「損するかもしれないリスク」と「大損するリスク」 ２つの損失リスクをＦＸオプションで確実に軽減する方法
2020-02-19
ＦＸオプションを使うことで確実に制御できる損失リスクとそのやり方についてまとめました。今回の記事は、連載を自分で読み直していて「伝えきれていない部分」と感じたので補足させていただきます。ＦＸオプションでの損失リスク「損失限定」とか「損しにくい」などと似たような表現を使ってきました。ここは混乱しがちな部分なのでここで整理させていただきます。ＦＸオプション ２つの損失リスクについてＦＸオプションでは、損失リスクは２つに分けて考えると良いと思います。２つの損失リスク損するかもしれないリスク大損するリスクＦＸでは、この２つは運用スタイルによって違ってきます。高勝率運用（数銭単位でこまめに利益をだしていく）⇒損しにくいが、損失を出したときは大き目になりやすい。損きりを多用する運用法⇒損し易いが、１回辺りの損失額は少な目ＦＸでは売買のやり方で変わってくる部分なので、無理に分けて考える必要はないんですよね。ＦＸオプションでは、作る「ポジション」によって「損失リスク」が大きく違ってきます。なので、ＦＸオプションを使えばＦＸでは不可能な損失リスの制御ができてしまうのです。やり方は簡単で、ＦＸオプションを「買い」で仕掛けるか「売り」で仕掛けるかの違いです。それだけで、「損失リスクの取り方」が違ってきます。「損するかもしれないリスク」を減らす「売り」ポジションそのトレードが「損失になりやすいかどうか」についての部分が、「損するかもしれないリスク」です。この「損するかもしれないリスク」を減らすには、ＦＸオプションでは「売り」を使うことで可能となります。「損するかもしれないリスク」を減らすポジションコールオプション売りプットオプション売りいずれも「利益限定・損失限定なし」という性質を持ちます。同時に、この２つの「売り」は確率的に「利益となりやすい」傾向があります。裏を返せば、「損するかもしれないリスクを減らしたポジション」が自然にできるということです。具体的にそれがどのようなものか、この画像をご覧ください。損するかもしれないリスクを減らすこの画像は、米ドル円レート１０９．８３円でのプットオプションの売買画面です。薄赤色部分が、損しにくいポジションを作りたいときに仕掛ける部分です。この画像で作るポジションは「プットオプション売り」です。「上げ相場で利益・下げ相場で損失」という性質を持ちます。権利行使価格別に、プレミアム価格を抜き出してみましょう。プットオプション売り 権利行使価格とプレミアム権利行使価格１０７．００円：プレミアム０．１７６権利行使価格１０７．５０円：プレミアム０．２３９権利行使価格１０８．００円：プレミアム０．３２２権利行使価格１０８．５０円；プレミアム０．４２７権利行使価格１０９．００円：プレミアム０．５６６権利行使価格１０９．５０円：プレミアム０．７５０記事を書いている日が２月１７日で、この画像の権利行使日が４月８日です。それぞれ、権利行使日にこれらの権利行使価格まで下がらなければプレミアムは満額受け取れます。仮に権利行使価格よりも下がったとしてもプレミアム以上下がらねば最終利益は確保できます。最終利益が確保できるラインを、私は「損益分岐点」と呼んでいます。例えば、権利行使価格１０７円のプットオプション売りを仕掛けた場合の損益分岐点はこうなります。損益分岐点計算損益分岐点＝権利行使価格１０７円ー０．１７６＝１０６．８２４円米ドル円レート１０９．８３円で仕掛けて、１０６．８２４円よりも下がらねば損失にはなりませｎ。この条件であれば、最終的に損失になる可能性は大分薄いですよね。これが、「損するかもしれないリスクを減らす」という意味です。この「売り」は、「出来るだけ損をしたくない」あるいは「高勝率で勝ちやすいトレードをしたい」というときに使えます。でも、このポジションは損しにくいけれど損失は限定されていません。為替相場の展開次第では大きな損失をこうむる可能性もあります。「損しにくい」よりも「損失限定」を防ぐことの方を重要視するのであれば、次の「大損するリスクを減らす」ポジションが有効になります。「大損するリスク」を減らす「買い」ポジションこれは、「損失額自体が大きくなるかどうかのリスク」です。ＦＸオプションは、あらかじめ「大損しないようにする」ということができます。それが、「大損するリスクを減らす」という意味です。これに該当するポジションが以下の２つです。大損するリスクを減らす２つのポジションコールオプション買いプットオプション買い２つとも、「損失限定・利益限定なし」という性質を持ちます。ポジション作成時の必要資金も少なく済む傾向があり、損失自体も限定されます。実際のポジションは以下の画像で説明させていただきます。大損するリスクを減らす先程の画像１と同時館の米ドル円プットオプション買いできるプレミアム表です。薄赤色部分となっているところが、プットオプション買いができる権利行使価格です。これも画像該当部分を抜き出してみましょう。プットオプション買い 権利行使価格とプレミアム権利行使価格１０７．００円：プレミアム０．２４３権利行使価格１０７．５０円：プレミアム０．３０６権利行使価格１０８．００円：プレミアム０．３８８権利行使価格１０８．５０円：プレミアム０．４９３権利行使価格１０９．００円：プレミアム０．６３３権利行使価格１０９．５０円：プレミアム０．８１８権利行使価格１１０．００円：プレミアム１．０５８権利行使価格１１０．５０円：プレミアム１．３６３権利行使価格１１１．００円：プレミアム１，７２９権利行使価格１１１．５０円：プレミアム２，１４２プットオプション買いでは、このプレミアム部分が「損失上限」となります。損失上限ですので、これからどのような相場変動があってもこれ以上は損しないということです。権利行使価格１０７円のプットオプションを１０万通貨保有した場合０．２４３×１０万通貨＝２４，３００円このポジションは米ドル円が１０７円を割るところまで下げないと大きく上昇することはありません。この時点の米ドル円レートが米ドル円レート１０９．８３円ですので、最終利益を出すには厳しいポジションです。でも、最大損失は２４，３００円に限定されます。米ドル円がどれだけ上昇しようとも損失額が増えることはありません。ＦＸオプションで、コールオプション買いやプットオプション買いを使う限り、「大損するリスクを減らす」ことが確実にできます。でも、損しにくいわけではありません。むしろ、確率的に損失になりやすいという特長があります。ＦＸオプションを使うことで、２つの損失リスクのどちらかを確実に制御することができます。それは同時に「どちらの損失リスクを制御するか」を選ぶという意味でもあります。ＦＸオプションで制御できる損失リスク「損しにくい事」を重視するか。「大損リスクを減らす事」を重視するか。どちらかを選んで制御する。両方を実現することはできません。どちらかを重視するかで目的に合ったポジションを選ぶ感じになります。 ＦＸと組み合わせてパワーアップ「損するかもしれないリスク」と「大損するリスク」を分けて考えるのは慣れるまではややこしい部分です。でも、この仕組みのお蔭でＦＸオプションは「損失のコントロールがしやすい」のです。ＦＸと組み合わせることで、この有益性はさらに拡がります。例えば、こういう売買です。ＦＸ買いポジション＋コールオプション売り⇒相場上昇時には、コールオプション売りで発生する損失をＦＸポジションが補ってくれる。ＦＸ買いポジションではなくプットオプション売りから仕掛ける⇒利益を出しやすいポジションで攻めて、大きく下落したときは有利な値でＦＸポジションとして引き取るＦＸでは攻めきれない暴落・暴騰相場の攻略⇒大損する可能性のない「ＦＸオプション買い」で攻める。ＦＸとＦＸオプションをそれぞれ有利な局面を選んで使い分けていきます。損失額もある程度コントロールしていけるので、長期的に安定した運用にもつなげられるはずです。この組み合わせは現在も試行錯誤中ですので、実際に仕掛けたポジションで順次紹介させていただく予定です。
参照元：お気楽ＦＸ 相場生活入門編
