても良い時期に入っているのかもしれません。売買数量増加決定は、慎重にやらねばなりません。１回の売買数量を増やしたことで、そのあとの運用のリズムが崩れることがあるからです。焦らず、時期を見ながらやっていきます。ループイフダンは、２０１８年度８０％の方が資産を増やしています。ループイフダン運用の主要ページループイフダンの特徴などループイフダンＦＸの特徴ループイフダン　これまでの運用成績ループイフダン　現在の設定ループイフダン　スワップポイント調査サイト内他記事お気楽ＦＸ　相場生活入門トップページ

米ドル円の天井圏を攻めるうえで「どのように判断」をして「どんなポジションで攻めるのか」についてまとめました。ＦＸオプションとＦＸを絡めることで有効な攻め方が可能になります。天井圏の攻め方天井圏の判断も、日足ＲＳＩを使います。天井圏の判断目安ＲＳＩ７０超米ドル円のＲＳＩ値が７０を超えたら「天井圏」との判断で、ポジションを作成検討に入る感じです。天井圏ＲＳＩ７０目安は、大底圏の判断で使った「ＲＳＩ３０未満」同様、ご存じの方も多いと思います。日足ＲＳＩ７０超の発生頻度は、多くても年に数回です。最近７０超となったのは、２０１８年１０月１日です。、RSI７０画像前回ＲＳＩ７０を超えたのは、もう１年以上前ですね。米ドル円相場は、２０１８年１０月にＲＳＩ７０超となったあたりの１１４円前後を天井にして３か月後の翌年１月の１０４円台まで下げています。こういう時に、「天井」との判断の元、ポジションを入れます。天井圏で使うポジションプットオプション買いＦＸ米ドル円売りポジションプットオプション買いは、「下げ相場で利益・上げ相場で損失」で「利益限定なし・損失限定」という性質を持ちます。もしも、１０月のＲＳＩ７０超となったときに、期間３カ月くらいのプットオプション買いを仕掛けていれば大きな利益が乗ったことでしょう。「天井圏」の可能性が高いとはいえ、ＲＳＩ７０超となるようなときは、表面上は「米ドル円がまだまだ上昇しそうだ」というときでもあります。実際、更に大きく上昇するようなことだってあります。そういう時に「売り」で勝負をするのですから、「損失限定」という性質を持つプットオプション買いが有効に使える局面です。ただ、状況によっては「ＦＸでの米ドル円売りポジション」を単純に仕掛けることもあります。プットオプション買いは、「損失限定」ではあるものの「最終利益にするのは難しい」という一面も持っています。参考：プットプション買い　暴落相場をリスク限定で攻める有効な一手記事中「プットオプション買い　注文画面の見方」の部分で詳しくまとめています。一方、単純なＦＸ売りポジションであれば、ポジションを作って１銭でも下げれば利益がのりはじめます。この使い分けについては、後半で書かせていただきます。ＲＳＩ７０超が何度も発生する局面に注意大きな上げ相場の最終局面にＲＳＩ７０超となることが多いのですが、長期間の上げ相場となると、ＲＳＩ７０超が何回も発生することがあります。所謂「ダマシ」です。ＲＳＩ７０超が何度も発生するパターンこの画像では、大きな上げ相場で４回ＲＳＩ７０超となる局面が発生しています。２０１８年の米ドル円相場は、長期間上げ傾向で推移しました。こういう時期は、ＲＳＩ７０超が２回・３回・４回と何度かに分けて発生します。初期に仕掛けたポジションは「損失」となる可能性が高くなるので、予め対策を考えておく必要があります。この回数はあらかじめわかるものではありません。天井圏：ＦＸとオプションの使い分けこの局面には、ＲＳＩ３０未満のときと同様「分割」で対応していきます。過去の値動きとＲＳＩ７０超発生状況をみると、相当大きな上げ相場でも、大体「４回」くらいまでの想定しておけば対応できそうです。現在の使い分けの基準最初にプットオプション買い２回目以降ＦＸ売りポジション（両建て）両建てにできなくなったらプットオプション買いＲＳＩ７０超、最初は「ダマシ」となる可能性が濃厚なので「損失限定」のプットオプション買いで攻めていきます。２回目以降は、ＦＸで保有中の「米ドル円買いポジション」と両建てになるような形で売りポジションを入れていきます。以下のようなイメージです。米ドル円売りポジションの入れ方　まとめ米ドル円２０万通貨買いポジション保有２回目のＲＳＩ７０超米ドル円１０万通貨売りポジション３回目のＲＳＩ７０超米ドル円１０万通貨売りポジション追加（合計２０万通貨）この時点での保有ポジション（売り２０万通貨ー買い２０万通貨）完全両建てになったら、次はプットオプション買いにするこんな感じです。ＲＳＩ７０超となる局面は、「米ドル円が天井圏に入った可能性が高い」ということなので、保有中の米ドル円買いポジションの決済を検討しても良い時期です。「決済」をしてもよいのですが、私としてはここは「両建て」を使います。両建てを使うメリットは、「買いポジションにスワップポイントを蓄積し続けられる」「売買を中断せずに続けていける」などがあります。ここで作った売りポジションは、米ドル円が下げたら利益確定する予定のものです。決済してしまえば、買いポジションが残ります。その買いポジションには、両建て期間もスワップポイントが蓄積されているという訳です。ＦＸ口座が、完全両建てとなったら「プットオプション買い」で対応していきます。利益は出にくいものの、「損失限定」できるので、積極的に使っていくつもりでいます。プットオプション買いの「期間」「権利行使価格」の選び方プットオプション買いの「期間」「権利行使価格」については、こう考えています。プットオプション買いの目安権利行使までの期間は２～３カ月プレミアムは１以下権利行使価格：現在値よりも２円高以内実際の売買では、その時点の資金状況・利益状況をみてきめます。米ドル円のプットオプションは、コールオプションよりもプレミアムが高い傾向にあります。プットオプション買いは、プレミアム代金を払う立場なので、この負担がきつくなることもあり得るのです。権利行使価格は、現在値に近いほど利益が出しやすくなるものです。でも、プレミアム負担も大きくなるので、現在値より２～３円くらいのちょっと離れたところでプットオプション買いを仕掛けるということもあるかもしれません。以上のような感じで「天井圏」を攻めていきます。